交易日报 2021-1-15_日月财经网

来源：银华固收交易

资金日评（资金组）

今日资金面延续宽松态势。早盘银行隔夜融出平衡，隔夜加权价格有所上行。非银质押高等级信用债7d/14d ofr在2.1%/2.3%附近，跨春节期限ofr在2.6%附近。在央行开展公开市场操作和投放MLF后，7d/14d价格逐步成交在1.85-2.0%/2.2-2.3%区间。午盘后，市场延续宽松态势直至尾盘，减点隔夜频现，各机构轻松平盘。

央行今日开展20亿元7天期逆回购操作和5000亿元MLF，今日有50亿元逆回购和3000亿元MLF到期。

一级市场（今日结果）（一级组）

【利率债】

【国开结果】

5Y 018018 加权利率 3% 全场倍数 5.74倍边际倍数 1.27倍

7Y 018019 加权利率 3.29% 全场倍数 5.25倍边际倍数 6倍

今日交易所国开市场尚可，一级投标结果略低于预期。5Y考虑返费后结果为3.03；7Y考虑返费后结果为3.3114，二级可参考价格有限。

【口行结果】

1Y 200314X5 加权利率 2.2858% 全场倍数 3.06倍边际倍数 1.92倍

2Y 210302X1 加权利率 2.8037% 全场倍数 4.54倍边际倍数 2.9倍

7Y 210307X1 加权利率 3.3827% 全场倍数 5.67倍边际倍数 2.04倍

今日口行市场情绪一般。1Y考虑返费后结果为2.38766，高于二级价格5BP左右；2Y考虑返费后结果为2.84557，高于二级价格4BP；7Y考虑返费后结果为3.40392，低于二级价格5BP。

【国债结果】

91D 219903 加权利率 1.7662% 边际利率 1.805% 全场倍数 3.7倍边际倍数 1.12倍

30Y 200012X4 加权利率 3.7184% 边际利率 --% 全场倍数 2.69倍边际倍数 1.82倍

今日国债市场稳定。91D结果为1.805，低于二级价格4.5BP；30Y考虑返费后结果为3.7241，高于二级价格1.6BP，二级在截标后上至3.725。

【地方债结果】

2105005,21江苏债01,再融资,一般债,7Y,178亿,3.38,（25bp）,全场26.29,边际18

2105006,21江苏债02,再融资,普通专项,7Y,144亿,3.38,（25bp）,全场21.72,边际10.33

江苏参与情绪高涨，一般债全场达到满倍数

【短融中票】

【2020-1-15短融一级发行结果】

21宿州城投CP001，，15e， AA+， 1Y，国企，【3.68】，兴业银行， 2022-01-18，周二到期，

21赣州开投CP001，10e，AA，1Y，国企，【5.22】，兴业银行，2022-01-18，周二到期，

21晋能SCP001，休1，10e，AAA，90D，国企，【5.5】，平安银行，2021-04-18，周日到期，

21华电江苏SCP002，，5e， AAA， 88D，央企，【2.65】，招商银行， 2021-04-16，周五到期，

21江宁水SCP001，休2，3e， AA， 180D，国企，【3.7】，南京银行， 2021-07-17，周六到期，

21南部新城CP001，，5-10e， AA+，1Y，国企，【4.2】，农业银行， 2022-01-18，周二到期，

21天成租赁SCP001，休2，5e，AAA，180D，央企，【3.28】，天津银行，2021-07-17，周六到期，

21深圳水务SCP001，，6e， AAA， 270D，国企，【2.88】，农业银行， 2021-10-15，周五到期，

21镇江城建CP001，休2，6e， AA+， 1Y，国企，【4.98】，光大银行， 2022-01-15，周六到期，

21中化化肥SCP001，，10e， AAA， 49D，央企，【2.9】，南京银行， 2021-03-05，周五到期，

21苏国信SCP002，，10e， AAA， 60D，国企，【2.25】，光大银行， 2021-03-16，周二到期，

21鄂交投SCP001，，10e， AAA， 90D，国企，【2.4】，招商银行， 2021-04-15，周四到期，

【2020-1-15中票一级发行结果】

21宜春城投MTN001，休1，10e， AA， 2Y+2Y+1Y，国企，【4.5】，中金公司， 2026-01-18，周日到期，

21南通高新MTN001，，6-12e， AA+，3Y，国企，【4.14】，民生银行， 2024-01-18，周四到期，

21靖江城投PPN001：【6.5】靖江市城投基础设施发展有限公司, 3Y,AA,不超过5亿,国企,江苏,发行：0114,缴款：0115,已发公募：PR靖城投,主承：中信建投证券/江苏银行。

