来源：银华固收交易
资金日评 （资金组）
今日资金面整体宽松。早盘银行隔夜融出充足，资金面情绪宽松。非银质押高等级信用债7d/14d ofr在 2.0%/2.3%附近，并大量成交。跨春节期限成交于2.6%附近。早盘过后，月内资金交投逐步转为清淡，各期限价格较早盘变化不大。午盘后，市场延续宽松情绪直至尾盘，各机构轻松平盘。
央行今日开展50亿元7天期逆回购操作，今日有200亿元逆回购到期。
一级市场（今日结果） （一级组）
【利率债】
【农发结果】
3Y 200407X14 加权利率 2.9525% 全场倍数 --倍 边际倍数 6.2倍
5Y 200408X7 加权利率 3.2221% 全场倍数 5.36倍 边际倍数 1.21倍
7Y 160404X18 加权利率 2.7746% 全场倍数 3.67倍 边际倍数 4.64倍
今日农发市场情绪一般。160404（剩2Y）考虑返费后结果为2.8742，高于二级价格0.4BP；3Y考虑返费后结果为2.9898，低于二级价格低于二级价格1BP；5Y考虑返费后结果为3.2551，低于二级价格低于二级价格2.5BP，二级在截标后下至3.265
【短融中票】
【2020-1-11短融一级发行结果】
21银河证券CP001，，40e， AAA， 91D，央企，【2.45】， 中国银行， 2021-04-13， 周二到期
21浙滨开投SCP001，，5-10e， AA，270D， 国企，【取消发行】， 浦发银行， 2021-10-08， 周五到期
21国药控股SCP001，，30e， AAA， 60D，央企，【2.45】， 兴业银行， 2021-03-12， 周五到期
21东北证券CP001，，18e， AAA， 88D，其他，【2.63】， 兴业银行， 2021-04-09， 周五到期
21大唐环境SCP001，，5e， AAA， 92D，央企，【2.65】， 江苏银行， 2021-04-13， 周二到期
21亳州城建CP001，，10e， AA， 1Y，国企，【3.98】， 民生银行， 2022-01-11， 周二到期
【2020-1-11中票一级发行结果】
21川铁投MTN001，休1，10e， AAA， 5Y， 国企，【4.28】， 邮储银行， 2026-01-11， 周日到期
21天津港MTN001，，10e， AAA， 3Y，国企，【4.5】， 中信银行， 2024-01-11， 周四到期
21无锡建投MTN002，，2e， AAA， 3Y，国企，【3.68】， 兴业银行， 2024-01-11， 周四到期
21无锡建投MTN001，，2e， AAA， 3Y，国企，【3.68】， 民生银行， 2024-01-11， 周四到期
21宣城国控MTN001（21宣城国资MTN001）， ，10e， AA+， 3Y， 国企，【4.31】，民生银行， 2024-01-11， 周四到期
21荆门城投MTN001，，5e， AA， 3Y+2Y，国企，【4.95】， 中信建投证券， 2026-01-12， 周一到期
一级市场（1月12日发行） （一级组）
【利率债】
今日簿记利率债
利率债330亿=国债0亿+政金债330亿+地方债0亿
国债
无
国开
09:30-10:30
21国开02(增发) 90亿元 3年 2.98% 荷兰式
20国开12(增22) 110亿元 5年 3.34% 荷兰式
21国开04(增发) 30亿元 7年 3.40% 荷兰式
农发
14:00-15:00
20农发清发03(增发8) 50亿元 2年 3.25% 荷兰式追加不超过10亿
20农发清发03(增发8) 50亿元 2年 3.25% 荷兰式追加不超过10亿
今日簿记地方债
一般政府债
无
专项政府债
无
【短融中票】
【2021-01-12超短融一级发行信息】
1月12日, 21中化股SCP002, 0.07年,30亿, AAA, 央企, 【1.70-2.70】, 01-13, 01-14
1月12日, 21伊利实业SCP001, 0.08年, 20亿, AAA, 公众, 【待定】, 01-13, 01-14
1月12日, 21融和融资SCP001, 0.08年, 7亿, AAA, 央企, 【待定】, 01-13, 01-14
