【银华基金】交易日报 2021-02-01

来源：银华固收交易

资金日评（资金组）

【资金日评-02/01】

今日资金面由紧转松。早盘银行隔夜供给较少，市场观望情绪较浓，非银质押高等级信用债7d成交在5.5%有少量成交，14d在5.0%附近成交少量，非银隔夜ofr在10.0%附近。央行公开市场操作后，隔夜有所转松，非银隔夜ofr迅速下行至4.5%附近。临近午盘，隔夜供价增加，价格下行至3.0%附近，7d资金成交在3.3%附近,14d报价在3.5%附近，仅有少量成交。午盘后，银行融出增加，隔夜进一步宽松，7d价格在3.2%、14d价格在3.5%附近，需求较少。尾盘多为减点隔夜，机构轻松平盘。

央行今日开展1000亿元7天期逆回购操作，今日有20亿元逆回购到期。

一级市场（今日结果）（一级组）

【利率债】

【2月1日利率债结果】

【农发结果】

3Y 200407X17 边际利率 3.1208% 全场倍数 3.93倍边际倍数 5.06倍

5Y 200408X10 边际利率 3.3222% 全场倍数 4.36倍边际倍数 28.2倍

今日农发一级市场情绪不错。3Y考虑返费后结果为3.1591，与二级基本持平，二级在截标后重上3.17；5Y考虑返费后结果为3.3556，与二级差价不大，低二级0.4BP，二级在截标后上至3.365。

【短融中票】

【2021年2月1日一级短融发行结果】

21杭州国资SCP001，10e， AA+，杭州银行，【2.50】，【2.0-3.0】， 87D， 2021-04-30

21海通恒信SCP004，5e， AAA，海通证券，【3.60】，【2.7-3.6】， 206D， 2021-08-27

21远东租赁SCP003，10e，AAA，129D，央企，【3.60】，招商银行，2021-06-11，周五到期

21建德国资SCP001，5e， AA， 270D，国企，【4.32】，民生银行， 2021-10-29，周五到期

21建安投资SCP001，15e， AA+， 270D，国企，【取消发行】，兴业银行， 2021-10-29，周五到期

21抚州文旅SCP001，2e， AA， 270D，国企，【取消发行】，民生银行， 2021-10-29，周五到期

21怀化交投CP001，休6，0-4.5e， AA， 1Y，国企，【取消发行】，国信证券， 2022-02-01，周二到期

【2021年2月1日一级中票发行结果】

21余杭交通MTN001，休1，5e， AAA， 3Y+2Y，国企，【3.91】，华夏银行， 2026-02-01，周日到期

21青岛城乡MTN001，5e， AA+， 3Y，其他，【取消发行】，兴业银行， 2024-02-01，周四到期

【公司债】

无

【企业债】

无

【ABS、非公开】

无

一级市场（9月21日发行）（一级组）

【利率债】

2月2日

今日簿记利率债

370亿=国债0亿+政金债370亿+地方债0亿

国债

无

国开

09:30-10:30

21国开01(增2) 90亿元 1年 2.45% 荷兰式

21国开02(增4) 80亿元 3年 2.98% 荷兰式

20国开12(增25) 110亿元 5年 3.34% 荷兰式

农发

14:00-15:00

20农发清发03(增发11) 50亿元 2年 3.25% 荷兰式追加不超过10亿

21农发清发01 40亿元 7年 - 荷兰式追加不超过10亿

今日簿记地方债

一般政府债

无

专项政府债

无

【短融中票】

【2021-02-02超短融一级发行信息】

21华电江苏SCP005:华电江苏能源有限公司,90D,AAA,5亿,国企,江苏,电力Ⅲ,发行:02-02,上市:02-04,休2

21中电投SCP006:国家电力投资集团有限公司,134D,AAA,22亿,国企,北京,电力Ⅲ,发行:02-02,上市:02-04

21复星高科SCP002:上海复星高科技(集团)有限公司,268D,AAA,20亿,民企,上海,综合类Ⅲ,发行:02-02,上市:02-04

21广新控股SCP005:广东省广新控股集团有限公司,43D,AAA,10亿,国企,广东,贸易公司与工业品经销商Ⅲ,发行:02-02,缴款:02-04,上市:02-05

