防居民债务风险就必须稳住好房价

防居民债务风险就必须稳住好房价

数据显示，截至2020年三季度，全国居民杠杆率已逼近60%，深圳、厦门、杭州等核心一二线城市居民杠杆率更是超过80%。与此同时，全国居民债务收入比持续提升至55%，居民偿债能力明显减弱。

居民债务持续攀升带来的问题已经越来越多、越来越明显，也越来越严重。首先，债务风险越来越大。要知道，在过去相当一段时间，居民存款都被认为是通货膨胀的巨大隐患，是一只被关在笼子里的“老虎”，一旦放出来，就会带来严重的通货膨胀。因此，会想方设法地引导居民存款的使用。谁知晓，居民存款没有成为咬人的“老虎”，居民负债却成了风险的“狮子”。如何控制居民负债，已成了十分重要的问题。其二，居民消费能力越来越弱。居民家庭资产结构对消费的影响很大，如果流动性资产多，消费能力就强。如果固定资产多，消费能力就弱。而从目前的实际情况来看，居民的家庭资产大多是固定资产，其中，房产占据居民家庭资产的70%以上，而这些房产大多又伴随着负债而存在，自然，居民的消费能力就会越来越弱了，继而会影响新发展格局的形成。房价，已经成为吞噬居民财富的最大威胁。第三，对社会稳定的影响越来越多。居民负债对社会稳定的影响是显而易见的，因为，负债越多，负债率越高，对社会矛盾的心理承受能力也会越弱，包括物价变动、产品供给等在内，一旦发生问题，居民就会产生恐惧心理，继而容易引发各类矛盾，产生社会不稳定因素。

造成居民债务越来越高、负担越来越重、风险越来越大的原因，其实很简单，也很清楚，那就是房价的持续上涨，让居民在恐惧中选择了负债购房，有的还不是负债购一套房，而是几套房，以至于造成有钱的人，也变成负债累累。房价上涨给居民生活带来的影响，已经相当大。特别是普通居民，已经是最为突出的矛盾和问题。所谓掏空6只口袋也买不起一套房的现象，比比皆是。

为了防止居民债务发生风险，央行和银保监会联合出台了加强贷款集中度管理的意见，其中。给居民贷款占全部贷款的比重设定了上限，以此来控制居民债务风险。从理论上讲，是能够行得通的。只要控制住了银行贷款的发放，当然可以控制住居民债务风险。实际上，则很难控制。只要房价还在涨，居民负债购房的冲动就不会消。即便银行控制住了居民个人贷款的发放，居民也会通过其他渠道负债购房，最终会造成地下金融等泛滥。

要想消除居民购房的冲动，最有效的办法就是稳定房价，确保房价稳定。房价稳定有四种状态：一是既不涨也不跌，一是微微上涨，一是微微下跌，一是小幅波动。既不涨也不跌，在市场经济下很难做到。可以在某一阶段处于不涨也不跌，长期很难保证。微微上涨，当然是一种选择，但由于房价已经涨了太长时间，也涨了太多，微微上涨对居民来说，也是一种恐惧式折磨。微微下跌，应当是一件可以接受的事，但是，如果持续微微下跌，对已经购房的居民来说，也会产生一定的心理影响。尤其是高价位购置了房子、且负债很多的居民，一定会心理很不平衡。小幅波动，应当是最好的状态，既涨也跌，且幅度不大，对居民来说，心理的压力就不会大，反正总体上是平稳的。

但是，不管是何种状态，房价稳定都是第一位的。只有房价稳定了，居民才不会因为房价上涨而冲动购房、负债购房，居民债务才不会持续攀升。目前的杠杆率和负债率，已经不算低。尤其对不习惯于负债的中国居民来说，这是相当高了。控制居民负债冲动，防范居民债务风险，已经到了非常重要的时刻。而单纯依靠银行来控制，显然是很难达到目的的。控制居民债务风险的最有效手段，就是稳定房价。

中央反复强调，“房子是用来住的，不是用来炒的”，这一定位，实际已经下达了稳定房价的任务。如果再不能将房价上涨的步子控制住，让房价处于稳定状态，居民家庭债务的问题就难以解决好，居民债务风险就会越来越大。这方面，地方一定要高度重视，切不可再让房价出现上涨。房价上涨带来的问题已经太多太多，产生的危害也已经很大很大。再控制不好，将会直接影响新发展格局的形成。

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