Infosys对传统IT服务中的“结构”定价压力的评论提高了整个部门的结构性问题。即使没有这种情况,即使是新技术的需求趋势和转型的潜在变化也会确保波动,杰弗里斯在其最新报告中标题为印度技术:拿起
碎片。印度IT供应商面临当前情景的风险:1)过去贬值贬值的不成比例; 2)欧洲是近年来主要的增长司机,杰基耶在最新报告中。关注的是
报告的亮点:我们的
非共识部门在1月降级了:1)高期望和低误差余量; 2)由于FX逆风,收入增长小姐的风险; 3)竞争景观的变化。3月15日的收入增长很大,与共识估计有很大令人沮丧。在结果之前,所有公司(Infosys除外)发出软警告,并导致了较低的期望。然而,数字(在USD和CC中)错过了降低的预期。边缘也来自货币的压力。在我们的非共识呼叫中,我们预计会有一项评论结果,但Infosys评论传统IT服务中的“结构”定价压力已经提高了整个部门的结构性问题。即使没有这一点,需求趋势的潜在变化和向新技术的转型都会确保了波动。EBIT增长放缓远远陡峭(比收入增长的放缓),下划线的定价压力和不断
变化的竞争动态。欧洲竞争增加的风险仍然是上周竞争动态的角度的重要事件。澳元40亿美元的收购规模是IT服务景观中最大的(比去年的CTSH收购)在内的最大开展的。合并的实体在市场上创造了一个更加强大的竞争对手,这些竞争超出了一定规模和专业知识的竞争。在我们之前的笔记中,我们强调了欧洲的IT提供商等竞争的风险,如Capgemini,Atos和EPAM等。对于TCS而言,TCS
比Infosys / Wipro更好的季节性和风险/奖励。在衡量增长美元或不断的货币,陪审团出来了。然而,印度供应商因以下方案面临风险:1)过去贬值贬值的不成比例; 2)欧洲近年来是主要的增长司机。在议定书(TCS和HCL Tech)中,TCS季节性的模式具有相对强劲的财政1H。鉴于YTD和1Y的股票表现不佳,在我们的观点中,低期望和仍然是最高的增长,风险/奖励最有利,风险/奖励最有利于该部门的TCS .Source:
杰弗里斯
碎片。印度IT供应商面临当前情景的风险:1)过去贬值贬值的不成比例; 2)欧洲是近年来主要的增长司机,杰基耶在最新报告中。关注的是
报告的亮点:我们的
非共识部门在1月降级了:1)高期望和低误差余量; 2)由于FX逆风,收入增长小姐的风险; 3)竞争景观的变化。3月15日的收入增长很大,与共识估计有很大令人沮丧。在结果之前,所有公司(Infosys除外)发出软警告,并导致了较低的期望。然而,数字(在USD和CC中)错过了降低的预期。边缘也来自货币的压力。在我们的非共识呼叫中,我们预计会有一项评论结果,但Infosys评论传统IT服务中的“结构”定价压力已经提高了整个部门的结构性问题。即使没有这一点,需求趋势的潜在变化和向新技术的转型都会确保了波动。EBIT增长放缓远远陡峭(比收入增长的放缓),下划线的定价压力和不断
变化的竞争动态。欧洲竞争增加的风险仍然是上周竞争动态的角度的重要事件。澳元40亿美元的收购规模是IT服务景观中最大的(比去年的CTSH收购)在内的最大开展的。合并的实体在市场上创造了一个更加强大的竞争对手,这些竞争超出了一定规模和专业知识的竞争。在我们之前的笔记中,我们强调了欧洲的IT提供商等竞争的风险,如Capgemini,Atos和EPAM等。对于TCS而言,TCS
比Infosys / Wipro更好的季节性和风险/奖励。在衡量增长美元或不断的货币,陪审团出来了。然而,印度供应商因以下方案面临风险:1)过去贬值贬值的不成比例; 2)欧洲近年来是主要的增长司机。在议定书(TCS和HCL Tech)中,TCS季节性的模式具有相对强劲的财政1H。鉴于YTD和1Y的股票表现不佳,在我们的观点中,低期望和仍然是最高的增长,风险/奖励最有利,风险/奖励最有利于该部门的TCS .Source:
杰弗里斯
郑重声明:本文版权归原作者所有,转载文章仅为传播更多信息之目的,如作者信息标记有误,请第一时间联系我们修改或删除,多谢。