【半导体动态分析】此轮半导体板块投资需要关注周期属性

【行业动态】

英特尔CEO：希望1/3半导体芯片由美企本土生产

4月12日，美国总统乔·拜登（Joe Biden）在白宫举行半导体峰会，与19位主要公司的高管讨论了冲击汽车制造商的芯片短缺问题。这一会面直接促使英特尔公司宣布，公司计划接下来6到9个月在自己的工厂中生产汽车芯片。

日本政府拟支持半导体行业国内投资，加紧尖端产品国产化

日本政府12日召开经济增长战略会议，针对稳定确保陷入全球供应不足的半导体，讨论了支援国内投资的措施。官房长官加藤胜信表示，“将促进研发和投资，力图构筑切实的供应体制”，强调将加紧目前迟缓的尖端品国产化。

【公告淘金】

东尼电子：拟投建年产12万片碳化硅半导体材料项目

东尼电子本次非公开发行募集资金总额不超过5亿元（含），计划投资于年产12万片碳化硅半导体材料项目、年产1亿对新能源软包动力电池用极耳项目、以及补充流动资金。

宇泽半导体：公司的订单已经排到了3年后

宇泽（江西）半导体：公司的订单已经排到了3年后，现有的8条生产线满负荷生产，新上的10条生产线3月底投产，5月中旬可新增1.5GW的产能。

光力科技：预计公司今年半导体业务收入比将明显提升

公司董秘、财务负责人曹伟介绍，新的一年，公司将沿着清晰的发展战略，迅速做强做大半导体业务，预计今年半导体业务收入占公司总营收的比例将有明显提升。

晶方科技：一季度净利润同比预增93.19%-109.29%

晶方科技（603005）4月13日晚间披露2021年一季度业绩预告，预计2021年一季度实现归属于上市公司股东的净利润1.2亿元-1.3亿元，同比增长93.19%-109.29%。

芯原股份（688521.SH）：监事Feng Yu申请辞职

芯原股份（688521.SH）公告，公司监事会近日收到公司监事Feng Yu（余峰）递交的书面辞职报告。Feng Yu（余峰）因工作变动原因申请辞去公司第一届监事会监事职务，辞职后将不在公司担任任何职务。Feng Yu（余峰）辞去监事职务将导致公司监事会人数低于法定最低人数，为保障监事会的正常运行，在公司股东大会选举产生新任监事之前，Feng Yu（余峰）将继续履行监事职责。

沪硅产业：约6.10亿股限售股4月20日解禁 占比24.59%

沪硅产业（SH 688126，收盘价：23.66元）4月13日下午发布公告称，公司限售股份约6.10亿股将于2021年4月20日解禁并上市流通，占公司总股本比例为24.59%。

【券商看市】

信达证券：半导体景气度高启 关注LED驱动芯片投资机遇

建议关注晶丰明源、明微电子、富满电子等 LED 驱动芯片公司的业绩表现。

其中晶丰明源作为行业绝对龙头，市占率近三成，拥有充足的产能保证，及向下游的定价权，本轮涨价最为受益。

我们预计晶丰明源一季度毛利率有望环比提升 10pct 以上。而明微电子、富满电子一季度预计亦将有不俗表现。

更为重要的是，我们认为此番缺货涨价潮下，较多中小厂商拿不到充足产能或将出局，行业供给端将获得改善，未来 LED 驱动芯片毛利率有望向模拟芯片行业平均水平修复。

创金合信周志敏：此轮半导体板块投资需要关注周期属性

创金合信科技成长基金经理周志敏：近期半导体板块出现一轮反弹，主要是由基本面和估值因素带动的。这一轮反弹的持续时间，与半导体行业的“周期属性”关系密切，投资者可关注一季报的业绩情况，行业的涨价与缺货节奏。

周志敏预计，在此轮反弹中个股会呈现出较为明显的结构分化态势，在本轮反弹中表现好的标的，更多的是真正受益于行业涨价的标的。

“相比之下，本轮反弹的关键词是周期。并不是说现在的半导体公司没有成长性，半导体一定是一个周期成长行业——‘成长’是从长期角度而言，短期内其发展会呈现出‘周期’属性，比如在相近的一两年当中，业绩可能会有高有低。但长期看，半导体的下游需求不外乎两块，一是全球的需求，主要指一些新兴应用，如物联网、电动车等；二是中国的需求，主要针对出口替代，这两方面需求都处于非常初期的阶段，长期的成长空间大。”

周志敏表示，“周期”是当前半导体板块的主要矛盾，投资者可关注一季报的业绩情况，行业的涨价与缺货节奏。周志敏预计，在本轮反弹中表现好的标的，更多的是真正受益于行业涨价的标的。但是，疫情之下产出受影响的个股，盈利能力有可能出现下滑。