大成每日资讯 | 春季行情根基未变，“持股过节”有底气

  ★ 国事聚焦 ★  

01

【经济日报头版头条：人民币升值对实体经济影响有限】2月4日人民币对美元汇率中间价报6.4605，较前一交易日上涨64个基点。截至目前，人民币升值行情已持续8个月，这给我国外贸企业尤其是出口型企业带来较大成本压力。专家认为，尽管部分出口型企业在人民币升值期间出现了一定的汇兑损失，但整体来看，人民币升值对实体经济的影响不大。企业要树立汇率风险中性的理念，做好汇率风险管理，从而实现稳健经营。

02

【中证报头版头条：1月净买入近3000亿元，外资加仓中国债券势猛】2021年1月，境外机构投资者大力加仓中国债券，达成现券交易逾万亿元，单月净买入近3000亿元。分析人士表示，外资正加快进入中国债券市场，这是外资看好中国经济和人民币资产投资价值的表现。尽管境外机构投资者持有的中国债券规模近3.5万亿元，但在中国金融市场持续扩大开放的背景下，外资净流入势头仍有望延续。

03

【春季行情根基未变，“持股过节”有底气】中国证券报讯，关于春季行情，市场有种说法：“一月前奏、二月最肥。”但是，1月底以来市场的回调，让不少投资者开始产生担忧。对此，机构人士表示，1月市场涨幅过大，获利筹码在短期多种因素扰动下，部分投资者选择阶段性兑现。A股春季行情根基仍在，市场交投热情有望在节后恢复，节前震荡是投资者布局良机。

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【光伏业成绩单：八成利润上涨，上下游冷热不均】北京商报讯，2020年，光伏行业正值当打之年。据记者统计，截至2月4日，已有68家光伏行业上市公司披露了2020年业绩预报，其中59家企业净利润实现同比正增长。值得注意的是，虽然光伏行业整体飘红，但产业链上下游不同板块的表现差异明显。一方面，部分中游企业面临较大成本压力，净利润下滑明显；另一方面，上游企业普遍赚得盆满钵满，并吸引大量业外资本纷纷跨界布局光伏上游产业链，但这也带来竞争升温、产能过剩的新风险。

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【境外消费回流提速，免税行业前景可期】中国证券报讯，日前印发的《建设高标准市场体系行动方案》提出，鼓励重点城市增设一批离境退税商店，在确保有效监管、风险可控前提下，在符合条件的离境退税商店推广开展“即买即退”业务。增加海南离岛免税城市和门店。专家表示，通过增设离境退税商店、免税店等措施，能够促进入境旅游和消费增长，引导境外消费回流。免税行业前景可期。

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【中汽协：1月汽车行业销量预计同比增长31.9%】根据中国汽车工业协会统计的重点企业旬报情况预估，2021年1月，汽车行业销量预计完成254万辆，同比增长31.9%；细分车型看：乘用车销量预计完成207万辆，同比增长28.4%；商用车销量预计完成48万辆，同比增长50.1%。

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【从试用向大规模应用过渡，千亿储能市场爆发在即】上证报讯，在“碳达标、碳中和”的战略目标下，储能行业正发生着颠覆性变化。一些上市公司趁机加大投入，扩大储能电池产能。随着储能技术的不断提升，从发电侧的强配到用户端的低价，从小范围试用到大规模应用，都表明了储能市场正处于爆发的前夜。安信证券在研报中测算，2021至2025年全球电力系统用储能装机需求将从117吉瓦时增至507吉瓦时，年均增速为83.34%。

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【外资买内资卖，新能源车板块将走向何方】上证报讯，内外资对于新能源车板块的态度正出现巨大分歧。一方面，外资在港股和A股市场对新能源车相关个股大举扫货；另一方面，去年重仓新能源股而赚得“盆满钵满”的部分绩优基金，正逐步对相关标的获利了结。业内人士表示，公募基金此时减持新能源股主要考虑到估值扩张幅度较大，希望等待更合适的估值水平再进行配置。相较而言，考核周期较长的外资机构对于新能源板块的估值有着更高的容忍度。

