投资成绩斐然 鹏华近1、3、5年股票主动管理能力居行业前列

主动投资能力历来被视为基金公司的核心竞争力，也是权益类基金得以大发展的根基。近年来权益规模前十大公司之一的鹏华基金，基于不断巩固提升基本面投研硬实力，得以在不同考察周期均获权威认可。据银河证券最新一期的公募基金管理人投资主动管理能力评价榜单数据显示，截至2020年12月31日，在一年期的基金管理人股票投资主动管理能力评价中，鹏华基金以旗下29只参评基金71.03%的平均股票投资主动管理净值增长率，在前20大非货公募基金公司中名列前三；在近两年的基金管理人股票投资主动管理能力评价中，鹏华基金以旗下24只参评基金175.13%的平均股票投资主动管理净值增长率，在前20大非货公募基金公司中名列第一；在三年期的基金管理人股票投资主动管理能力评价中，鹏华基金以旗下16只参评基金122.73%的平均股票投资主动管理净值增长率，在前20大非货公募基金公司中名列第二。从更长时间维度来看，银河证券榜单同时显示，在五年期的基金管理人股票投资主动管理能力评价中，鹏华基金以旗下17只参评基金115.89%的平均股票投资主动管理净值增长率，在前20大非货公募基金公司中名列前三。

2020年的A股市场，经历了一波结构性的大牛市，公募行业整体上也实现了全年的“大丰收”，而投研实力出众的基金公司更获得了非常可观的利润，让“炒股不如买基金”再度深入人心。据天相投顾数据统计显示， 2020年各类基金合计盈利逼近2万亿元，达到了创历史记录的1.98万亿元，并远超两次历史高点——2019年和2007年。公募非货规模前十大公司之一的鹏华基金，旗下272只基金基金，2020全年合计为投资者创造利润高达517.01亿元，入列行业仅有的14家全年盈利超500亿元俱乐部。

卓越的投资管理能力和利润创造能力，直接体现在投资业绩的表现上。回顾2020年业绩表现，据银河证券数据显示，截至2020年12月31日，上证指数全年涨跌幅为13.87%，鹏华旗下有53只主动权益类基金净值增长率超20%，40只基金净值增长率超40%，26只基金同期净值增长率超60%，13只基金同期净值增长率超80%，2只基金净值增长率更是超过了100%，为投资者提交了亮眼的2020成绩单。

以鹏华旗下“现象级”基金经理王宗合为例，据银河证券数据统计显示，截至1月22日，过去一年，王宗合旗下鹏华消费优选（206007）等管理时间超过一年的5只主动权益基金净值增长率均超85%，大幅跑赢同期沪深300涨跌幅39.11%，其中鹏华中国50（160605）、鹏华养老产业（000854）两只基金净值增长率超过了90%，鹏华产业精选（005812）、鹏华精选回报（160645）同期净值增长率更是超过了100%，实现收益倍增，为投资者创造了丰厚回报。值得一提的是，鹏华精选回报以101.33%的净值增长率在18只同类基金中名列第四，鹏华产业精选以106.15%的净值增长率在490只同类基金中名列前6%。

从更长回报周期来看，近年来，在A股跌宕起伏的市场环境中，基于对优质细分赛道的长期耕耘和价值的深度挖掘，王宗合以出类拔萃的业绩表现穿越不同回报周期，为持有人带来了中长期颇为可观的投资回报。据银河证券数据统计显示，截至1月22日，过去两年，王宗合旗下4只基金净值增长率均超200%，大幅跑赢同期上证指数38.63%的涨幅；过去三年，鹏华中国50以114.60%的净值增长率同类排名前1/6，并获评银河证券三年期五星基金；过去五年，王宗合管理长达十年之久的鹏华消费优选，以289.25%的净值增长率排名前6%，并获评银河证券五年期五星基金。尤为值得一提的是，王宗合的代表产品鹏华养老产业，过去三年以127.11%的净值增长率在155只同类基金中排名前1/5，过去五年以304.63%的净值增长率在104只同类基金中排名第6，并获银河证券三年期与五年期双五星基金评级。数据同时显示，成立于2004年的鹏华中国50历史累计净值增长率高达1398.53%，成为市场上为数不多的“十倍基”。

回顾2020年四季度的投资运作，王宗合在季报中指出，当季市场维持震荡格局，结构分化比较大，坚持一直以来的价值投资理念，坚持自下而上精选个股的投资方式，对投资组合进行调整，取得了较好的阶段性成果。未来，价值投资方法面临着新的市场环境，无论是从企业的发展、产业的发展，还是从静态估值，整个市场、行业、产业都会发生比较大的变化。在面临新的环境下，未来仍然会坚持价值投资的方式，自下而上精选个股，争取给投资者创造好的收益。同时，也会关注市场近两年以来估值不断提升带来的潜在风险，仍将以深度的产业研究、个股研究为基点来应对市场未来可能出现的各种变化。目前来看，深度的个股研究，对于规避市场上的一些风险，是较为有效的。

跻身国内头部主动管理机构的背后，源自鹏华基金的长期耕耘与深厚积淀。历经时间淬炼与牛熊打磨，鹏华基金长期坚持研究发现价值的理念，重视基本面研究，鼓励研究员在各类市场环境中保持冷静、理智、独立的价值判断；保证研究工作的合规性、专业性、独立性和前瞻性。过去几年，鹏华基金在为构建统一投研理念和框架的持续付出，“基本面投资专家”已经成为了鹏华基金鲜明的标签。业内人士指出，近年来随着海外投资者加大A股市场的配置、市场投资者结构“机构化”趋势强化，A股投资者投资行为也越来越“基本面化”。随着基本面类因子的影响逐渐增强，个股成交也呈现出向优质股集中的趋势，这与素以“基本面投资专家”闻名的鹏华基金整体投研理念不谋而合。

面对瞬息万变的市场行情，鹏华基金权益投资团队能够在长期投资中，取得持续优秀的业绩表现，离不开其一贯秉承坚持的价值投资和长期投资理念。基于多年的辛勤耕耘与团结协作，目前鹏华基金投研团队在投资中形成了更加注重追求长期回报上的确定性，忽略短期业绩的波动性，通过组合投资的确定性来降低个股投资的不确定性，并通过构建严谨、完整的研究体系，形成了公司层面、产业层面、经济和社会层面全方位的研究实力，力求在不同的经济环境下，洞悉市场基本面变化，致力于寻找符合产业和社会发展方向，且具备持续竞争优势和良好盈利能力的优质投资标的，在长期跟踪中得以为投资者持续创造价值。