这套PPT价值百万：2021年ARK木头姐的15个投资方向

来源：视觉财经

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ARK创始人Catherine Wood（人称“木头姐”）在上周用112页PPT展示了2021年她最看好的15个投资主题，在市场上引起了广泛关注。今天，视觉财经就带领大家了解一下美国基金业最火的木头姐，以及她的投资理念。各位读者可以进入视觉财经公众号，下载木头姐的PPT全文。

2021年全华尔街都在讨论她！

被称为女巴菲特的华尔街明星基金经理Catherine Wood（人称“木头姐”）最近红得不行。她管理的主动型ETF基金ARK Innovation ETF (ARKK)去年涨幅170％，管理规模增长了10倍，其他几只ETF也表现不俗，这种速度和光芒在主动类ETF基金中史无前例。

木头姐的火爆业绩引起了各大媒体的报道。她也被称为巴菲特的最新挑战者（Warren Buffett’s Latest Challenger）。木头姐也一下成为美国散户心中的女神。成为万众瞩目的明星投资人。有买或者了解过美股或公募基金的朋友应该都知道她。

        木头姐的全名是Catherine Wood，因为姓氏Wood的英文意思是木头，所以人称“木头姐“，她是ARK Invest（方舟基金） 的创始人兼CEO，该基金公司旗下有这么几只ETF: ARKK, ARKW,ARKG,ARKF, ARKQ,ARKX。个个都是奇怪且偏门的投资组合。

其实木头姐是华尔街资深人士了，有40年的专业投资经历。在加入ARK之前，木头姐曾在多家机构任职。她的上一个雇主是知名的AllianceBernstein(联博基金)。她在那里工作了12年，管理50亿美元的资产。

显然，木头姐并不满足受机构的束缚（这个原因我们后面会讲到）。她出来创业，成立ARK，招揽来自五湖四海的分析师。她从来不招金融专业的人或者MBA，她的团队中有癌症科学家，人工智能专家，游戏工程师，甚至船长。在对外沟通上，ARK也十分另类，他们给散户提供免费的订阅服务，每日会分享披露公司的持仓和投资思路，极其透明。

ARK Investment Management近日发布了2021年年度投资报告。由于其在科技领域卓越而长远的眼界，ARK的Big Ideas系列年度报告以往在专业金融圈被奉为科技投资“圣经”。今年的年度报告更加引人瞩目。在今年的报告中，“牛市女皇”Cathie Wood带领她的ARK研究团队提出了15个宏大而前景广阔的投资主题，涉及的领域除了为人熟知的比特币、电动车、无人驾驶之外，还包括深度学习、新一代基因测序、数据中心再创造、虚拟世界等。

01

深度学习

深度学习可能是当前时代软件领域最重要的突破迄今为止，所有的软件都是由人类编写完成。而深度学习，作为人工智能的其中一种形式，利用数据写软件代码。通过自动编写程序、创建软件，深度学习可以加快每一个行业的发展速度。ARK的研究显示，深度学习将在未来15-20年里，为全球股票市场增加30万亿美元的市值。

02

数据中心再创造

数据中心——计算的“发电厂”——正在经历一场革命

尽管英特尔曾经在全球处理器领域占据了90％以上的份额，但如今，更便宜、更快、功能更强大的处理器已经开始逐步取代它了。对于云计算，我们相信，ARM、RISC-V和图形处理单元（GPU）可能会成长为新一代处理器“发电厂”。到2030年，它们的年增长率将达到45％，规模将达到190亿美元。对于数据中心业务，我们认为，以GPU为主导的加速器将成为新一代工作负载用主流处理器，到2030年将以每年21％的增速扩张到410亿美元的规模。

03

虚拟世界

虚拟世界由视频游戏、增强现实（AR）和虚拟现实（VR）组成。

虚拟世界被定义为任何人都可以随时随地访问的计算机模拟环境。如今，日常社会生活与虚拟世界的交互仍处在初期阶段。根据ARK的研究，从虚拟世界所创造的收入，将以每年17%的复合增速增长，有望从当前的1800亿美元增长至2020年的3900亿美元。今天，虚拟世界是相互独立的，但未来他们可能相互联结，最终成长为未来主义者所认为的“多重宇宙”（The Metaverse）。

04

数字钱包

数字钱包意味价值4.6万亿美元的商机

ARK认为，Venmo，Cash App和有风险投资支持的初创公司很可能会通过移动终端和手机银行来颠覆传统银行的业务。如今，数字钱包开始全面渗透到包括券商和借贷在内的传统金融服务体系中。数字钱包可以用作商业活动的领先集成式金融服务平台，而不仅仅是提供金融产品。根据ARK的研究，如今，每位用户的数字钱包价值在250美元到1900美元之间，有可能扩增到2万美元，这意味着到2025年，美国将有4.6万亿美元的市场机会。

05

比特币——基本面

在强大的基本面支持下，比特币价格达到了历史新高。

当比特币价格不断刷新历史高位时，ARK的研究表明，它的基本面仍然健康。

与2017年的成交量相比，比特币的价格上涨似乎不是主要因为天花乱坠的炒作。随着比特币获得了越来越多的信任，一些公司开始考虑比特币，将其视为类似于现金的资产。如果标普500中的所有成分股公司都将1%的资产配置比特币，那么预计比特币的价格将增加40000美元左右。

