今日市场调整较大，主要是交易层面的因素所致，属于前期市场极端分化表现后的适度纠偏。此前本轮躁动行情主要集中在新能源链条、军工、有色、白酒等少数几个高景气方向，且龙头抱团较为极致。今日市场回调，表面上是新能源链条等龙头板块受到固态电池等行业利空因素扰动，本质上是前期上涨较大较快行业的回调所致，除了新能源板块外，前期涨幅较大的农业/养殖、有色、军工、白酒等均有明显调整。
短期躁动行情逻辑尚未受到破坏。历史上看，市场短期极端分化之后往往会出现适度的纠偏和回归，这属于市场正常的调理机制范畴。当前全球经济延续复苏，美国宏观政策宽松持续，国内货币政策短期不急转弯以稳为主，流动性较为宽松，公募基金发行较为火热，整体来看市场运行环境仍相对温和，有利于躁动行情的延续，市场环境和逻辑没有发生大的变化下，前期高景气龙头风格短期适度纠偏后仍有望延续。后续需重点留意货币政策和宏观流动性的边际变化，一旦货币政策再度边际转向，躁动行情可能就会终止，风格也可能会向低估值顺周期板块切换。
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