来源：兰语基言
▼大势
本周和开年的首周相比市场的走势明显纠结了许多，想要一鼓作气完成突破显然并不现实，这也提醒投资者对于年初的行情保持一份应有的耐心，不宜盲目乐观。沪指从3570点回落至3566点，本周跌幅4个点；创业板也从3150点回落至3089点， 本周跌幅61个点。从总体形势上看，大小盘周线双双收阴。成交量方面却延续了开年的强势状态，已连续十天保持万亿的水平了。
本周的消息面可以说是好坏参半，利好主要体现在行业方面，首先是针对于军工行业的利好，针对于近期军工行情的集中爆发，有机构给出了专业的寻根究源，一方面是来源自“十四五”规划中对于空军军费投入的增加，另一方面是由于飞机产品的结算模式有了很大的优化，这有利于企业加大备产备料的进程，确保能按时按量交付。未来三到五年，相关企业业绩增长会爆发得很快，激发了市场的投资热情。这也意味着，以航空航天为代表的高技术武器装备进入了三到五年的强周期。基金可参考：广发中证军工ETF联接C(005693)。
其次是针对于科技领域的利好，工信部印发了《工业互联网创新发展行动计划（2021-2023年）》，明确要求到2023年，打造50个企业内网改造建设标杆，高质量外网基本覆盖所有规模以上工业企业，建成8个“5G+工业互联网”公共服务平台；到2023年，工业企业及设备上云数量比2020年翻一番，打造3~5家有国际影响力的综合型工业互联网平台、70个行业区域特色平台、一批特定技术领域专业型平台；到2023年，工业互联网关键核心技术竞争力进一步提升。工业5G芯片/模组/网关、边缘计算芯片等基础软硬件产品基本成熟。基金可参考：华夏中证5G通信主题ETF联接C(008087)。
此外还有针对于新能源汽车的利好，中国汽车工业协会发布最新数据显示，2020年全年汽车产销量分别为2522.5万辆和2531.1万辆，同比分别下降了2%和1.9%；而其中，新能源汽车产销量却分别达到了136.6万辆和136.7万辆，均创历史新高，同比分别增长了7.5%和10.9%，显示出了新能源汽车的强劲爆发力。基金可参考：汇添富中证新能源汽车C(501058)。
另有针对于半导体行业的利好，在新冠疫情影响下，5G智能手机等消费电子需求激增，汽车销量反弹进一步挤压半导体制造商的产能，芯片已经出现了全球性的供应紧缺问题。行业分析公司VLSIresearch总裁Risto Puhakka表示:“在整个半导体行业，目前几乎没有闲置产能，并且需求还在继续增长。电子元器件分销商Fusion Worldwide的商品经理Elsie Neoh说，整个行业的交货时间已经从新冠疫情前的8到10周增加到了六个月，这也为相关产品的涨价创造了条件。基金可参考：国联安中证半导体ETF联接C(007301)。
最后是针对于银行业的利好，兴业银行、招商银行披露2020年度业绩快报，得益于四季度净利润同比大幅增长30%以上，作为两家主流银行，业绩快报全线超预期，2021年银行板块盈利边际改善、逐步回归常态化趋势。这有助于提振市场对银行基本面的信心，进一步催化板块行情。宏观经济复苏趋势明确，也有利于银行的业绩表现。基金可参考：南方银行ETF联接C(004598)。
利空方面主要体现在央行关于货币政策的最新表态上面，春节前银行间流动性会收紧，且全面降准的概率不大，降息的可能性也很小，在未来一段时间流动性维持紧平衡是货币政策主基调。
此外还有专门针对于医药行业的利空，国常会部署进一步推进药品集中带量采购改革的措施，截至去年底已开展了三批集采，药品平均降价54%，近期将开展第四批集采，并扩大医用耗材集采范围。要求推进药品集采常态化制度化。虽然对于广大民众能够有效减轻看病负担，但也会从客观上进一步压缩医疗企业的利润空间。
▼基情
题材方面本周延续了此前跌多涨少的状态，市场涨跌比为二八开。其中银行涨幅最大，上涨3.13%；酿酒行业跌幅最大，下跌10.55%。市场分化有所加大。
基金排行榜上排名前列的以科技基金为主，基金周最大涨幅为6.37%，属于华夏饲料豆粕期货ETF联接A(007937)。对于饲料期货这一投资基金的投资新品种我本人了解有限，虽然基金的业绩表现不错，但机构参与投资比例较小，且基金的整体规模也位于清盘线以下，因此并不建议盲目追入。科技方面诺安成长和银河创新又有卷土重来之势，大家倒可以考虑逢低布局。
排名靠后的本周则是以军工主题基金为主，基金周最大跌幅为8.26%，属于万家臻选混合(005094)。万家一系的基金近一阶段表现整体欠佳，当前显然并非很好的介入时机。对于军工主题基金短期内的明显回调，我个人并不过度看空，视为对前期涨幅过大的获利回吐。不过经过短期内行情的剧烈波动倒是进一步检验出了基金的成色，国投瑞银国家安全混合就成为同类基金当中涨多跌少的典型，可在今后的投资布局中加以关注。
个人方面本周操作较多，买卖方向具有涉及。
卖出方面共涉及到2只基金，分别为：广发医疗保健股票A和广发新兴产业混合A，到手收益率分别为107.55%和38.33%。广发医疗的赎回理由是受集中采购政策的影响，继续对医药基金实施减仓计划；广发新兴的赎回理由则是由于基金近期业绩表现出现下滑，卖出锁定收益。
买入方面共涉及到3只基金，分别为：广发资源优选股票C(010235)、易方达上证50指数C(004746)和红土创新新科技股票(006265)。其中红土属于加仓操作，广发和易方达均属于新建仓的基金。买入广发的理由是继续看好资源类的投资前景，而买入上证50指数则是看好今年全面实施注册制之后会给蓝筹股带来的更大的投资关注度，加仓红土则是继续看好它所重仓的科技和新能源领域。
最后也谈一下对于近期市场热议的股市行情是否会出现明显风格转换问题的一点个人看法，白酒、军工、新能源都在短期之内遭遇了大幅的回撤，但我却并不认为属于它们的行情就彻底走完了，只不过股市从来都没有只涨不跌的股票，所以在积累了较大涨幅之后出现回调实属正常。至于科技、银行的走强也是因为前面已经低位蛰伏了许久，也该轮到表现的机会了。所以对于投资者来说，单独重仓某一特定题材的基金是存在很大风险的，如果没有精准择时的能力最好还是像我一样采取分散投资的方法，无论市场出现怎样的风云变幻都能淡定应对了。
* 最后提醒一句：文中所涉及的操作仅代表个人观点，不作为权威投资指导。
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