期权日报（20210129）：隐含波动率窄幅震荡

来源：华宝财富魔方

分析师：程靖斐     执业证书编号：S0890517060001

1. 期权市场成交量和PCR值

1月29日当天，期权市场成交活跃。50ETF期权合约共计成交了2363749张，其中认购期权成交1202974张，认沽期权成交1160775张，PUT-CALL比率（PCR指标）为96.49%；华泰柏瑞沪深300ETF期权合约共计成交了2037293张，其中认购期权成交1007330张，认沽期权成交1029963张， PCR指标为102.25%；嘉实沪深300ETF期权合约共计成交了312234张，其中认购期权成交159569张，认沽期权成交152665张， PCR指标为95.67%；沪深300股指期权合约共计成交了125810张，其中看涨期权成交66569张，看跌期权成交59241张，PCR指标为88.99%。

2. 交易热点研判

今天开盘后，上证50指数和沪深300指数震荡下行，两大指数收盘价相较上一交易日分别下跌0.58%和0.47%。

期权市场依旧是平值附近的认购和认沽期权交易更为活跃，从成交结果来看，隐含波动率窄幅震荡，市场交易理性。我们分别来看：

上证50ETF期权，隐含波动率窄幅震荡，认购期权的ATM波动率目前在22%-24.5%之间，认沽期权的在21%-24%之间。

华泰柏瑞沪深300ETF期权，隐含波动率窄幅震荡，认购期权的ATM波动率目前在18%-23%之间，认沽期权的在23%-26.5%之间。

嘉实沪深300ETF期权，隐含波动率窄幅震荡，认购期权的ATM波动率目前在20%-22.5%左右，认沽期权的在22.5%-26%左右。

沪深300股指期权，隐含波动率窄幅震荡，看涨期权的ATM波动率目前在23%左右，看跌期权的在24%左右。

3. 指数期货市场

上证50指数期货和沪深300指数期货成交量比上一交易日小幅上升，当天上证50指数期货成交了59533张合约，沪深300指数期货成交了152650张合约，投资者在场内期权市场和期货市场寻找最适合自己的对冲工具。

日内基差方面，上证50指数期货和沪深300指数期货主力合约的日内基差窄幅震荡，最后分别收于0.17%和-0.18%。