世界风云

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日本首相菅义伟：奥运会、遏制疫情、经济复苏措施是最重要的。

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瑞典金融服务管理局：今年重点关注消费者保护。

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美联储梅斯特：一旦疫苗被分发，经济就能迅速增长。

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英国央行：今年初期将维持目前的购债步伐。

大行研报

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华泰证券：房地产行业——要素改革再提速，户籍土地双落实

市场化要素改革持续落实，赋予房地产行业长期健康活力1月31日中共中央办公厅、国务院办公厅印发了《建设高标准市场体系行动方案》，在“推进要素资源高效配置”中提出：1、推动经营性土地要素市场化配置；2、推动劳动力要素有序流动。此次文件中关于土地、户籍制度的表述非首次提出，为我国市场化要素改革的持续落实。我们认为，以人为核心的新型城镇化，以户籍改革、土地改革为重要突破口的要素市场化改革将进一步构建更加成熟、定型的高水平市场经济体制，优化房地产市场的供需结构，赋予行业长期的健康发展活力。

坚持以同城互认、经常居住地户口登记制度为户籍改革的重要举措此次文件明确提出“除超大、特大城市外，在具备条件的都市圈或城市群探索实行户籍准入年限同城化累计互认，试行以经常居住地登记户口制度”，总体依然延续了2010年以来新一轮户籍改革的开放思路，并在2020年长三角、珠三角优先试点的基础上进一步扩大至城市圈范围，明确通过“完善全国统一的社会保险公共服务平台”推动数据共享和跨区协同办理，为同城互认辅以技术支持。我们认为，同城互认将进一步推动城市圈人口自由流动聚集，而经常居住地登记制度有望加速建立户随人走的高效开放机制。

地方改革先行，全面推广落实值得期待

继2020年8月《广州市优化营商环境条例（草案）》提出“在长三角、珠三角等城市的人才入户准入年限，在广州可获累计认可”之后，2020年12月苏州《关于进一步推动非户籍人口在城市落户的实施意见》明确“实施省内特大城市苏州与南京在积分落户时，实现居住证年限和社保年限积累互认”。登记户口制度方面，2020年12月山东《关于进一步深化户籍管理制度改革促进城乡融合区域协调发展的通知》提出“实行经常居住地登记户口制度。居民凡在城镇居住或就业的，本人及其近亲属均可自主选择落户，取消其他前置条件和附加限制”，全面放开落户限制。

土地改革延续审批权下放和存量盘活思路

此次文件针对土地改革提出：1、管理制度：完善总量调控，实施“增存挂钩”，推进并动态调整审批权下放试点省份；2、市场体系：推动不同用地类型转换，推进城乡统一的建设用地市场；3、指标交易：探索建立全国性的建设用地指标跨区域交易机制。土地改革依然延续审批权下放、区域结构平衡的思路，我们认为随着试点范围扩大，有望在解决审批效率问题的同时，进一步提升空间资源的供给效率，推动结构配置优化，重点缓解核心一二线城市的土地供需矛盾。

要素改革赋予长期健康活力，看好估值体系重塑我们认为，以人为核心的新型城镇化，以户籍改革、土地改革为重要突破口的要素市场化改革将进一步构建更加成熟、定型的高水平市场经济体制，优化房地产市场的供需结构，赋予行业长期的健康发展活力。

风险提示：疫情不确定性；行业政策不确定性；基本面下行；经营风险。

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国信证券：有色行业——供需矛盾有望继续推升新能源金属和稀土价格

市场回顾：需求火爆推动钴锂和稀土磁材板块上行顺周期行情下，市场拥抱核心资产，龙头标的年初至今股价有上佳表现；新能源金属板块延续此前强势表现，锂价和钴价上行推动相关标的股价快速拉涨；稀土板块异军突起，稀土价格稳步上行，市场终于关注到被低估的稀土标的。国内终端消费淡季不淡，延续着此前11、12月旺盛的需求状态，受益于新能源车、风电和空调等领域消费拉动，钴锂、稀土磁材等商品均出现供不应求的情况，商品价格表现十分强劲，也推动着相关标的股价走出一轮轰轰烈烈的牛市。

