一个甄别优秀投资者的好方法

来源：投基家

成功投资的方法之一，就是找到那些真正懂投资的人，把自己的钱交给他们管。一旦一个投资者能找到这样一位帮自己管钱的能手，那么他的投资生活就会变得异常轻松。

但是，怎样才能找到真正优秀的投资者呢？这里，就让我们来看一个好方法。

如果我们问，这个世界上什么事情最难？那么公正客观、不偏执于自己的偏见，一定是最难的事情之一。

人类天生是自我、偏见、执着的动物，我们通过不切实际的幻想，维持自己头脑中虚幻的企图，而不管这些企图是多么荒谬：从两千多年前追求长生不老的秦始皇开始，到今天在保健品和化妆品上一掷千金、但是不肯戒烟戒酒、也不爱锻炼身体的人们，这种执着一直存在着。

不信，我们试试看攻击一个人的固有想法，比如我们和一个女生说“其实你不是那么好看，擦了化妆品也没啥用”，或者和一个企业老板说“你看你做的企业，今年利润这么差，我觉得你能力不如同行啊”，有多少人可能从心底里接受这样对事实的客观、但是不利于自己的描述？“忠言逆耳利于行”，有生活经验的人都知道，能够接受对自己不利的意见的人，少之又少。

我们甚至不肯接受一些关于事实的论述，而一定要把它美化、或者虚幻化才行。这就像宗萨蒋杨钦哲仁波切在《正见》一书里举的那个例子一样：人们总是要庆祝自己的生日，如果你在生日宴会的时候对主角说，生日代表着你离死亡又近了一年，那么你几乎肯定会被骂一顿。（《正见》，新星出版社，2018年第一版。）

但是，投资恰恰是一个非常需要公正客观的认知世界、非常不需要保持自我的虚荣与骄傲的工作。对于证券投资来说，只有公正客观的认知了世界、社会、经济，才能做出正确的投资判断。

相反，如果一个投资者执着于自己的傲慢与偏见，他的投资业绩并不会因此得到一点点的改善，最后倒霉的，只会是他管理的账户。

我记得曾经看过查理﹒芒格的一个现场采访，老先生对事实的客观认知让我印象极其深刻。

主持人问芒格，请问美国将来会走下坡路吗？芒格想都不想就说：“会，当然会，任何伟大的国家都最终会走下坡路，罗马帝国灭亡了，希腊文明式微了，人类社会就是这样，美国怎么会例外呢？”

老先生的回答几乎是条件反射的速度，这种坚定和客观让我震撼。他和巴菲特都是一生押注美国的人，正是美国经济的成功，给他们带来了巨大的财富。

但是，他们没有盲目乐观，甚至没有因为自己巨大的成功丧失一点点的理智，而是清醒认识到了几千年的人类历史所展现出来的客观规律：即使这种规律是和他们一生的经验是完全相反的。

道理说到这儿，怎样鉴别一个投资者是否优秀，方法就出来了：看看他是怎样对待自己犯过的投资错误，怎样思考自己的弱点，我们就可以知道，这个投资者是客观、还是偏执。

对于投资这个工作来说，几乎不可能有人不犯错：任何人都会在这一辈子中，做出一些非常糟糕的决策。记得美国曾经有一个电视节目，采访了很多美国非常著名的投资者，让他们谈一谈自己最糟糕的投资决策是什么。

其中有一位说，好多年前，有两个来自美国中部的大叔来找我们谈合作，我们觉得他们只有一个名字怪怪的企业（伯克希尔﹒哈撒韦）和一个糖果厂（喜诗糖果），就没理他们。

这位投资者本身是非常优秀的投资者，他尚且犯了错失沃伦﹒巴菲特和查理﹒芒格的错误，又有多少投资者能说，自己一个错没犯过呢？

既然所有人都会犯错，那么当我们观察一个投资者时，如果我们发现他羞于谈论自己曾经的失败、只是吹嘘自己曾经做过的成功投资，那么我们就可以知道，这位投资者并不是那么理性客观。

而如果我们发现一位投资者并不避讳聊自己曾经失败的投资，那么他是一位客观理智的投资者的概率，就要大得多。

我曾经见过一位手握几百亿资产的、有几十年投资经验的公募基金投资者，他在和我见面的时候，跟我念叨了很长一段时间，关于前一段时间他买一个股票价格挂的太低、导致没买到的遗憾。但是，这个股票其实只占他的仓位不过几个百分点，但是他却绝口不提自己在刚过去的一个大行情中，仓位配置几乎完全正确的事情。对他来说，正确的整个仓位的调整，似乎已经理所当然，失败的一点点股票选择却十分难忘。

由于我的工作性质，我经常会接触到一些优秀的投资者（就像上面那位一样）。根据我的经验，优秀的投资者往往不仅不避讳谈论自己的失败，他们往往很热衷于谈论自己的失败。这是为什么呢？我想，其中的原因，大概有两点。

第一，如果一个投资者想要提高自己的水平，那么他应该不断研究、思考、谈论自己做的成功的交易，还是琢磨自己失败的交易？谈论成功的交易，对继续提高投资水平，是不会有什么意义的：该赚的钱已经赚到了，以后也不会赚的更多。但是，研究和思索失败的交易，却是有其现实意义的：失败的交易越少，长期投资业绩就会越好。

对于一个优秀的投资者来说，他往往究其一生都在进行这种自我反省，而这种反省恰恰也是他投资水平不断进步的源泉。反之，那些不思考自己失败交易的投资者，往往沉浸在自己的成功中不能自拔，反而丧失了改进和革新的机会。

第二，优秀的投资者往往更有自信，他历史上的业绩足够支撑他自己的信心。因此，他往往也就不需要通过描述自己的成功，来增强自己的信心。反之，水平一般的投资者则需要不断的为自己打气。这就好比我们对一个年轻的小伙子说，你今天看起来气色不太好啊，小伙子往往不会太在意：不就昨晚通宵打了个游戏嘛。但是如果我们对一个大病初愈的人说，你今天气色又不太行哦，这个人往往会十分在意：人们越在意的事情，往往是越缺乏的事情。

“故乱国若盛，治国若虚。亡国若不足，存国若有余。”在《文子﹒自然》一篇中，战国时代的哲学家文子这样描述国家的治乱兴衰。

反观投资者们也是一样，那些最优秀的投资者，往往更在乎自己的失败。他们反省失败，讨论失败，研究失败，以期在将来避免失败。

而那些平庸的投资者们，却往往忌讳谈论自己的失败。他们沉浸在对成功投资的吹嘘中，仿佛失败只要被遗忘，就是从来没有发生过一样。通过判断一个投资者对自己失败投资的关注度，我们就可以发掘那些真正优秀的投资者，进而把我们的财富托付与他们。