期权日报：隐含波动率小幅下行

来源：华宝财富魔方

分析师：程靖斐 （执业证书编号：S0890517060001）

1. 期权市场成交量和PCR值

4月16日当天，期权市场成活跃。50ETF期权合约共计成交了2325093张，其中认购期权成交1185371张，认沽期权成交1139722张，PUT-CALL比率（PCR指标）为96.15%；华泰柏瑞沪深300ETF期权合约共计成交了2011665张，其中认购期权成交1063679张，认沽期权成交947986张， PCR指标为89.12%；嘉实沪深300ETF期权合约共计成交了234882张，其中认购期权成交116792张，认沽期权成交118090张， PCR指标为101.11%；沪深300股指期权合约共计成交了135427张，其中看涨期权成交77470张，看跌期权成交57957张，PCR指标为74.81%。

2. 交易热点研判

今天开盘后，上证50指数和沪深300指数窄幅震荡，两大指数收盘价相较上一交易日分别上涨0.48%和0.35%。

期权市场依旧是平值附近的认购和认沽期权交易更为活跃，从成交结果来看，隐含波动率小幅下行，市场交易理性。我们分别来看：

上证50ETF期权，隐含波动率小幅下行，认购期权的ATM波动率目前在16%-19%之间，认沽期权的在15%-24%之间。

华泰柏瑞沪深300ETF期权，隐含波动率小幅下行，认购期权的ATM波动率目前在16%-17%之间，认沽期权的在16%-26%之间。

嘉实沪深300ETF期权，隐含波动率小幅下行，认购期权的ATM波动率目前在16%-16.5%左右，认沽期权的在17%-23%左右。

沪深300股指期权，远月隐含波动率窄幅震荡，看涨期权的ATM波动率目前在15%左右，看跌期权的在20%左右。

3. 指数期货市场

上证50指数期货和沪深300指数期货成交量比上一交易日小幅上行，当天上证50指数期货成交了62511张合约，沪深300指数期货成交了156207张合约，投资者在场内期权市场和期货市场寻找最适合自己的对冲工具。

日内基差方面，上证50指数期货和沪深300指数期货主力合约的日内基差窄幅震荡，最后分别收于-0.34%和-0.56%。