锂：供不应求，碳酸锂价格持续快速上行

国产电池级碳酸锂价格从2020年8月最底部3.95万元/吨到目前为止已经涨至7.2万元/吨（亚洲金属网报价），涨幅达82.28%。本轮主要由需求主导驱动的碳酸锂行情，之后有望叠加澳洲锂辉石矿山产能出清，原料锂辉石价格启动，推动碳酸锂和氢氧化锂价格共振，行业景气度有望持续提升，利好国内核心锂盐加工企业，特别是有上游原料布局的企业利润弹性会更大。

工业金属：基本面坚挺，短期回调不改长期上行趋势铜：国内铜精矿供应依旧偏紧，现货加工费维持在50美元/吨以下。1月终端领域消费尚可，全球铜金属库存持续回落，LME铜库存位于10万吨以下，国内铜库存也在持续回落，当前全球铜库存处于历史低位。

铝：随着电解铝价格回落，下游补库意愿增强，铝锭最大集散地无锡地区仓库铝锭出库量在1月持续增加，且在临近春节仍未下降，这是近期铝锭没有累库的原因之一。预计今年上半年铝锭供应持续紧张，铝价是易涨难跌。近期电解铝成本有所上升，主要是由于煤炭价格仍处于偏高位置，但是氧化铝价格不具备持续上涨的基础。

稀土：需求推动稀土价格长期向好

本轮稀土涨价是需求驱动，叠加供应刚性共同作用的结果。“十三五”时期供给驱动稀土价格上涨往往不具备持续性。而目前下游需求，尤其是新能源车、风电、节能家电领域需求向上共振有望使稀土价格迎来长期上涨行情，稀土采选分离类企业有望长期受益。

风险提示：

宏观经济超预期下行；中美关系恶化导致商品价格波动有较大不确定性；供给增加超预期。

参差多态

大幅下降！本土新增6确诊，上海1例涉照相馆、菜鸟驿站！暴跌90%，美国散户又遭血洗，有对冲基金大赚40多亿！拜登首次重磅发声

来源：中国基金报

作者：金宥智

大消息，本轮疫情以来本土确诊终于降为个位数！

国家卫健委刚刚通报，2月4日0—24时，31个省（自治区、直辖市）和新疆生产建设兵团报告新增确诊病例20例，其中境外输入病例14例（上海9例，广东2例，天津1例，江苏1例，福建1例），本土病例6例（黑龙江5例，上海1例）；无新增死亡病例；新增疑似病例3例，均为境外输入病例（均在上海）。本土新增无症状也降为5例。

刚刚，上海卫健委通报，上海昨日新增本地新冠肺炎确诊病例1例，新增境外输入9例，治愈出院8例。本地确诊病例密接27人，涉及浦东新区多个场所。

上海卫健委称，2021年2月4日0—24时，上海新增本地新冠肺炎确诊病例1例。

该病例常住浦东新区，系确诊病例的密接者，经主动监测筛查发现。综合流行病学史、临床症状、实验室检测和影像学检查结果等，诊断为确诊病例。

目前，已追踪到其在本市的密切接触者27人，均已落实集中隔离观察。对病例曾活动过的场所已进行终末消毒。

确诊病例涉及区域和场所的情况如下：

浦东新区：高东镇新高苑一期83号，丽影照相馆（高宝路42号），菜鸟驿站（高设路133号）。

对查明的密切接触者已全部隔离医学观察，对有确诊病例的场所等已告知当地，并严格落实了相关消毒措施。

除了1例本地确诊，上海昨日还新增9例境外输入病例。上海卫健委通报，2021年2月4日0—24时，通过口岸联防联控机制，报告9例境外输入性新冠肺炎确诊病例。新增治愈出院8例，其中来自哥伦比亚1例，来自美国1例，来自日本1例，来自加拿大1例，来自马里1例，来自法国1例，来自亚美尼亚1例，来自罗马尼亚1例。

