期权日报（20210104）：上证指数迎来开门红，期权成交活跃

来源：华宝财富魔方

分析师：程靖斐   执业证书编号：S0890517060001

1. 期权市场成交量和PCR值

1月4日当天，期权市场成交活跃。50ETF期权合约共计成交了2504250张，其中认购期权成交1618374张，认沽期权成交885876张，PUT-CALL比率（PCR指标）为54.74%；华泰柏瑞沪深300ETF期权合约共计成交了2016959张，其中认购期权成交1246560张，认沽期权成交770399张， PCR指标为61.80%；嘉实沪深300ETF期权合约共计成交了379689张，其中认购期权成交226926张，认沽期权成交152763张， PCR指标为67.32%；沪深300股指期权合约共计成交了131762张，其中看涨期权成交85290张，看跌期权成交46472张，PCR指标为54.49%。

2. 交易热点研判

今天开盘后，上证50指数和沪深300指数震荡上行，两大指数收盘价相较上一交易日分别上涨0.07%和1.08%。

期权市场依旧是平值附近的认购和认沽期权交易更为活跃，从成交结果来看，隐含波动率宽幅震荡，市场交易理性。我们分别来看：

上证50ETF期权，隐含波动率宽幅震荡，认购期权的ATM波动率目前在18.5%-21.5%之间，认沽期权的在19%-21.5%之间。

华泰柏瑞沪深300ETF期权，隐含波动率宽幅震荡，认购期权的ATM波动率目前在17.5%-19%之间，认沽期权的在19.5%-22.5%之间。

嘉实沪深300ETF期权，隐含波动率宽幅震荡，认购期权的ATM波动率目前在19%-20.5%左右，认沽期权的在20%-22.5%左右。

沪深300股指期权，隐含波动率宽幅震荡，看涨期权的ATM波动率目前在22%左右，看跌期权的在22%左右。

3. 指数期货市场

上证50指数期货和沪深300指数期货成交量比上一交易日小幅下降，当天上证50指数期货成交了52320张合约，沪深300指数期货成交了117134张合约，投资者在场内期权市场和期货市场寻找最适合自己的对冲工具。

日内基差方面，上证50指数期货和沪深300指数期货主力合约的日内基差宽幅震荡，最后分别收于-0.01%和-0.15%。