1月12日, 21闽国资SCP001, 0.08年,5亿, AA+, 国企, 【待定】, 01-13, 01-14
1月12日, 21苏农垦SCP001, 0.15年,5亿, AAA, 国企, 【待定】, 01-14, 01-15
1月12日, 21华电SCP001, 0.16年,20亿, AAA, 央企, 【待定】, 01-14, 01-15
1月12日, 21首旅酒店SCP001, 0.16年, 4亿, AAA, 国企, 【待定】, 01-14, 01-15
1月12日, 21苏州资产SCP001, 0.16年休1, 2亿, AA+, 国企, 【1.50-2.50】, 01-13, 01-14
1月12日, 21苏科技城SCP001, 0.16年休2, 2亿, AA, 国企, 【待定】, 01-14, 01-15
1月12日, 21厦港务SCP001, 0.17年,5亿, AAA, 国企, 【待定】, 01-14, 01-15
1月12日, 21瀚瑞投资SCP001, 0.21年, 6亿, AA+, 国企, 【5.00-5.88】, 01-13, 01-14
1月12日, 21上海环境SCP002, 0.25年, 4亿, AAA, 国企, 【2.50-3.50】, 01-14, 01-15
1月12日, 21鲁高速SCP001, 0.25年,20亿, AAA, 国企, 【待定】, 01-13, 01-14
1月12日, 21中电信息SCP001, 0.25年, 10亿, AA+, 央企, 【2.80-3.80】, 01-13, 01-14
1月12日, 21川高速SCP001, 0.49年,10亿, AAA, 国企, 【待定】, 01-13, 01-14
1月12日, 21南通城建SCP002, 0.49年, 10亿, AAA, 国企, 【待定】, 01-13, 01-14
1月12日, 21苏交通SCP003, 0.49年,20亿, AAA, 国企, 【待定】, 01-13, 01-14
1月12日, 21珠海港SCP001, 0.49年,4亿, AA+, 国企, 【待定】, 01-13, 01-14
1月12日, 21龙虎山SCP001, 0.49年,2+3亿, AA, 国企, 【4.00-5.00】, 01-14, 01-15
1月12日, 21海沧投资SCP001, 0.60年, 5亿, AA+, 国企, 【3.50-4.50】, 01-14, 01-15
1月12日, 21中航租赁SCP003, 0.70年, 9亿, AAA, 央企, 【3.00-4.00】, 01-14, 01-15
1月12日, 21泰达投资SCP001, 0.74年, 10+5亿, AAA, 国企, 【待定】, 01-14, 01-15
1月12日, 21南京地铁SCP001, 0.74年, 10亿, AAA, 国企, 【待定】, 01-14, 01-15
1月12日, 21宁波港SCP001, 0.74年,15亿, AAA, 国企, 【2.70-3.50】, 01-14, 01-15
1月12日, 21新业国资SCP001, 0.74年, 5亿, AA+, 国企, 【3.50-4.50】, 01-14, 01-15
1月12日, 21潍坊滨投SCP001, 0.74年, 10+0亿, AA+, 国企, 【3.50-5.00】, 01-14, 01-15
1月12日, 21珠江投管SCP001, 0.74年, 5亿, AA+, 民企, 【5.00-6.90】, 01-14, 01-15
1月12日, 21南京浦口SCP001, 0.74年, 3亿, AA+, 国企, 【待定】, 01-14, 01-15
1月12日, 21海立SCP001, 0.74年,10亿, AA+, 国企, 【2.70-3.70】, 01-14, 01-15
1月12日, 21嘉兴商务SCP001, 0.74年, 1.2亿, AA, 国企, 【3.50-4.50】, 01-14, 01-15
1月12日, 21扬州绿产SCP001, 0.74年休1, 5亿, AA, 国企, 【3.50-4.10】, 01-13, 01-14