病例1为中国籍，在马里工作，自马里出发，经法国转机，于1月26日抵达上海浦东国际机场，入关后即被集中隔离观察，其间出现症状。综合流行病学史、临床症状、实验室检测和影像学检查结果等，诊断为确诊病例。

病例2为意大利籍，在意大利生活，自意大利出发，经德国转机，于1月28日抵达上海浦东国际机场，入关后即被集中隔离观察，其间出现症状。综合流行病学史、临床症状、实验室检测和影像学检查结果等，诊断为确诊病例。

病例3为中国籍，在几内亚工作，自几内亚出发，经毛里塔尼亚、法国转机，于1月29日抵达上海浦东国际机场，入关后即被集中隔离观察，其间出现症状。综合流行病学史、临床症状、实验室检测和影像学检查结果等，诊断为确诊病例。

病例4为毛里塔尼亚籍，在阿联酋出差，自阿联酋出发，2月1日抵达上海浦东国际机场，因有症状，入关后即被送至指定医疗机构隔离留观。综合流行病学史、临床症状、实验室检测和影像学检查结果等，诊断为确诊病例。

病例5为中国籍，在香港旅行，自香港出发，1月21日抵达上海浦东国际机场，入关后即被集中隔离观察，其间出现症状。综合流行病学史、临床症状、实验室检测和影像学检查结果等，诊断为确诊病例。

病例6为中国籍，在美国工作，自美国出发，1月21日抵达上海浦东国际机场，入关后即被集中隔离观察，其间出现症状。综合流行病学史、临床症状、实验室检测和影像学检查结果等，诊断为确诊病例。

病例7为阿尔及利亚籍，在阿尔及利亚生活，自阿尔及利亚出发，经德国转机，病例8为德国籍，在德国生活，自德国出发，病例7、病例8乘坐同一航班，于2月2日抵达上海浦东国际机场，入关后即被集中隔离观察，其间出现症状。综合流行病学史、临床症状、实验室检测和影像学检查结果等，诊断为确诊病例。

病例9为中国籍，在美国工作，自美国出发，2月3日抵达上海浦东国际机场，入关后即被集中隔离观察，其间出现症状。综合流行病学史、临床症状、实验室检测和影像学检查结果等，诊断为确诊病例。

9例境外输入性确诊病例已转至定点医疗机构救治，已追踪同航班的密切接触者97人，均已落实集中隔离观察。

再反转！

美国散户又遭血洗，游戏驿站股价暴跌90%

靠勇气和运气赚的钱，最后大部分是还是会输回去的。激情过后，一地鸡毛，昨夜，游戏驿站（GME）跌幅扩大至超过42%，自今年高点已累跌近九成。

这次华尔街与散户之间的大战，一地鸡毛，或许这场散户与机构对决的经典战役会写入日后的教科书中，但是高位接盘的散户们已经化为历史的尘埃，消失在历史的长河之中。

本周一和周二，游戏驿站股价暴跌30%和60%，周三稍有企稳，但周四开盘又继续杀跌，截至收盘，游戏驿站大跌超42%，使得今年迄今涨幅收窄至240%，盘中最低触及57.20美元，较1月28日高点483美元已累跌90%左右。

此外，散户抱团的AMC娱乐控股、高斯电子等个股也大跌20%以上。

作为本次美股多空角逐的重要发声阵地，WSB论坛上散户们的心态和言论也开始出现明显变化。

有网友发布长文致所有游戏驿站持股者，声称华尔街就是赌场，当下大家拿着辛辛苦苦赚来的钱在这里做的事（指交易股票）就是一场赌博，而任何一个理智的长期投资者都不会考虑通过这样的投资方式来致富。“如果整个事情是一次安全的赌注，为什么全世界都不上车？”这名网友哀叹。

在这场"逼空"大战中，暴涨暴跌的并非只有游戏驿站一只股票。在初战告捷之后，"美国散户"还相继暴力拉升过高斯电子、AMC娱乐控股、黑莓等多只此前遭到机构做空的股票，"WSB概念股"一时之间风头无两。

