吴大葱：交易策略的设计逻辑（五）

摘要：吴大葱交易理念，吴大葱操盘心得分享。

关键词：吴大葱，峰级战法，裸K分析，定式交易，投资策略。

吴大葱，本名吴佳栋，复旦大学新财商研究中心主任，0529全球操盘手节发起人，05年起每个交易日都有交易持仓单至今从未间断，从业至今获荣誉无数，3起3落的人生经历练就成熟稳健交易技术，曾创连续17个月收益30%+神级记录，现致力于新财商教育赋能事业，带领团队为实现帮助一亿家庭实现财富正增长的使命而奋斗！

今天我们最后再介绍两种最常见策略，来作为我们的本系列的收官之作：突破破位介入策略和高抛低吸的交易策略。这两个策略是交易市场最常见的策略，应用普遍。

论起交易策略，不得不提一下市场上最常见的两种交易策略，一种是“突破跟进”， 另一种是“高摸低捞”。这两种都是普通投资者运用最多的交易策略，在此我们对其作些介绍和分析，以供参考。在下列市场走势图形中，吸筹派筹的过程演变在股票市场上和期货市场中非常常见，但是在具体的跟踪把握过程中，则需要面对具体的交易策略去把握，这就用到以下两个策略：

“突破跟进”的策略

所谓突破，基本指破“位”。我们都知道，K线图上有许多价格拐点，这些拐点大多数是无足轻重的，但总有某些价格拐点会被市场上广大交易者重视和顾忌，此类拐点被习惯称为“心理关口位”。它们通常是一些维持上升的“支持位”或维持下跌的“阻力位”，攻方把它视作进攻目标，守方把它视作防守底线。价格每到这些点位附近，多空双方争持通常会比较激烈，谁胜谁负纯粹看实力。

以正常逻辑推理，胜者代表比对方更强大，而强大者的意愿代表市场意愿，这就是“突破跟进”策略的理论依据。“位”未被突破之前，会同时受到买卖双方的密切关注，一旦这些心理价位被突破，表示防守方守不住、逼迫放弃了，此时藏于“位”后的止损盘被触碰变成助燃剂，外围大量观望资金因趋势变得明朗而趁机蜂拥而上，更是火上加油，在此消彼长的情况下，价格随后沿突破方向前进是顺理成章的事情；这就是“突破跟进” （破位追市），破位追市的基本理由。

同样是突破跟进，有些人喜欢“拣饮择食”，有些人则习惯“逢破必追”，前者稳健一些，后者进取一些。总体上， “拣饮择食”比“逢破必追”应该是好一些，不管是哪一种，意识上都是想趁趋势明朗时搏一把。不过，稍有市场经验的人都知道，有些“位”破了之后价格会往前走，而有些则不会，有时遇到假突破甚至还反过来往后走，如图破a 点后只稍微前面一些，接着往回走到b点。另外，还有一个价格破位之后走多远的问题，如果破了以后走不远，跟进者就没有足够的获利空间，价格一往回走，处境立刻被动，这是突破跟进策略令人遗憾的缺陷，也是其风险所在。

破位跟进之后，要是价格往回走，是不是应该马上平仓退出来？倒不一定，因为有时可能只是正常的破位回抽，这也是很常见的情况，要是你被吓跑了，万一后面还有一大段，岂不气人？那要不等待价格“回抽”时才杀进去？这当然比较稳健，利用破位回抽“偷张”入市，（偷张一词来源于麻将术语）价位好一些，起码缩短了止损距离，只不过，虽然大多数突破有张可偷（如图b点后黑粗那棍），但亦有一些突破是无张可偷的（如图破位追市中黑粗那棍）；

另外还存在偷多偷少的分寸思量和存在“偷张不成反踏空”的担忧，反正这又是一个非常讲究技巧的问题。所以，运用突破跟进的交易策略，并非单纯够胆就可奏效的，它对交易员的经验、技术、反应能力以及心理质素都有一定的要求。

总的来说，突破跟进策略基本符合顺势而为的大原则，至于该策略的效用，市场走单边市时效果可以，遇上喇叭口形态与来回市道则不行。这里有一点要提醒交易者，如果运用突破跟进策略做市，务必要学会判断和应对“假突破”，时刻对暗藏的市场大鳄保持几分警惕。

“高摸低捞”的策略

所谓“高摸低捞”，实质上就是平常所说的“高抛低吸”。这种带有富贵险中求味道的交易策略虽然有逆势而为之嫌，作为一种交易策略技巧，也有它的优点，不能一概而论地否定它，尤其在来回市道时，这种做法亦经常能取得不俗的战绩。

高抛低吸当分成高、抛、低、吸四个字解读。高,相对低来说,是指高位,即顶部。抛,是讲卖出股票的动作。低,有低价格,低位的意思,但是真正的意思是低位,就是底部的意思。吸,是一种买入的动作,因为底部人气低迷,交投惨淡,成交量一般很小,所以只能用吸。

从分时图可以看到，大多数时候，不管当日的主流趋势是上升还是下跌，期间不乏价格的大幅上落，有时直接就一个来回市，价格更是来回拉锯（图中AB区间），逆势拦截看上去的确危险，但只要你拦截得当，亦可取得不错的成绩。

那么什么情况下可以实施迎头拦截的策略呢？按照价格运动原理分析，一是价格朝原方向的推进明显乏力，或已呈现掉头迹象时实施拦截，二是价格靠近相对关键的

大位时拦截。这两种情况下实行“高摸低捞”，有时的确会收到意想不到的效果，这也许就是有些做短线的人不喜欢追市而喜欢拦截的原因吧。但采用高摸低捞策略，止损一定要预先设定好，这点未必切记。千万不要任由价格不受限制的“漂”来“漂”去，否则，价格突然来个单边趋势（图中的a1或a2），有你哭的。

在市场形成价格争持区时，“高摸低捞”往往能够取得不俗的成绩。不过，“高摸低捞”的手法运用起来须格外小心，因为如果没有深厚的技术分析基本功，或离开特定的价格环境，它就是一种逆势而动的高危操作。

截止到本期我们已经通过四期栏目，介绍了若干面对市场的不同状态和条件下的交易策略，希望能够给大家必要的启发和借鉴，如有不当之处请多交流指教。

完。

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