银行业首份一季报出炉 平安银行净利增18.5% 多机构预测银行业盈利持续回暖

上市银行迎来首份一季报。今晚，平安银行(000001,股吧)发布业绩报告显示，今年一季度，该行实现营业收入417.88亿元，同比增长10.2%；实现净利润101.32亿元，同比增长18.5%。

业内人士对财联社记者表示，从上市银行总体情况来看，今年以来，银行资产端信贷投放供需两旺，且不良贷款压力有所下降，预计一季度上市银行营收有望实现正增长。在信用成本走低预期下，盈利增速表现或好于营收增速。当前银行板块景气度上行，银行投资机会仍在蔓延。

净利增速7年来最好 负债成本率大幅下降

今年一季度，平安银行净利润出现较快增长，不仅快于去年同期14.8%的增速，更是自2015年以来一季度净利润增长最快的一年。

从数据上看，平安银行在今年一季度资产负债规模稳健增长。其中，发放贷款和垫款总额27785.10亿元，较上年末增长4.2%。从存款端来看，今年一季度，平安银行吸收存款余额27399.88亿元，较上年末增长2.5%。活期存款余额10091.36亿元，较上年末增长7.8%。

平安银行负债平均成本率出现了较大幅度的下降。今年一季度，平安银行负债平均成本率 2.22%，较去年同期及去年全年分别下降32 个基点、10 个基点，其中吸收存款平均成本率2.06%，较去年同期及去年全年分别下降36 个基点、17 个基点。

此外，平安银行非利息净收入120.22 亿元，同比增长 14.5%，增速超过去年同期的12.4%。而非利息净收入占比 28.77%，同比上升 1.10 个百分点。平安银行对此解释，这主要得益于财富管理业务、信用卡业务、对公结算业务及理财业务等手续费收入增长。

近年来，平安银行进行了零售业务的大理转型，着重发展“基础零售、私行财富、消费金融”3 大业务模块。2021 年 3 月末，平安银行管理零售客户资产(AUM)28026.10 亿元，较上年末增长 6.8%。

不良压力仍存 保持较大资产减值损失计提力度

今年一季度，平安银行的资产质量有所好转。2021 年 3 月末，该行不良贷款率1.10%，较上年末下降 0.08 个百分点；关注类贷款占比 1.06%，较上年末下降 0.05 个百分点。

但平安银行继续保持了较大的资产减值损失计提力度。平安银行表示，外部经济环境仍然存在诸多风险和不确定性，部分企业和个人还款能力承压，银行资产质量管控仍面临挑战。未来，该行将持续强化管控措施，加大不良资产处置力度和拨备计提力度。

数据显示，2021 年一季度，该行计提的信用及其他资产减值损失为166.97亿元，同比增长4.8%，其中计提的发放贷款和垫款信用减值损失为128.05 亿元。2021 年 3 月末，贷款减值准备余额为748.28亿元，较上年末增长18.4%；拨备覆盖率为245.16%，较上年末上升43.76个百分点。一季度该行累计核销贷款67.26亿元。

光大证券(601788,股吧)金融业首席分析师王一峰认为，经济回暖带动资产质量整体边际改善，预计银行业今年一季度不良率稳定向好，问题资产率继续下降。银行去年大幅增加拨备计提与风险处置力度，而今年一季度拨备压力将有所缓释，信用成本预计边际趋降，形成利润释放的来源。

中泰证券研究所所长戴志锋在研报中表示，今年一季度银行业总体资产质量预计会稳步向好。制造业存量不良已经出清，新增不良贷款压力下降；零售信贷资产质量经受住了疫情的考验，经济回暖下新增风险不大。

银行业持续分化 板块投资机会在蔓延

多位分析人士认为，今年一季度，银行业营收增速、负债成本及资产质量等方面的分化将进一步加大。

王一峰表示，总体来看，一季度盈利增速环比回升。按照环比提升3-4个百分点大致推演，则大型银行盈利增速可能在5%附近；股份制银行整体盈利增速向好，但由于各家行营收差异、存量风险处置、拨备回补能力等差异，预计将呈现分化态势，2020年营收同比增速大于5%、拨备覆盖率较厚的招行、平安、兴业等，盈利增速有望实现两位数增长。

“从银行业总体上看，年初以来，资产端信贷投放供需两旺，但负债端成本压力也逐渐显现。”王一峰表示，在存量贷款重定价等因素影响下，预计一季度息差环比收窄3-5基点。其中，资产端具有较强议价能力、负债端成本相对稳定的银行，有望通过资产负债结构优化维持息差大体稳定，而个别上市银行息差可能受到较为明显的挤压。

戴志锋介绍，当下国有大行、股份制银行的主动负债资金成本也出现了微降，中小行主动负债资金成本则较上周有所上升。而本周同业存单发行利率呈现分化态势，国有银行、股份制银行同业存单分别较上周下降3基点和6基点。但城农商行同业存单发行利率呈上行态势，分别环比上周上行3基点和9基点。

在资产质量方面，王一峰预计，2021年一季度银行业新提拨备4399亿元，银行业拨备覆盖率环比上年末提升1.5个百分点至183.8%，拨贷比为3.5%环比持平。截至2020年末，上市国股行中，部分银行不良率仅在1%左右，而拨备覆盖率大于200%，信用成本预计边际趋降，并有望形成利润释放的来源。

戴志锋则认为，行业内部继续呈现分化。经济结构转型调整下，推动银行资产质量在区域、行业、企业间产生分化。

此外，在投资方面，戴志锋表示，当前银行板块景气度上行，银行投资机会在蔓延，在行业景气明显上行、资产质量分化的背景下，投资者可以选择低估值、资产质量安全的银行。