甚至在上周末，WSB论坛上的投资者又盯上了交易风险更大的白银期货，有投资者在WSB论坛上发表长文称，白银价格应该是1000美元而非25美元，而散户"抱团"拉升也一度让国际白银期货暴涨。

也有人总结经验，认为在机构的诱导下，散户本来就不足的资金量被严重分散，他们本来应该集中有限的火力继续拉升游戏驿站，而不是多路出击，最终被逐个击破。

有网友评论称，年轻的勇敢者总能赌出高收益，然而往往无法区分自己赚的是运气还是勇气，抑或是实力。靠勇气和运气赚的钱，最后大部分是靠实力输回去的。

GameStop股价下跌

散户热点转向生物技术板块

游戏驿站的下跌，也有部分原因是散户热点转向股市其他角落，例如小型制药公司。

股民论坛产生的热情似乎已经从该股转向其他小公司，例如药物开发商。

使用Reddit论坛交流股票观点的散户投资者已经帮助推动Anavex Life Sciences Corp．Cassava Sciences Inc．和MannKind Corp．股价上涨。

Jefferies医疗卫生股票策略师Jared Holz在一份报告中写道，这表明Reddit继续在个股“交易行为中扮演重要角色”。

在Cassava本周早些时候报告一个100名患者参与的小型研究的结果后，这三家研究阿尔茨海默氏病治疗方法的生物技术公司周四增加超过10亿美元市值。

Reddit和Twitter用户盛赞为阿尔茨海默氏病、Covid-19和癌症研究新药的生物技术公司，虽然正在开发的新药要推向市场还存在巨大的不确定性。

美国证交会正在搜查推动游戏驿站上涨的社交媒体帖子中的欺诈行为

据知情人士透露，美国证交会（SEC）调查人员正在搜查社交媒体和留言板上的帖子，寻找欺诈在游戏驿站、AMC 院线和其他公司股价波动中扮演了重要角色的迹象。

这些知情人士表示，SEC在进行审查的同时，还对交易数据进行审查，以评估这些帖子是否属于操纵行为，以推高股价。知情人士说，SEC还在调查券商如何处理交易量增加的问题，并决定在交易量激增期间限制交易，以及这些公司在限制交易时是否遵守了规定，是否在向客户全面披露信息方面保持一致。

散户并非最大赢家？

这家纽约对冲基金做多GME获利近7亿美元

据外媒报道，纽约对冲基金经理理查德·马沙尔（Richard Mashaal）和布莱恩·戈尼克（Brian Gonick）从游戏驿站 (NYSE:GME)近期的飙升中大赚了一笔。

这两位对冲基金经理从去年9月份开始买入了游戏驿站的股份。当该股从每股不足10美元飙升至400美元以上时，其利润最高接近7亿美元（40多亿人民币）。

游戏驿站股价的飙升一直被认为是散户交易员对投资专业人士的胜利；但是，在专业人士之间也存在着对抗——在游戏驿站这只股票上，很少有专业人士的收益回报能够超过马沙尔和戈尼克的Senvest Management。

该对冲基金对于游戏驿站的兴趣始于2020年1月，当时游戏驿站的新任首席执行官在消费者投资会议上作了演讲。

他们注意到，大多数华尔街分析师都将该股评为“持有”或“抛售”，且股票被大量做空。但两人在与公司管理层交谈时，注意到包括Chewy Inc.联合创始人瑞安·科恩（Ryan Cohen）在内的激进投资者也在参与进来，这促使Senvest Management最终开始买入股票。

到10月底，Senvest拥有游戏驿站超过5%的股份，大部分是以每股不到10美元的价格买入。

除了Senvest Management之外，此前媒体报道称，杰森·穆德里克（Jason Mudrick）旗下对冲基金Mudrick Capital在Reddit概念股飙升期间做多AMC院线公司 (NYSE:AMC)的债务和股票期权，并参与游戏驿站的交易，1月份获利2.0亿美元。