一级市场（1月18日发行）（一级组）

【利率债】

今日簿记利率债

利率债250亿=国债0亿+政金债250亿+地方债0亿

国债

无

农发

14:00-15:00

20农发07(增15) 70亿元 3年 3.06% 荷兰式追加不超过10亿

20农发08(增8) 80亿元 5年 3.45% 荷兰式追加不超过10亿

16农发04(增19) 100亿元 7年 3.32% 荷兰式追加不超过10亿

今日簿记地方债

一般政府债

无

专项政府债

无

【短融中票】

【2021-01-18超短融一级发行信息】

21南航集SCP001:中国南方航空集团有限公司,58D,AAA,20亿,国企,广东,航空Ⅲ,发行:01-18,上市:01-21

21龙源电力SCP002:龙源电力集团股份有限公司,59D,AAA,20亿,国企,北京,独立电力生产商与能源贸易商Ⅲ,发行:01-18,上市:01-20

21武汉城建SCP002:武汉城市建设集团有限公司,270D,AAA,5亿,国企,湖北,房地产管理和开发,发行:01-18,上市:01-21,休1

21申能股SCP001:申能股份有限公司,90D,AAA,30亿,国企,上海,复合型公用事业Ⅲ,发行:01-18,上市:01-21

21上海环境SCP003:上海环境集团股份有限公司,50D,AAA,6亿,国企,上海,商业服务与用品,发行:01-18,上市:01-21

21华能水电SCP003:华能澜沧江水电股份有限公司,114D,AAA,10亿,国企,云南,独立电力生产商与能源贸易商Ⅲ,发行:01-18,上市:01-21

21厦港务SCP002:厦门港务控股集团有限公司,58D,AAA,7亿,国企,福建,交通基础设施,发行:01-18,上市:01-21

21中电投SCP003:国家电力投资集团有限公司,120D,AAA,28亿,国企,北京,电力Ⅲ,发行:01-18,上市:01-20

21鲁钢铁SCP001:山东钢铁集团有限公司,62D,AAA,15亿,国企,山东,金属、非金属与采矿,发行:01-18,上市:01-21

21苏交通SCP004:江苏交通控股有限公司,210D,AAA,20亿,国企,江苏,公路与铁路运输,发行:01-18,上市:01-20

21伊利实业SCP006:内蒙古伊利实业集团股份有限公司,70D,AAA,5亿,其他,内蒙古,食品,发行:01-18,上市:01-21

21济南城建SCP001:济南城市建设集团有限公司,37D,AAA,10亿,国企,山东,建筑与工程Ⅲ,发行:01-18,缴款:01-20,上市:01-21

21南航股SCP001:中国南方航空股份有限公司,58D,AAA,10亿,国企,广东,航空Ⅲ,发行:01-18,缴款:01-20,上市:01-21

21张江集SCP001:上海张江(集团)有限公司,90D,AAA,10亿,国企,上海,综合类Ⅲ,发行:01-18,缴款:01-20,上市:01-21

21融和融资SCP002:中电投融和融资租赁有限公司,180D,AAA,5亿,国企,上海,消费信贷Ⅲ,发行:01-18,缴款:01-20,上市:01-21

21夏商SCP001:厦门夏商集团有限公司,93D,AA+,3亿,国企,福建,食品与主要用品零售Ⅲ,发行:01-18,上市:01-21

21珠海港股SCP001:珠海港股份有限公司,128D,AA+,3亿,国企,广东,交通基础设施,发行:01-18,上市:01-21

21燕子矶片SCP001:南京市燕子矶片区整治开发有限责任公司,90D,AA+,5亿,国企,江苏,复合型公用事业Ⅲ,发行:01-18,上市:01-20

21西江SCP001:广西西江开发投资集团有限公司,178D,AA+,5亿,国企,广西,电力Ⅲ,发行:01-18,上市:01-20

21恒逸SCP001:浙江恒逸集团有限公司,270D,AA+,5亿,民企,浙江,化工,发行:01-18,上市:01-21,休1

