基金业绩榜单是个好东西，可别只顾看热闹

来源：基民柠檬

每到季末、年末，各种基金业绩榜单就会扑面而来，这些榜单很吸引眼球，不过会看才能看出门道，否则也就是凑个热闹。

不合理分类则排名无意义

分类比较对于基金来说是特别重要的，基金的投资目标、投资范围、投资比例不一，可能有着较大的差别，不能简单放到一起去比较。如果让潘长江和姚明比身高，这明摆着是欺负人。

只有相近的产品才有比较的意义，混合基金是个筐，什么都能往里装，细化到偏股混合、偏债混合、股债平衡，这么区分才能相对合理去比较。

拿到一份业绩榜单，大多数人会先从榜首看到榜尾，柠檬君并不会这么做，业绩榜单首先要看的是说明，包括数据时间、来源，重点要看的就是分类规则，这些规则都有数儿了，再去看榜单上都是哪些基金。

不全面则易偏颇

“历史是个任人打扮的小姑娘”，这句话放在基金业绩排行之上也通行。基金业绩固然是客观的，但是榜单客不客观可就不一定了。制榜者主观有意打扮，或者无意的疏漏都可能导致榜单不够客观。而看榜单的人，同样也会因为主观或者客观的原因，不能全面客观去看榜单、发挥榜单的参考价值。

比如期限，一年太短，三年容易还是同一个市场风格，五年似乎比较合适，十年看起来更长期更好，实则物是人非很多时候没有参照意义，我们有的时候过于相信经验，实际上我们的市场变化太快，很多的经验过了十年八年就没有用了。

再比如加权、算术的区别，在给基金公司或者基金经理排名的时候，有两种方式，一种是规模加权，也就是计算业绩的时候考虑基金规模的因素；另一种是算术平均，也就是不考虑基金规模，直接平均。两种算法得出的数字可能有着较大的差异。举个例子，某个基金公司可能就依赖于一位基金经理，他自己扛起来公司的规模和业绩，整体还是不行的，但是规模加权的情况下，他的贡献度极大，能极大提升公司的排名，如果换成算术平均，公司的排名就要差不少。

规模对于排名的影响还是挺大的，把管理规模相近的基金公司放在一起比较更为妥当一些，比如大公司和大公司一起比，中型基金公司跟中型基金公司，至于小公司放到一起后还要注意下有没有贡献突出的个人。

除此之外，人员变更、产品定位的变化，都会造成基金业绩异常，有的时候我们不深究是很难发现的，但是这实实在在影响了历史业绩的形成，对于我们的客观评价是有很大干扰的，该剔除影响还是要剔除影响的。

不思考则无指引

我们看业绩榜单是为了给我们的投资决策做参考的，绝不仅仅是来看个热闹，图热闹去看唱歌跳舞岂不更好？

在这个信息爆炸的时代，我们大多数人每天接收到的信息都是超量的，我们不需要这么多的信息，我们需要的是有价值的信息，以及更重要的是去处理好这些信息，让这些有价值的信息真正为自己所用。

有价值的信息自然不能草率处理，看个榜单两三分钟的时间就拍脑袋决策，是不是有点太草率了。我们需要更多深刻的思考，去探寻历史业绩优异的原因，去考察未来业绩的持续性，唯有这样才能对我们后续的操作有所指引。如果你感觉这样负担很重，很有可能你关注的投资机会太多、买的基金太多了，完全没有必要这么多，我们需要的是效率。

流量时代，信息纷纷扰扰，我们需要学会做减法，不仅仅是在基金投资方面，生活上多做减法，我们的生活也能更加轻松一些。