1月12日, 21洞庭新城SCP001, 0.74年, 2亿, AA, 国企, 【待定】, 01-14, 01-15
1月12日, 21苏通SCP002, 0.74年休1,2亿, AA, 国企, 【待定】, 01-13, 01-14
【2021-01-12证券公司短期融资券一级发行信息】
1月12日, 21渤海证券CP001, 0.25年,20亿, AAA, 国企, 【1.00-5.00】, 01-13, 01-14
【2021-01-12短融一级发行信息】
1月12日, 21甘金控CP001, 1.00年,5亿, AAA, 国企, 【待定】, 01-14, 01-15
1月12日, 21景国资CP001, 1.00年,7亿, AA+, 国企, 【待定】, 01-14, 01-15
1月12日, 21高淳建设CP001, 1.00年,5亿, AA, 国企, 【3.50-4.50】, 01-14, 01-15
【2021-01-12中票一级发行信息】
1月12日, 21扬州化工MTN001, 2+1年休1, 5+5亿, AA, 国企, 【待定】, 01-14, 01-15
1月12日, 21徐州交通MTN001, 3.00年休1, 6亿, AAA, 国企, 【3.70-4.70】, 01-14, 01-15
1月12日, 21常德经建MTN001, 3.00年休1, 10亿, AA+, 国企, 【待定】, 01-14, 01-15
1月12日, 21武进经发MTN001, 3.00年休1, 10亿, AA+, 国企, 【待定】, 01-14, 01-15
1月12日, 21镇江城建MTN001, 3.00年休1, 3+7亿, AA+, 国企, 【待定】, 01-14, 01-15
1月12日, 21青岛北城MTN001, 3.00年休1, 6亿, AA+, 国企, 【3.50-5.00】, 01-14, 01-15
1月12日, 21余姚高铁MTN001, 3.00年休1, 4亿, AA, 国企, 【4.50-5.70】, 01-14, 01-15
1月12日, 21高教投资MTN001, 3.00年休1, 4亿, AA, 国企, 【4.00-5.00】, 01-14, 01-15
1月12日, 21芜湖新马MTN001, 3.00年休1, 10亿, AA, 国企, 【4.50-5.50】, 01-14, 01-15
1月12日, 21娄底城发MTN001, 3.00年休1, 5+5亿, AA, 国企, 【待定】, 01-14, 01-15
1月12日, 21浙能源MTN001, 5.00年,20亿, AAA, 国企, 【待定】, 01-14, 01-15
1月12日, 21张家城投MTN001, 5.00年, 5+5亿, AA+, 国企, 【3.50-4.70】, 01-14, 01-15
【其他金融债】
21南浔农商绿色金融01 2亿元 3年 AA/AA 海通证券簿记建档 3.7-4% 13:00-16:00
【ABS】
今日簿记ABS
德宝天元之信2021年第一期个人汽车抵押贷款资产支持证券
主承：中信证券、三菱日联、工商银行、渣打银行
时间：09:00-16:00
21德宝天元之信1A68.08亿元 2.7年 2023/9/26 AAA2.8-3.8 中诚信 簿记建档
21德宝天元之信1C11.92亿元 2.8年 2023/10/26
弘基商业保理(深圳)有限公司2021年度第一期资产支持票据次级
主承：中信证券、工商银行
时间：09:00-18:00
21弘基保理ABN001优先 5.48亿元 0.9年2021/12/14 AAA 3.8-4.8 联合资信 簿记建档
21弘基保理ABN001次 0.01亿元 0.9年2021/12/14
【碧桂园-长城睿思1号3期】1月12日簿记
【产品名称】：长城证券-睿思1号第3期供应链金融资产支持专项计划
【简称】：睿思03A
【代码】：待定
【发行规模】：5.54亿 优先级：5.53亿 次级：0.01亿
【期限】：349天
【评级】：优先级AAA
【交易流通】：深圳证券交易所
【区间】：3.8%-4.8%
【缴款时间】：2021-1-14 周四
【起息日】：2021-1-15 周五
【预期到期日】：2021-12-30 周四