21靖江城投SCP001:靖江市城投基础设施发展有限公司,180D,AA,4亿,国企,江苏,建筑与工程Ⅲ,发行:01-18,上市:01-21

21海安经开SCP001:海安县开发区经济技术开发总公司,270D,AA,5亿,国企,江苏,房地产管理和开发,发行:01-18,上市:01-21,(中债信用增进投资股份有限公司：不可撤销连带责任担保),休1

21运城城投SCP001:运城市城市建设投资开发集团有限公司,270D,AA,5亿,国企,山西,多元金融服务,发行:01-18,上市:01-21,休1

21孝感城投SCP001:孝感市城市建设投资公司,270D,AA,2亿,国企,湖北,建筑与工程Ⅲ,发行:01-18,上市:01-21,休1

21高淳建设SCP001:南京市高淳区建设发展集团有限公司,270D,AA,6亿,国企,江苏,建筑与工程Ⅲ,发行:01-18,上市:01-21,休1

【2021-01-18短融一级发行信息】

21高淳经开CP001:江苏高淳经济开发区开发集团有限公司,1Y,AA,5亿,国企,江苏,房地产管理和开发,发行:01-18,缴款:01-20,上市:01-21

【2021-01-18中票一级发行信息】

21海通恒信MTN001:海通恒信国际融资租赁股份有限公司,2Y,AAA,5亿,公众企业,北京,发行:01-18,缴款:01-20,上市:01-21

21广州工控MTN001:广州工业投资控股集团有限公司,3Y,AAA,10亿,国企,广东,发行:01-18,缴款:01-20,上市:01-21,休2

21凤凰传媒MTN001:江苏凤凰出版传媒集团有限公司,3Y,AAA,10亿,国企,江苏,媒体Ⅲ,发行:01-18,缴款:01-20,上市:01-21,休2

21四川机场MTN001:四川省机场集团有限公司,3Y,AAA,10亿,国企,四川,航空Ⅲ,发行:01-18,缴款:01-20,上市:01-21,休2

21长春城发MTN001:长春城市开发(集团)有限公司,3Y,AAA,5~10亿,国企,吉林,综合类Ⅲ,发行:01-18,缴款:01-19,上市:01-20

21豫园商城MTN001:上海豫园旅游商城(集团)股份有限公司,2Y+1Y,AAA,10~15亿,民企,上海,纺织品、服装与奢侈品,发行:01-18,缴款:01-20,上市:01-21,休2

21陕有色MTN001:陕西有色金属控股集团有限责任公司,5Y,AAA,10~30亿,国企,陕西,金属、非金属与采矿,发行:01-18,缴款:01-20,上市:01-21

21雨花城投MTN001:长沙市雨花城市建设投资集团有限公司,3Y,AA+,5亿,国企,湖南,综合类Ⅲ,发行:01-18,缴款:01-19,上市:01-20

21淮安城资MTN001:淮安市城市资产经营有限公司,3Y,AA+,10亿,国企,江苏,多元金融服务,发行:01-18,缴款:01-20,上市:01-21,休2

21苏新国资MTN002:苏州高新国有资产经营管理集团有限公司,3Y,AA+,2.5亿,国企,江苏,建筑与工程Ⅲ,发行:01-18,缴款:01-20,上市:01-21,休2

21珠海港MTN001:珠海港控股集团有限公司,3Y,AA+,5亿,国企,广东,交通基础设施,发行:01-18,缴款:01-20,上市:01-21,休2

21德清建发MTN001:德清县建设发展集团有限公司,3Y+2Y,AA+,0~15亿,国企,浙江,发行:01-18,缴款:01-20,上市:01-21

21广安控股MTN001:北京广安控股集团有限公司,3Y+2Y,AA+,10~20亿,国企,北京,综合类Ⅲ,发行:01-18,缴款:01-20,上市:01-21

21成都开投MTN001:成都经开国投集团有限公司,3Y+2Y,AA+,0~10亿,国企,四川,建筑与工程Ⅲ,发行:01-18,缴款:01-20,上市:01-21,联合AA+、大公AA+

