期权日报（20210421）：隐含波动率低位震荡

来源：华宝财富魔方

分析师：程靖斐(执业证书编号：S0890517060001)

1. 期权市场成交量和PCR值

4月21日当天，期权市场成活跃。50ETF期权合约共计成交了2120826张，其中认购期权成交1102710张，认沽期权成交1018116张，PUT-CALL比率（PCR指标）为92.33%；华泰柏瑞沪深300ETF期权合约共计成交了1846677张，其中认购期权成交927685张，认沽期权成交918992张， PCR指标为99.06%；嘉实沪深300ETF期权合约共计成交了256921张，其中认购期权成交134309张，认沽期权成交122612张， PCR指标为91.29%；沪深300股指期权合约共计成交了69864张，其中看涨期权成交38190张，看跌期权成交31674张，PCR指标为82.94%。

2. 交易热点研判

今天开盘后，上证50指数和沪深300指数低开高走，两大指数收盘价相较上一交易日分别上行0.17%和0.3%。

期权市场依旧是平值附近的认购和认沽期权交易更为活跃，从成交结果来看，隐含波动率低位震荡，市场交易理性。我们分别来看：

上证50ETF期权，隐含波动率低位震荡，认购期权的ATM波动率目前在16.5%-17%之间，认沽期权的在17%-25%之间。

华泰柏瑞沪深300ETF期权，隐含波动率低位震荡，认购期权的ATM波动率目前在15%-16%之间，认沽期权的在16%-26%之间。嘉实沪深300ETF期权，隐含波动率低位震荡，认购期权的ATM波动率目前在15%-16.5%左右，认沽期权的在19%-22.5%左右。沪深300股指期权，隐含波动率低位震荡，看涨期权的ATM波动率目前在16%左右，看跌期权的在22%左右。

3. 指数期货市场

上证50指数期货和沪深300指数期货成交量比上一交易日小幅下行，当天上证50指数期货成交了41477张合约，沪深300指数期货成交了115882张合约，投资者在场内期权市场和期货市场寻找最适合自己的对冲工具。

日内基差方面，上证50指数期货和沪深300指数期货主力合约的日内基差窄幅震荡，最后分别收于-0.47%和-0.6%。