【评级机构】：联合资信评估股份有限公司
【评级时间】：2021-1-8
【原始权益人】：深圳市程远一方商业保理有限公司
【基础资产】：保理公司应收账款债权
【本金和预期收益支付方式】：到期一次性还本付息
【增信方式】：碧桂园地产集团有限公司、碧桂园控股有限公司债务加入
【平安-信远供应链2期资产支持专项计划-上交所ABS】1月12日簿记
【产品名称】：平安-信远供应链2期资产支持专项计划
【简称】：2信远优
【代码】：179474
【发行规模】：优先级8亿，次级100万
【期限】：365天
【评级】：优先级AAA；
【交易流通】：上海证券交易所
【区间】：3.2%-4%
【缴款时间】：2021年1月14日
【起息日】：2021年1月14日
【预期到期日】：2022年1月14日
【评级机构】：中诚信国际信用评级有限责任公司
【评级时间】：2021年1月6日
【原始权益人】：深圳前海联捷商业保理有限公司
【基础资产】：保理公司应收账款债权
【本金和预期收益支付方式】：到期一次性还本付息
【增信方式】：远洋控股集团（中国）有限公司债务加入
【平安证券-西安高科ABS-深交所】1月12日簿记
专项计划名称：平安中金-联易融-紫薇供应链金融1号资产支持专项计划
发行方式：簿记
发行规模：0.51亿元
优先级：0.50亿元
次级：0.01亿元
询价区间：5.0-5.5%
产品期限：245D
信用等级：AA+中诚信
配售日：2021年1月12日
缴款日：2021年1月14日
设立日：2021年1月15日
到期日：2021年9月17日
还本付息方式：到期一次性还本付息
交易市场：深圳证券交易所
原始权益人：深圳前海联易融商业保理有限公司
原始债务人：西安紫薇地产开发有限公司或其下属公司
增信措施：西安高科集团（国企，AA+）提供保证担保。
【公司债】
21财金01-小公募山东财经集团 1月12日14:00-17:0020亿元（未设基础规模） 3+2年 AAA/AAA 新世纪无担保 中泰证券/中信证券/东方证券 3.2-4.2 上交所
21光证G1-小公募光大证券 1月12日14:00-17:0053亿元（未设基础规模） 3年 AAA/AAA 中诚信无担保 中国银河证券/中信建投证券 3-4 上交所
21国君S1-小公募国泰君安 1月12日14:00-17:00合计发行80亿元（未设基础规模，可回拨） 188DAAA/A-1 新世纪 无担保 申万宏源证券/中信建投证券2.4-3.4 上交所
21国君S2-小公募国泰君安 1月12日14:00-17:00合计发行80亿元（未设基础规模，可回拨） 365DAAA/A-1 新世纪 无担保 申万宏源证券/中信建投证券2.4-3.4 上交所
21锡公01-小公募无锡公用 1月12日14:00-16:007.5亿元（未设基础规模） 3+2年 AAA/AAA 新世纪无担保 华英证券 3.3-4.3 上交所
21湘路01-小公募湖南高速公路 1月12日15:00-17:00合计发行20亿元（未设基础规模，可回拨） 5+2年 AAA/AAA 大公国际 无担保 申港证券/申万宏源证券 3.3-4.3 深交所
21湘路02-小公募湖南高速公路 1月12日15:00-17:00合计发行20亿元（未设基础规模，可回拨） 3+2年 AAA/AAA 大公国际 无担保 申万宏源证券/申港证券 3.1-4.1 深交所
21远东一-小公募远东租赁 1月12日14:00-17:00合计发行50亿元（未设基础规模，可回拨） 365DAAA/A-1 中诚信 无担保 中信建投证券/申万宏源证券/海通证券 3-4 上交所
21远东二-小公募远东租赁 1月12日14:00-17:00合计发行50亿元（未设基础规模，可回拨） 2+2年 AAA/AAA 中诚信 无担保 海通证券/中信建投证券/申万宏源证券 3.2-4.2 上交所
【企业债】
无
【非公开】
常德市鼎城江南新城建设投资开发有限公司2021年非公开发行公司债券(保障性住房)(第一期) 1月12日 3亿元 3年 4.5%-6.5% AA/AAA 中证鹏元 无担保 财信证券 上交所
青岛巨峰科技创业投资有限公司2021年非公开发行公司债券(第一期)1月12日 3亿元 3年 4.3%-5.3% AA/AA 联合资信 无担保 海通证券 上交所