道指涨超300点

标普500、纳指创新高

多支散户抱团熄火，但美股三大指数大幅上涨。

截至收盘，道指涨332.26点，或1.08%，报31055.86点；纳指涨167.20点，或1.23%，报13777.74点，创新高；标普500指数涨41.57点，或1.09%，报3871.74点，创新高。

消息面上，周四，美国公布人的初请数据提振了市场情绪。美国至1月30日当周初请失业金人数为77.9万，好于经济学家预期的83万。这是美国申请州失业救济金人数连续第三个月下滑，降幅超过预期，这意味着失业人数的增长开始放缓。

此前，美国ADP就业机构周三报告称，1月ADP就业人数增加17.4万，远超预期的增加4.9万。前值从减少12.3万人上修至减少7.8万人

牛津经济研究院(Oxford Economics)的首席美国经济学家莉迪亚·布苏尔(Lydia Boussour)表示，她预计生产率增长将在未来几个月出现反弹，因为疫苗的推出和美国总统乔·拜登正在游说国会批准的另一项大规模财政刺激计划提振了经济。她表示，从长远来看，目前还不太清楚新冠肺炎衰退将如何改变生产率。她说道：“从长远来看，这场令人不快的危机推动了数字技术的迅速普及，这可能会对生产率增长起到推波助澜的作用。”但她表示，劳动力流动性降低等其他因素可能会抑制生产率的提高。

中概股荔枝暴涨70%

三日上涨300%

周四，中概股荔枝再度暴涨，盘中一度大涨89%，收盘上涨70%。

三个交易日内，荔枝已经大涨了296%。

消息面上，荔枝宣布与泡泡玛特达成合作协议，将在荔枝上发布首个品牌播客。此外，快手即将登陆港股也使得短视频概念股大涨，荔枝也是短视频概念股之一。

荔枝创始人兼CEO赖奕龙表示，品牌播客是一种全新的品牌推广方式，本次合作也是泡泡玛特通过多样化媒介以扩大品牌声量的新尝试。未来，荔枝期待能与更多企业和品牌合作，以高品质的精选播客内容吸引用户，助力企业触达更多用户、扩大品牌声量。

荔枝创始人兼CEO赖奕龙表示，品牌播客是一种全新的品牌推广方式，本次合作也是泡泡玛特通过多样化媒介以扩大品牌声量的新尝试。未来，荔枝期待能与更多企业和品牌合作，以高品质的精选播客内容吸引用户，助力企业触达更多用户、扩大品牌声量。

此前，北京时间2月1日晚，马斯克在个人推特上预告，自己将于当晚（洛杉矶时间1月31日）10点加入Clubhouse进行在线分享。Clubhouse被带火，语音社交也火了，此后，荔枝股价开启上升通道。

拜登发表上任后首份外交政策演讲

据央视新闻，当地时间4日下午14时45分（北京时间5日3时45分），美国总统拜登在会见国务院官员后，发表了上任后的首份外交政策演讲，在近20分钟时间里，拜登首先强调：“美国回来了”。表示美国将着力重新修复与北约盟友以及日韩等国的关系，在保证美国经济利益以及知识产权等受到充分保护的前提下，美国已经准备好与中国加强合作。

拜登表示，美国与盟友密切关注缅甸局势，呼吁军方放弃武力、尽快释放扣押的政府高官，保证缅甸人民权利不受侵犯前提下和平举行选举，恢复国内通讯限制，美国考虑将对缅甸实施新的制裁。

另外，拜登表示，美国国防部长奥斯汀与国务卿布林肯将合作，重新审视美国在全球的军事战略部署，将暂停在德国的军事重新部署计划，将采取措施尽快结束在也门持续已久、造成严重人道主义危机的沙特与胡塞武装之间的军事冲突。拜登也表示，美俄之前刚刚达成协议，对《新削减战略武器条约》延长5年至2026年，美国致力于有效的军备控制。

拜登强调，美国新的外交政策就是美国的国内政策，外交政策的根本是保护美国人民的利益。