21吉安城建MTN001:吉安市城市建设投资开发有限公司,3Y+2Y,AA+,5~10亿,国企,江西,建筑与工程Ⅲ,发行:01-18,缴款:01-20,上市:01-21,两个评级，另一个大公国际：AA

21未来科技MTN001:南京未来科技城经济发展有限公司,5Y,AA/AAA,7亿,国企,江苏,建筑与工程Ⅲ,发行:01-18,缴款:01-20,上市:01-21,(中债信用增进投资股份有限公司：不可撤销连带责任担保)

21天心城投MTN001:长沙天心城市建设投资开发集团有限公司,3Y+2Y,AA,3亿,国企,湖南,建筑与工程Ⅲ,发行:01-18,缴款:01-20,上市:01-21

【其他金融债】

无

【ABS】

建元2021年第一期个人住房抵押贷款资产支持证券

主承：中国银河/中金公司/中信建投/东方证券

时间：09:00-15:00

21建元1A1 8亿元1.9年 2022/12/26 AAA 5年LPR-1.85-5年LPR-0.85 簿记建档

21建元1A2 12亿元 4.6年 2025/08/26 AAA 5年LPR-1.45-5年LPR-0.45 簿记建档

21建元1A325.87亿元 11.4年 2032/06/26 AAA 5年LPR-1.25-5年LPR-0.25 簿记建档

21建元1C5.5418554亿元 27.4年2048/05/26

【公司债】

21航租01-小公募中航租赁 1月18日14:00-16:00 15亿元 (未设基础规模) 3年 AAA/AAA 联合资信无担保国泰君安 3.4-4.4 上交所

21阳安01-小公募华创阳安 1月18日14:00-16:00 10亿元 (未设基础规模) 2+2年 AA+/AA+ 联合资信无担保华创证券 5-5.6 上交所

21蓉高01-小公募成都高投 1月18日14:00-16:00 10亿元 (未设基础规模) 5+5年 AAA/AAA 东方金诚无担保中金公司/平安证券/国泰君安 3.7-4.5 上交所

21湖州01-小公募湖州城市集团 1月18日14:00-17:00 20亿元 (未设基础规模) 3+2年 AAA/AAA 中证鹏元无担保东方证券/中山证券 3.2-4.7 上交所

21华泰G1-小公募华泰证券 1月18日14:00-17:00 合计发行50亿元 (未设基础规模，可回拨) 3年 AAA/AAA 新世纪无担保申万宏源/中金公司/华泰联合 3-4 上交所

21华泰G2-小公募华泰证券 1月18日14:00-17:00 合计发行50亿元 (未设基础规模，可回拨) 5年 AAA/AAA 新世纪无担保华泰联合/中金公司/申万宏源 3.3-4.3 上交所

21银河G1-小公募中国银河 1月18日14:00-17:00 合计发行50亿元 (未设基础规模，可回拨) 2年 AAA/AAA 联合资信无担保光大证券/国信证券/中信建投 2.8-3.8 上交所

21银河G2-小公募中国银河 1月18日14:00-17:00 合计发行50亿元 (未设基础规模，可回拨) 3年 AAA/AAA 联合资信无担保中信建投/国信证券/光大证券 3-4 上交所

21信投C1-小公募中信建投 1月18日15:00-17:00 合计发行60亿元 (未设基础规模，可回拨) 1.4959年 AAA/AAA 中诚信国际无担保中泰证券/ 中国银河 3-4 上交所

21信投C2-小公募中信建投 1月18日15:00-17:00 合计发行60亿元 (未设基础规模，可回拨) 3年 AAA/AAA 中诚信国际无担保中泰证券/ 中国银河 3.5-4.5 上交所

【企业债】

21远安债01 1月18日 14:00-16:00 3亿元 7年（第3-7年20%）AA- AAA 中证鹏元湖北省融资担保集团有限责任公司中邮证券跨市场湖北省 2021/01/21 上限6.5

21钱世纪城债01 1月18日 14:00-16:00 10+5亿元 7年 AA+ AA+ 中诚信国际财通证券/申万宏源跨市场浙江省2021/01/19 上限4.8