06

比特币：拥抱机构大时代吧

ARK认为比特币的高速上涨使得其在机构的资产配置中有了一席之地

ARK相信比特币提供了所有配置资产中最引人注目的风险回报性。正如研究结果表明，其规模在五年内可能扩展至5000亿美元，在下一个十年，网络资本将达到1-5万亿美元。我们认为人们应将忽略比特币所导致的机会成本纳入一部分新的投资成本中。

07

电动车

电动车销售将大幅加速

电动车的售价正逐渐靠近传统汽车，头部企业在研发成本更低、里程更长的电池。根据莱特定律，ARK预计，电动车的销量将暴增20倍，从2020年的220万辆左右增长到2025年的4000万。阻止这一切发生的最大风险是，传统汽车制造商能否成功过渡到电动车和自动驾驶领域。

08

自动化

机器人的时代来了……提供帮助并创造新工作

人们担心自动化会夺取工作，但ARK相信它将赋予人类更大的权力，从而提高生产率和工资增长。自动化有可能将无偿劳动力转移为有偿劳动力。例如，随着食品服务的自动化，他们会将食品准备，清理和杂货店购物转变为包括食品配送在内的市场活动。ARK认为，自动化将在未来五年内为美国GDP增长贡献5％，即1.2万亿美元。

09

自动乘驾

自主乘驾可能会主导城市交通

我们认为，自动叫车服务将使出行成本降低到如今出租车的平均成本的十分之一，从而推动人们的广泛采用。ARK的研究表明，到2030年，自动乘车平台每年将产生超过1万亿美元的利润。此外，汽车制造商和车主分别可享受2500亿美元和700亿美元的利润。

10

无人机运输

用无人机来运输货物能够减少大量的人力物力。

无人机之所以能有今天的发展，与电池成本的降低和自动化技术的提高密不可分。ARK认为，在不久的将来，无人机从传送包裹到传送食物，甚至可以帮助人类自身完成其在两地之间的传送。更进一步说，无人机的出现可能会改变人们以往的购物行为、减少旅行中的路程时间，从而帮助人们节约有限生命中的宝贵时间。ARK预测，到2030年，无人机送货平台将的送货收入、硬件销售收入和测绘收入将会分别达到2750亿美元、500亿美元以及120亿美元。

11

轨道航空

轨道航天航空工业正在腾飞

火箭和卫星发射成本的大幅下降使得曾经是官方垄断行业的轨道航天航空工业正在发生巨变。由于深度学习、移动连接、传感器、3D打印和机器人科学等技术的发展，几十年来居高不下的火箭和卫星发射成本终于开始下降。由此，卫星发射和火箭着陆的数量开始大幅上升。ARK的研究显示，全球连接、高超声速点对点旅行等给轨道航空航天工业所带来的市场机会每年将超过3700亿美元。

12

3D打印

3D打印能节省时间、降低成本、减少污染，并且能创建全新的零部件架构。

3D打印是一种通过逐层叠加的方式来构造物体，是一种增加材料的制造技术，这与传统的减少材料的制造技术截然不同。后者通过工具把原材料上多余的材料层切去，获得一定尺寸、有几何形状的工件。3D打印缩短了设计和生产环节之间的时间，大大简化了供应链流程，将最重要的环节转移到了设计师那里，而其成本仅为传统制造成本的一小部分。ARK认为3D打印将彻底颠覆传统制造业，市场规模以约60％的复合增长率扩大，预计将从去年的120亿美元增长到2025年的1200亿美元。

13

长读测序（即第三代DNA测序）

长读测序（Long-Read Sequencing，LRS），即第三代DNA测序技术，可以绘制更加完整的人类基因组图谱。

下一代DNA测序是基因组革命背后的驱动力。虽然短读测序（Short-Read Sequencing，SRS）在过去占主导地位，但ARK认为，长读测序将迅速获取市场份额。ARK认为，与短读测序相比，长读测序技术可以提供更高的准确性、更全面的变体检测以及更丰富的功能集。到2025年底，高精准度的长读测序和短读测序的成本将相近。我们预计，长读测序市场规模将以每年82％的复合年增长率扩张，从2020年的2.5亿美元增长到2025年的50亿美元左右。

14

多癌症筛查

液体活检比以往任何医学干预都可预防因癌症而发生的死亡。

根据ARK的研究，通过结合多种创新技术，多癌症筛查的成本从2015年的30000美元下降到如今的1500美元，降低了20倍；预计到2025年再降低80%至250美元。因此，美国多癌症筛查市场的规模将达到1500亿美元。据统计，一项多癌症筛查方案可以避免美国每年66000例癌症死亡，挽救140万人的生命。

15

第二代细胞和基因疗法

细胞和基因疗法尚处于早期阶段

第二代细胞和基因疗法应当会发生以下转变： 

从液体肿瘤转向实体肿瘤

从自体细胞疗法转向异体细胞疗法

从体外基因编辑转向体内基因编辑

新的细胞和基因疗法创新将使肿瘤治疗的潜在目标市场增加20倍以上。