期权日报（20210108）：隐含波动率高开低走，期权成交活跃

来源：华宝财富魔方

分析师：程靖斐    执业证书编号：S0890517060001

1. 期权市场成交量和PCR值

1月8日当天，期权市场成交活跃。50ETF期权合约共计成交了3739120张，其中认购期权成交2466863张，认沽期权成交1272257张，PUT-CALL比率（PCR指标）为51.57%；华泰柏瑞沪深300ETF期权合约共计成交了2992605张，其中认购期权成交1891356张，认沽期权成交1101249张， PCR指标为58.23%；嘉实沪深300ETF期权合约共计成交了555308张，其中认购期权成交368245张，认沽期权成交187063张， PCR指标为50.80%；沪深300股指期权合约共计成交了186088张，其中看涨期权成交123823张，看跌期权成交62265张，PCR指标为50.29%。

2. 交易热点研判

今天开盘后，上证50指数和沪深300指数震荡下行，两大指数收盘价相较上一交易日分别下跌0.52%和0.33%。

期权市场依旧是平值附近的认购和认沽期权交易更为活跃，从成交结果来看，隐含波动率高开低走，市场交易理性。我们分别来看：

上证50ETF期权，隐含波动率高开低走，认购期权的ATM波动率目前在22%-25%之间，认沽期权的在24%-25.5%之间。

华泰柏瑞沪深300ETF期权，隐含波动率高开低走，认购期权的ATM波动率目前在20%-24%之间，认沽期权的在24%-25.5%之间。

嘉实沪深300ETF期权，隐含波动率高开低走，认购期权的ATM波动率目前在22%-26%左右，认沽期权的在24.5%-26%左右。

沪深300股指期权，隐含波动率高开低走，看涨期权的ATM波动率目前在30%左右，看跌期权的在27%左右。

3. 指数期货市场

上证50指数期货和沪深300指数期货成交量比上一交易日小幅上升，当天上证50指数期货成交了59603张合约，沪深300指数期货成交了151914张合约，投资者在场内期权市场和期货市场寻找最适合自己的对冲工具。

日内基差方面，上证50指数期货和沪深300指数期货主力合约的日内基差宽幅震荡，最后分别收于0.06%和0.18%。