【非公开】

泰州市交通产业集团有限公司非公开发行2021年短期公司债券(第一期) 1月18日 11亿元 365D3.2-4.2 AA+/- 无担保国盛证券/中山证券/中泰证券上交所

重庆市黔江区城市建设投资(集团)有限公司2021年非公开发行公司债券(第一期) 1月18日 3.6亿元 3年 7.0-7.5AA/- 无担保安信证券上交所

济南城市建设集团有限公司非公开发行2021年公司债券(第一期) 1月18日 20亿元 3年 [] AAA/- 无担保国泰君安/中信证券上交所

滁州市苏滁现代产业园建设发展有限公司2021年非公开发行公司债券(第一期)1月18日 13亿元 3年 5.8-6.8 AA/AA 东方金诚/联合资信无担保五矿证券上交所

丹阳投资集团有限公司2021年非公开发行公司债券(第一期)1月18日 5亿元 2+1年 5.0-5.8 AA+/- 无担保天风证券上交所

苏州市吴中城区建设发展有限公司2021年非公开发行项目收益专项公司债券(第一期) 1月18日 5亿元 3年 4.0-5.0 AA/AA 新世纪无担保东吴证券/中山证券上交所

南昌水利投资发展有限公司2021年非公开发行公司债券(第一期)1月18日合计发行15亿元 5年/3+2年4.5-5.8/4.0-5.0 AA+/- 无担保民生证券/海通证券上交所

仁怀市水务投资开发有限责任公司2021年非公开发行公司债券(第一期)1月18日 10亿元 3+2年 6.8-7.5 AA/- 无担保五矿证券上交所

诸暨市交通基础设施建设有限公司2021年非公开发行公司债券(第一期)1月18日 8亿元 3+2年 4.0-5.0 AA/- 有担保诸暨市城乡投资集团有限公司担保中信建投上交所

安徽省宁国经济技术开发区建设投资有限公司2021年非公开发行公司债券(第一期)1月18日 10亿元 5年 6.0-6.5 AA/AA 东方金诚无担保国金证券上交所

宁波市鄞开集团有限责任公司非公开发行2021年公司债券(第一期) 1月18日 10亿元 3+2年 3.4-4.8 AA+/- 无担保海通证券上交所

绍兴市文化旅游集团有限公司2021年非公开发行公司债券(第一期)1月18日 15亿元 3+2年 3.0-4.7 AA+/- 无担保国信证券上交所

射阳县沿海投资有限公司2021年非公开发行公司债券(第一期)1月18日 4亿元 3+2年 7.0-7.5 AA/- 无担保华金证券上交所

【PPN】

21永川惠通PPN001：【5-5.5】重庆市永川区惠通建设发展有限公司, 3Y+2Y,AA+,5亿,国企,重庆,发行：0118,缴款：0119,已发公募：PR渝惠通,主承：招商银行。

21无锡惠开PPN001：【4.5-5】无锡惠开经济发展集团有限公司, 3Y,AA（担保人：无锡惠山高科有限公司(AA+)）,3亿,国企,江苏, 发行：0118-0119,缴款：0120,已发公募：PR惠开债,主承：江苏银行

21荆门高新PPN001：【5.5-6.5】荆门高新技术产业开发有限责任公司, 2Y+1Y,AA,不超过5亿,国企,湖北,发行：0118-0119,缴款：0120,已发公募：PR荆高新,主承：中信银行/中信建投证券。

21余杭创新PPN003：【3.8-4.8】杭州余杭创新投资有限公司, 3Y,AAA,10亿,国企,浙江,发行：0118-0119,缴款：0120,已发公募：PR余创债,主承：民生银行。

21远东租赁PPN001：【3.6-4.6】远东国际融资租赁有限公司, 2Y,AAA,不超过15亿,国企,上海,发行：0118-0119,缴款：0120,已发公募：20远东租赁MTN001,主承：国泰君安证券/招商银行。

21江阴高新PPN001：【4.5-5.5】江阴高新区投资开发有限公司, 3Y,AA,10亿,国企,江苏,发行：0118-0119,缴款：0120,已发公募：19江阴高新CP001,主承：平安银行/中信建投证券