浙江杭州青山湖科技城投资集团有限公司2021年非公开发行公司债券(第一期)1月12日 14亿元 3+2年 不超5.0% AA+/- 无担保 浙商证券 上交所
中电投融和融资租赁有限公司2021年非公开发行公司债券(第一期)1月12日 合计发行20亿元 2+1年/3+2年3.7%-5.0%/4.1%-5.4% AAA/- 无担保 海通证券/国泰君安证券/华泰联合证券/中信建投证券 上交所
嵊州市投资控股有限公司2021年非公开发行公司债券(第一期)1月12日 15亿元 3+2年 4.0%-5.0% AA+/- 新世纪 无担保 中银国际证券 上交所
台州市路桥区城市建设集团有限公司2021年非公开发行公司债券(第一期)1月12日 8亿元 3+2年 4.6%-5.6% AA/- 中诚信 无担保 中信建投证券 上交所
南通天一置业有限公司2021年非公开发行公司债券(第一期)1月12日 12亿元 3年 4.0%-5.5% AA/- 联合资信 无担保 东吴证券 上交所
伊宁市国有资产投资经营(集团)有限责任公司2021年非公开发行短期公司债券(第一期) 1月12日 10亿元 365D 不超7% AA/-中诚信 无担保 申万宏源证券 上交所
义乌市城市投资建设集团有限公司2021年非公开发行公司债券（第一期） 1月12日 6亿 3年 4-4.7% AA+/- 新世纪 浙商证券 上交所
【PPN】
21长春城投PPN001：【5-6】长春城投建设投资(集团)有限公司, 2Y+1Y,AAA,8亿,国企,吉林,发行：0112,缴款：0113,已发公募：15长春城建MTN002,主承：中信银行/建设银行。
21富和建设PPN001：【4.5-5.5】九江富和建设投资集团有限公司, 3Y,AA（担保人：九江市城市发展集团有限公司(AA+)）,5-15亿,国企,江西,发行：0112-0113,缴款：0114,已发公募：16富和建设MTN001,主承：中信银行/九江银行。
21衡阳交投PPN001：【5.2-6.5】衡阳市交通建设投资有限公司, 3Y,AA,3亿,国企,湖南,发行：0112-0113,缴款：0114,已发公募：PR衡阳债,主承：中信银行/光大银行。
21常交通PPN001：【3.8-5】常州市交通产业集团有限公司, 3Y,AA+,5亿,国企,江苏,发行：0112-0113,缴款：0114,已发公募：19常交通SCP003,主承：光大银行。
二级市场
【存款】
今日线下存款涨跌互相，交投清淡。
【利率债】（二级组）
今天利率债交投活跃，收益率整体先上后下。具体参与机构来看，国债方面，大行、股份制、外资为主买入各个期限，券商为主卖出。金融债方面，基金和外资为主买入3Y和5Y，城商行、股份制、券商卖出；10Y是交易盘为主买卖。地方债方面，城农商行和券商买入，券商和股份制卖出。
今天短利率交投活跃，收益率继续下行，品种来看，国债表现相对更为强势；期限来看，3~6M品种下行幅度相对较大。
【信用债】（二级组）
短融、NCD
今天NCD交投情绪清淡，ofr明显减少，3m内成交以城商为主，长端期限成交为国股品种，基金买盘以观望为主，买卖盘主要为城商行参与，短端收益率依旧在下，9-1Y期限收益率小幅上行。具体来看国股收益，明年1月底1.62；春节前1.85；明年3月底2.22；明年6月底2.51；明年9月底2.67。明年12月底2.80。1-3M；3-6M；9M-1Y。 今天短融交投情绪相对清淡，成交以6m内高评级品种为主，各期限较昨日变化不大，估值附近成交，基金双边参与，卖盘仍以银行包销盘为主。
中票
今日中票市场交投活跃，市场收益率有所上行，具体来看，中高等级个券收益上行幅度大于低评级债。
企业债、公司债
今日公司债企业债交投一般，买盘情绪走弱，市场收益窄幅震荡略有上行，围绕估值成交为主，长久期个券交投清淡。
银华基金固收交易部：
资金组：郜子健、张鲲翼、姜时雨、廖雪、王皓然、金嘉伟
一级组：李恺天、高红、宋达
线下组：于茜，高洁、武毓捷
二级组：郝斌、李依依、王悦青、冯骏、凌存远、杨旭、倪逸芸
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