来源：合煦智远客户服务
资本市场中时时处处都可能有风险，要做聪明的投资者，并不是选择产品的眼光有多毒辣，也不是对投资收益了然于胸，而是能保护好自己资金的安全！
市场的陷阱千变万化
聪明的投资者始终如一
证监会出台的《证券期货投资者适当性管理办法》（以下简称《办法》）于2017年7月1日起正式实施，为保护我们投资者的权益再添了一道防护墙。
《办法》实施后，对投资者有哪些影响呢？我们归纳了“一二三四五”~
01
一个宗旨
《办法》的主旨在于“维护投资者合法权益”。
投资者权益保护是金融市场监管的永恒主题，同时也是衡量一个金融市场是否健全成熟的重要标准。投资者适当性管理是落实投资者权益保护的重点工作，是监管机构把控宏观市场风险的主要工具。
02
两个分类
《办法》把投资者分为“专业投资者”和“普通投资者”。
对自然人而言，“专业投资者”之外的是“普通投资者”。作为“专业投资者”，他们需要同时符合下列条件：
1、金融资产不低于500万元，或者最近3年个人年均收入不低于50万元；
金融资产指银行存款、股票、债券、基金份额、资产管理计划、银行理财产品、信托计划、保险产品、期货及其他衍生产品等。
2、具有 2 年以上证券、基金、期货、黄金、外汇等投资经历，或者具有2年以上金融产品设计、投资、风险管理及相关工作经历，或者属于机构专业投资者的高级管理人员、获得职业资格认证的从事金融相关业务的注册会计师和律师。
03
三个原则
《办法》旨在保护投资者利益，作为投资者也需要积极配合哦！比如在购买产品或者接受服务时，按规定是需要提供信息的，并且所提供的信息应当把握三个原则：真实、准确、完整。
此外，如果投资者所提供的信息发生重要变化、可能影响其分类的，应当及时告知经营机构。投资者不按照规定提供相关信息，或提供的信息不真实、不准确、不完整的，应当依法承担相应法律责任，经营机构应当告知其后果，并拒绝向其销售产品或者提供服务。
04
四个信息
为了更好地保护投资者利益，经营机构向投资者销售产品或者提供服务时，应主动了解投资者的下列信息：
一是基本信息。包括自然人的姓名、住址、职业、年龄、联系方式，法人或者其他组织的名称、注册地址、办公地址、性质、资质及经营范围等基本信息；
二是财务信息。收入来源和数额、资产、债务等财务状况；
三是投资能力。投资相关的学习、工作经历及投资经验；投资期限、品种、期望收益等投资目标；风险偏好及可承受的损失；
四是其他信息。包含诚信记录，实际控制投资者的自然人和交易的实际受益人，法律法规、自律规则规定的投资者准入要求相关信息，以及其他必要信息。
05
五个“1年”
对于自然人投资者的两种分类，并不是绝对的。“普通投资者”可以申请转为“专业投资者”，但需要满足以下任一条件：
• 最近 1 年末净资产不低于 1000 万元，最近 1 年末金融资产不低于 500 万元，且具有 1 年以上证券、基金、期货、黄金、外汇等投资经历的除专业投资者外的法人或其他组织；
• 金融资产不低于 300 万元或者最近 3 年个人年均收入不低于 30 万元，且具有 1 年以上证券、基金、期货、黄金、外汇等投资经历或者 1 年以上金融产品设计、投资、风险管理及相关工作经历的自然人投资者。
投资者适当性Q&A问答
Q:
公募基金产品的风险等级是如何划分的？
A:
不同类型的公募基金产品在预期收益和风险特征方面的差异是很大的，在基金的销售过程中要遵循适当性原则，即根据基金投资者的风险承受能力销售不同风险等级的产品，把合适的产品卖给合适的基金投资者。
根据《证券期货投资者适当性管理办法》及《基金募集机构投资者适当性管理实施指引（试行）》等相关规定，在综合参考产品类型、投资方向和投资范围、流动性、到期时限、结构复杂性、募集方式等因素的基础上，可以对产品或者服务风险等级依照其风险水平由低至高划分为不同的等级（R1至R5），便于投资者和销售机构了解产品的风险属性。
Q:
“将适当的产品销售给适当的投资者”，是否意味着投资者不能购买超过其风险承受能力等级的产品？
A:
《办法》中对于投资者购买超过其风险承受能力等级的产品，存在两方面的规定：
一是经营机构经过评估，告知投资者不适合购买相关产品或接受相关服务后，对于主动要求购买超出其风险承受能力产品的投资者，经营机构要确认其不属于风险承受能力最低类别并进行书面风险警示，如投资者仍坚持购买，可以向其销售；
二是禁止经营机构向风险承受能力最低类别的投资者销售或提供风险等级高于其风险承受能力的产品或服务。
Q:
投资者如何评估自己的风险承受能力？
A:
风险承受能力是一个综合指标，需要综合衡量，它与个人的资产状况、家庭情况、工作情况等都密切关联。对投资者的风险承受能力进行评估的根本目的在于更好的保护投资者的利益。
个人投资者通过银行、证券公司、基金公司等销售机构购买基金前，都会被要求进行风险承受能力测评。根据普通投资者测评得分，一般会将普通投资者划分为5个风险等级，由低到高依次为：C1、C2、C3、C4、 C5。
以下是普通投资者与产品的等级匹配表：
投资者分类等级
可直接匹配的产品或服务风险等级
C1
R1-低风险
C2
R1-低风险、R2-中低风险
C3
R1-低风险、R2-中低风险、R3-中风险
C4
R1-低风险、R2-中低风险、R3-中风险、R4-中高风险
C5
R1-低风险、R2-中低风险、R3-中风险、R4-中高风险、R5-高风险
Q:
风险测评结果是一直不变的吗？
A:
不是。销售机构会定期要求投资者重新进行风险测评，确保风险测评结果及时更新，以衡量投资者准确的风险评级。
当然，随着投资者年龄、收入、投资知识和经验的增加，投资者的风险承受能力也会相应发生变化，届时投资者可自行重新测评，修改风险等级。
风险提示（上下滑动查看）
本资料仅用于投资者教育使用，在任何情况下不作为对任何人的投资建议或出售投资标的的邀请。合煦智远基金管理有限公司提示您：
尊敬的投资者：
投资有风险，投资需谨慎。公开募集证券投资基金（以下简称“基金”）是一种长期投资工具，其主要功能是分散投资，降低投资单一证券所带来的个别风险。基金不同于银行储蓄等能够提供固定收益预期的金融工具，当您购买基金产品时，既可能按持有份额分享基金投资所产生的收益，也可能承担基金投资所带来的亏损。
您在做出投资决策之前，请仔细阅读基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要等产品法律文件和本风险揭示书，充分认识本基金的风险收益特征和产品特性，认真考虑本基金存在的各项风险因素，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力，在了解产品情况及销售适当性意见的基础上，理性判断并谨慎做出投资决策。
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二、基金在投资运作过程中可能面临各种风险，既包括市场风险，也包括基金自身的管理风险、技术风险和合规风险等。巨额赎回风险是开放式基金所特有的一种风险，即当单个开放日基金的净赎回申请超过基金总份额的一定比例（开放式基金为百分之十，定期开放基金为百分之二十，中国证监会规定的特殊产品除外）时，您将可能无法及时赎回申请的全部基金份额，或您赎回的款项可能延缓支付。
三、您应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资者进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式，但并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资者获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。
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