21国能新能GN001:国家能源集团新能源有限责任公司,58D,AAA,10亿,国企,北京,独立电力生产商与能源贸易商Ⅲ,发行:02-02,缴款:02-03,上市:02-04

21厦国贸SCP003:厦门国贸集团股份有限公司,62D,AAA,10亿,国企,福建,贸易公司与工业品经销商Ⅲ,发行:02-02,缴款:02-04,上市:02-05

21北电SCP001:北方联合电力有限责任公司,70D,AAA,5亿,国企,内蒙古,电力Ⅲ,发行:02-02,缴款:02-03,上市:02-04

21苏城投SCP002:苏州城市建设投资发展有限责任公司,177D,AAA,10亿,国企,江苏,多元金融服务,发行:02-02,缴款:02-03,上市:02-04

21远东租赁SCP004:远东国际融资租赁有限公司,180D,AAA,10亿,国企,上海,多元金融服务,发行:02-02,缴款:02-04,上市:02-05

21晋交投SCP003:山西省交通开发投资集团有限公司,270D,AA+,7亿,国企,山西,交通基础设施,发行:02-02,上市:02-05

21新业国资SCP002:新疆新业国有资产经营(集团)有限责任公司,270D,AA+,5亿,国企,新疆,综合类Ⅲ,发行:02-02,上市:02-05

21大丰海港SCP001:江苏大丰海港控股集团有限公司,270D,AA,5亿,国企,江苏,综合类Ⅲ,发行:02-02,上市:02-05,(盐城市交通投资建设控股集团有限公司：不可撤销连带责任担保)

21宿迁新城SCP001:宿迁市新城控股集团有限公司,270D,AA,5亿,国企,江苏,综合类Ⅲ,发行:02-02,上市:02-05

21连云港港SCP001:江苏连云港港口股份有限公司,180D,AA,5亿,国企,江苏,交通基础设施,发行:02-02,上市:02-05

21铜陵建投SCP001:铜陵市建设投资控股有限责任公司,270D,AA,5亿,国企,安徽,多元金融服务,发行:02-02,缴款:02-04,上市:02-05

21高淳经开SCP002:【3.85~4.85】,江苏高淳经济开发区开发集团有限公司,180D,AA,3亿,国企,江苏,房地产管理和开发,发行:02-02,缴款:02-02,上市:02-01

21中条山SCP001:中条山有色金属集团有限公司,270D,AA-,5亿,国企,山西,金属、非金属与采矿,发行:02-02,上市:02-05,(晋商信用增进投资股份有限公司：不可撤销连带责任担保)

【2021-02-02短融一级发行信息】

21两山投资CP001:重庆两山建设投资有限公司,1Y,AA+,5亿,国企,重庆,建筑与工程Ⅲ,发行:02-02,缴款:02-03,上市:02-04

21高教投资CP001:泰州高教投资发展有限公司,300D,AA,5亿,国企,江苏,建筑与工程Ⅲ,发行:02-02,缴款:02-04,上市:02-05

【2021-02-02中票一级发行信息】

21北部湾MTN001:广西北部湾国际港务集团有限公司,3Y,AAA,5~10亿,国企,广西,交通基础设施,发行:02-02,缴款:02-04,上市:02-05,休1