21西安高新PPN001：【4.6-5.6】西安高新控股有限公司, 3Y,AAA,不超过15亿,国企,陕西,发行：0118-0119,缴款：0120,已发公募：20西安高新SCP001,主承：招商证券/光大银行。

21宁乡经开PPN001：【5.2-6.2】宁乡经济技术开发区建设投资有限公司, 3Y,AA+,5亿,国企,湖南,发行：0118-0119,缴款：0120,已发公募：PR宁乡债,主承：国开行/兴业银行

21宜兴城建PPN001：【4-5】宜兴市城建文旅集团有限公司, 3Y,AA+,5亿,国企,江苏,发行：0118-0119,缴款：0120,已发公募：PR宜兴债,主承：民生银行/宁波银行。

21仙桃城投PPN001：【5.5-7】仙桃市城市建设投资开发有限公司, 2Y+1Y,AA,3-10亿,国企,湖北,发行：0118-0119,缴款：0120,已发公募：PR仙桃债,主承：华夏银行

21富阳交投PPN001：【4-5】杭州富阳交通发展投资集团有限公司, 3Y+2Y,AA+,15亿,国企,浙江,发行：0118-0119,缴款：0120,已发公募：19富交停车项目NPB,主承：中信银行。

21临空投PPN001：【4-4.95】重庆临空开发投资集团有限公司, 3Y+2Y,AA+,5-10亿,国企,重庆,发行：0118-0119,缴款：0120,已发公募：18临空投MTN001,主承：中金公司/招商银行。

21淮安开发PPN001：【5.5-6.5】淮安开发控股有限公司, 3Y,AA+,3-10亿,国企,江苏,发行：0118-0119,缴款：0120,已发公募：PR淮开发,主承：广发银行

21襄阳房投PPN001：【4-5】襄阳市住房投资有限公司, 3Y+2Y,AA+,10亿,国企,湖北,发行：0118-0119,缴款：0120,已发公募：17襄阳债,主承：民生银行/光大银行。

21宜昌城投PPN001：【3.5-4.5】宜昌城市建设投资控股集团有限公司, 3Y,AA+,不超过10亿,国企,湖北,发行：0118-0119,缴款：0120,已发公募：20宜昌城控SCP002,主承：农业银行/华泰证券。

21莆田国资PPN001：【3.5-4.8】莆田市国有资产投资有限公司, 3Y+2Y,AA+,5亿,国企,福建,发行：0118-0119,缴款：0120,已发公募：18莆田国资MTN001,主承：海通证券/建设银行

20启东交通PPN001：【4.5-5.2】启东交通投资集团有限公司, 1Y,AA,10亿,国企,江苏,发行：0118-0119,缴款：0120,已发公募：16启东交通债,主承：中信银行/光大证券。

20咸宁高新PPN001：【5-6.3】咸宁高新投资集团有限公司, 2Y+2Y+1Y,AA,5亿,国企,湖北,发行：0118-0119,缴款：0120,已发公募：20咸宁高新CP001,主承：海通证券/农业银行。

20巴中国资PPN001：【6.9-7.3】巴中市国有资本运营集团限公司, 2Y+1Y,AA,5亿,国企,四川,发行：0118-0119,缴款：0120,已发公募：20巴中国资SCP001,主承：渤海银行。

二级市场

【存款】

今日线下存款价格涨跌互现，仍旧大行存出为主。

【利率债】（二级组）

今天利率债交投非常活跃，收益率显著上行。具体参与机构来看，国债方面，外资、大行、股份制为主力买盘，券商为主卖出。金融债方面，基金和券商为主买卖3Y和5Y，券商和大行为主买卖10Y。地方债方面，城农商行为主买入，券商和股份制卖出。

今天短利率交投活跃度一般，收益率显著上行。

【信用债】（二级组）

短融、NCD

今天NCD交投情绪偏弱，成交集中在半年以上长端期限国股品种，大行买入强烈，各期限收益率小幅上行。具体来看国股收益，春节前2.0；明年3月底2.16；明年6月底2.50；明年9月底2.68。明年12月底2.77。1-3M；3-6M；9M-1Y。今天短融交投情绪清淡，成交集中在4M内高评级品种，各期限涨跌互现，早盘估值附近成交，午后估值加点少量成交，基金双边参与。