炒股不如买基金？机智的投资者这样买……

来源：中庚基金

2021迎来开门红，一月短短几个交易日上证指数走出了“六连阳”，罕见地突破了3600点，创近5年的新高。

回顾5年前，也就是2015年12月24日，当天上证指数收于3612.49点，和2021年1月12日收盘点位3608.34点相比，沪指5年间基本“零涨幅”，而期间普通股票型基金平均涨幅达102.85%（数据来源：Wind，统计区间：20151224-20210112）。

可以说，这是一例“炒股不如买基金”的实例！

公募基金“赚钱”效应凸显，投资者买基热情空前高涨，但是“牌是好牌”，就怕打得不好。比如有些投资者高点买入，低点卖出，堪称“追涨杀跌”教科书级别的操作。也许多数投资者没有这么“惨”，但也陷入了类似的操作中，“心痛”之余，不禁让人思索：为什么总说基金赚钱，自己却赚不到呢？2021年该怎么买基才是明智之举？

当代基民买基图鉴

其实买基金能不能吃到“肉”，和投资观念有很大关系，解决问题的第一步就是要找到问题，总结当代投资者的买基行为，以下三点堪称“通病”。

一、投资缺乏目标

投资目标不明确是不少投资者的通病，在买入一只基金前可能对基金的投资策略、风险等级等信息都不了解，仅仅是看到基金涨的不错就买了。

殊不知不同策略的基金各有特点，基金经理的风格也大相径庭，有的基金是稳健增长型，随着时间的拉长收益逐渐递增，而有的基金一年中有几波关键上涨，其余时间可能都在伺机而动，盲目追涨杀跌很容易“翻车”。

还有一个有意思的现象，很多人普遍喜欢“扎堆围观”，哪里人多就爱往哪里“扎”，这也被称作“羊群效应”：看到大家都在买某只风口上的基金就忍不住也去凑热闹，最终可能会为自己的盲目上头行为买单。

二、博单一

有的投资者一旦看好某个板块就“集中火力”只买该板块，重仓长线持有。事实上，不看经济基本面、不看行业发展，盲目“博单一”和赌博没什么区别。

例如2008年以前投资房地产或许能赚得盆满钵满，但放到今天还适用吗？再比如涨势凶猛的券商板块，属于“三年不开张、开张吃三年”的类型，这种行情普通人显然是比较难抓住的。记住：行业会轮动，若只取一瓢饮很容易“全军覆没”。

三、盲听盲信

许多投资者本身对投资理财不是很专业，面对市场上各种消息很容易影响判断，看到某某板块涨了，利好消息等字眼就“上头”，盲目跟进，但市场往往走在新闻前面，哄抢过后难免一地鸡毛。

买基指南

针对以上现象，深耕君建议从以下几点着手：

一、投资有目标

理想的情况下，我们希望“高抛低吸”，但在波动的市场环境中，大家都是“摸黑”走路，哪里是“底”谁也说不准。但想要增加投资的胜率，通过设定合理的投资期限可以起到不错的效果。

根据中国基金报、蚂蚁财富2020年1月联合发布的《权益类基金个人投资者调研白皮书》显示，投资者持有基金的时间越短，亏损的可能性与亏损幅度可能越大。适当延长持有时间可以显著提升投资胜率。

数据来源：《权益类基金个人投资者调研白皮书》

对于“控制不住自己”的投资者，可以关注正在发行的中庚价值品质一年持有期混合型基金（发行期：1月11日-1月15日），这类一年持有期的产品从制度上帮助投资者，避免频繁操作，提升投资者的持有体验。

根据基金定期报告、中庚基金、Wind数据统计显示，截至2020年12月31日，中庚基金目前已成立的三只产品：中庚价值灵动、中庚价值领航、中庚小盘价值基金自成立以来任意时点买入持有满一年，胜率均达到100%，三只产品的平均年化收益率为26.55%。

另外，相对三年期、五年期产品来说，一年持有期又具备较好的流动性，期限适中，可以兼顾中长期收益和流动性。

二、合理进行资产配置

“全球资产配置之父”加里·布林森就说过，做投资决策，最重要的是要着眼于市场，确定好投资类别。从长远看，大部分投资收益都是来自于成功的资产配置。资产配置有显著的优点：1、资产组合选择多样化，能够在一定程度上降低投资的总体风险；2、让投资者的心态变得更好，从容面对市场变化。

中庚价值品质作为一只混合型产品，股票仓位为60%-95%，其中，可投资港股通比例占股票资产0-50%，起到了很好的跨市场分散投资效果。另外，该产品也会配置一定的低风险资产，帮助投资者一站式解决资产配置的需求，轻松实现投资的多元化。

三、专业的事交给专业的人

牛顿曾说“我之所以成功，是因为我站在巨人的肩膀上”，确实，牛顿的研究也不完全是“凭空”而生，是以哥白尼、伽利略、开普勒等诸多科学家的科研成果为基础的。

其实投资也是这样，完全可以“站在基金经理”的肩膀上。所谓术业有专攻，中庚价值品质一年持有期基金的拟任基金经理丘栋荣擅长用低估值投资策略体系在全市场寻找“高性价比”的股票。

筛选个股时注重三个标准，一是上市公司的需求是持续增长的；第二内部的竞争格局良好；第三更关注价格和估值，即便是再完美的公司或行业，如果支付的价格不合适，需要很长的时间去消化估值的回报率，最终回报可能较为平庸。

他特别指出，“低估值价值投资策略注重事实与逻辑，不会对市场进行预测，注重应对，对于市场的波动会积极接受，但同时更注重能够适应市场的变化，希望能够面对市场有适应能力和生命力”。

结语

对投资理财了解较少的普通投资者，仅从历史数据看，若持有一定时间，买主动权益基金出现亏损的概率不大，选择优秀基金经理管理的产品，进行中长期投资，仍是一个较好的理财选择。

在投资中多一点耐心，不要太高估短期收益，而是从长期的角度去寻找那些具有长投价值的优质基金。

数据来源：基金定期报告、中庚基金、Wind，截止2020/12/31。3只基金成立运作时间相对不长，过往统计数据仅供参考。

注1：任意时点指2018/12/19-2020/12/31区间内；

注2：胜率统计方法为：分别以3只基金过往净值数据为观察对象，统计任意过往时点申购满1年的正收益概率和平均收益率数据，满足统计条件的中庚价值领航基金数据量、中庚小盘价值基金数据量、中庚价值灵动基金数的据量分别为252个、184个、115个；

注3：平均年化回报计算方法：中庚价值领航成立来的年化回报为27.58%（2018/12/19-2020/12/31）、中庚小盘价值成立来的年化回报为21.40%（2019/4/3-2020/12/31）、中庚价值灵动成立来的年化回报为30.68%（2019/7/16-2020/12/31）, 上述3个年化回报率的无加权算术平均值为26.55%；单只基金的年化收益率计算公式为[（统计期末基金净值 / 统计期处基金净值）/ 投资天数] ×365 ×100%。基金的过往业绩及净值高低不预示其未来业绩表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。

风险揭示：市场有风险，基金投资需谨慎。基金的过往业绩及净值高低不预示其未来业绩表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。持有期基金对每份基金份额设置最短持有期，对于基金份额持有人存在着持有期内无法赎回的风险。基金管理人不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。投资者购买基金时需仔细阅读本基金相关法律文件。

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