21山东国惠MTN001:山东国惠投资有限公司,3Y,AAA,20亿,国企,山东,商业服务与用品,发行:02-02,缴款:02-04,上市:02-05,休1

21青岛城投MTN001:青岛城市建设投资(集团)有限责任公司,5Y,AAA,10亿,国企,山东,综合类Ⅲ,发行:02-02,缴款:02-04,上市:02-05

21南昌国资MTN001:南昌国资产业经营集团有限公司,3Y,AA,3~10亿,国企,江西,建材Ⅲ,发行:02-02,缴款:02-04,上市:02-05,休1

21江夏城投MTN001:武汉市江夏城投集团有限公司,3Y,AA,5亿,国企,湖北,建筑与工程Ⅲ,发行:02-02,缴款:02-04,上市:02-05,休1

21滨海水务MTN001:滨海县农旅集团有限公司,5Y,AA/AAA,5亿,国企,江苏,水务Ⅲ,发行:02-02,缴款:02-04,上市:02-05,(江苏省信用再担保集团有限公司：不可撤销连带责任担保)

【其他金融债】

21建信租赁债01 25亿元 3年 AAA/AAA 中诚信国际簿记建档 2.9-3.9 2月2日09:00-17:00/2月3日09:00-17:00 浦发银行/平安银行/中信建投/中国银行/农业银行/银河证券/国泰君安/建设银行/招商银行/工商银行/民生银行/邮储银行

【ABS】

保利融资租赁有限公司2021年度第一期保利置业供应链资产支持票据

主承：交通银行/中信建投

时间：

21保利置业ABN001优先 3.82亿元 0.9年 2021/12/30 AAA 联合资信簿记建档

21保利置业ABN001次 0.01亿元 0.9年 2021/12/30 - 联合资信

兴华2021年第一期信贷资产支持证券

主承：国泰君安

时间：09:00-17:00

21兴华1A 12.65亿元 0.5年 2021/07/26 AAA 3.6-4.5 中诚信国际簿记建档

21兴华1B 2.07亿元 0.7年 2021/10/26 AA+ 4.3-5 中诚信国际簿记建档

21兴华1C 4.17亿元 2.2年 2023/04/26 - 中诚信国际

明珠商业保理有限公司2021年度第二期明静资产支持票据

主承：工商银行/平安银行

时间：

21明静ABN002优先 9.979亿元 1年 2022/01/28 AAA 联合资信簿记建档

21明静ABN002次 0.001亿元 1年 2022/01/28 - 联合资信

【企业债】

21江油创元债 2月2日 14:00-16:00 5亿元 7年（3-7年20%）AA AAA 中证鹏元天府信用增进股份有限公司恒泰长财证券跨市场四川省 2021/02/04 上限7

21荔城国投债 2月2日 14:00-16:00 5亿元 3+2年 AA AA+ 联合资信瀚华融资担保股份有限公司中信建投跨市场福建省 2021/02/03 上限6

【公司债】

21建租01-小公募中建投租赁 2月2日 14:00-16:00 10亿元 (未设基础规模) 3年 AAA/AAA 中诚信国际无担保中信建投/招商证券 3.6-4.6 上交所

21住总01-小公募住总集团 2月2日 14:00-16:00 15亿元 (未设基础规模) 3+2年 AAA/AAA 联合资信无担保中信建投 3.2-4.2 上交所

21常新G1-小公募东方新城 2月2日 14:00-16:00 10亿元 (未设基础规模) 3+2年 AA+/AA+ 中诚信国际无担保中山证券/瑞信方正 4-4.8 上交所

21新师01-小公募第十二师国资公司 2月2日 14:00-16:00 10亿元 (未设基础规模) 3+2年 AA+/AA+ 中诚信国际无担保申万宏源/财达证券/招商证券 5-6 上交所

21福投02-小公募福建投资集团 2月2日 14:00-16:00 5亿元 (未设基础规模) 3年 AAA/AAA 中诚信国际无担保兴业证券 3.1-4.1 深交所

【非公开】

东台惠民城镇化建设发展有限公司2021年非公开发行公司债券(保障性住房)(第一期) 2月2日 2.8亿元 2+2+2+1年 6.0-7.0 AA/- 有担保东台市国有资产经营有限公司担保开源证券上交所

兴化市城市建设投资有限公司2021年非公开发行短期公司债券(第一期) 2月2日 1+4亿元 365D 6.0-6.5 AA/- 无担保开源证券上交所

十堰聚鑫国有资本投资运营集团有限公司非公开发行2021年公司债券(第一期) 2月2日 4.3亿元 2+1年 4.0-7.0 AA/- 无担保财信证券上交所

宜春市创业投资有限公司2021年非公开发行项目收益专项公司债券(第一期) 2月2日 10亿元 3年 4.5-6.2 AA/AA+ 中诚信国际有担保宜春发展投资集团有限公司担保兴业证券/海通证券上交所

寿光市滨海远景城镇建设开发有限公司2021年非公开发行公司债券(第一期) 2月2日 3亿元 3年 0-7.5 AA/- 无担保恒泰长财证券上交所

江苏嘉亭实业投资有限公司2021年非公开发行公司债券(第一期) 2月2日 5.5亿元 1.5+3.5年 [] AA/- 有担保盐城海瀛控股集团有限公司担保华英证券上交所

泰兴市虹桥园工业开发有限公司2021年非公开发行公司债券(第一期) 2月2日 5亿元 2年 6.0-7.0 AA/- 有担保泰兴市中鑫投资集团有限公司担保国融证券/国金证券上交所

泸州阜阳投资集团有限公司2021年非公开发行公司债券(保障性住房)(第一期) 2月2日 2亿元 5年 [] AA/- 无担保九州证券上交所

淮安市交通控股有限公司2021年非公开发行公司债券(第一期) 2月2日 15亿元 3年 [] AA+/- 无担保中泰证券/五矿证券上交所

青岛市即墨区城市开发投资有限公司2021年非公开发行公司债券(第一期) 2月2日 10亿元 3+2年 3.8-4.8 AA+/- 无担保浙商证券上交所

临沂投资发展集团有限公司2021年非公开发行绿色公司债券(第一期) 2月2日合计发行15亿元 3+2年/5年 4.0-5.8/4.5-6.2 AA+/- 无担保方正证券上交所

【PPN】

21沈平国资PPN001：【5.5-6.5】沈阳市和平区国有资产经营有限公司, 3Y,AA+,不超过3亿,国企,辽宁,发行：0202,缴款：0203,已发公募：12和平国资债,主承：招商证券/建设银行。

21邯郸交建PPN002：【5-6】,邯郸市交通建设有限公司,3Y,AA,2-5亿,国企,河北,发行：0202-0203,缴款：0204,已发公募：21邯郸交建CP001,主承：兴业银行。

21太湖新城PPN002：【3.5-4.5】无锡市太湖新城发展集团有限公司, 3Y,AAA,5亿,国企,江苏,发行：0202-0203,缴款：0204,已发公募：21太湖新城SCP001,主承：南京银行/交通银行。

21华发实业PPN001：【4-5.3】珠海华发实业股份有限公司, 2Y+2Y+1Y,AAA,4-8.4亿,国企,广东,发行：0202-0203,缴款：0204,已发公募：20华发实业MTN001,主承：农业银行/江苏银行。

二级市场

【存款】（线下组）

资金面转松，存款价格大幅下降，基金存出积极，6M以内期限受欢迎。

【利率债】（二级组）

今天短利率交投活跃，受资金面明显改善影响，前期杀跌的半年内品种收益率快速回落。

今天利率债交投活跃度一般，整体收益率有所下行。具体参与机构来看，具体参与机构来看，国债方面，外资为主买入各个期限，券商为主卖出。金融债方面，外资买入3Y和5Y，基金和券商有买有卖；10Y是交易盘为主买卖。地方债方面，城农商行买入，券商和股份制卖出。

【信用债】（二级组）

短融、NCD

今天NCD交投情绪活跃，成交以季内期限、半年以上期限国股为主，基金买卖盘继续活跃，大行买入半年以上期限积极，各期限收益率明显下行。具体来看国股收益，2月底2.8；3月底2.85；6月底2.93；9月底3.0；12月底3.03。今天短融交投情绪尚可，成交集中在4M内期限，较上周五下行明显，短期限低估值50-100bp成交，较长期限小幅低估值成交，基金买入为主，卖盘有基金和银行。