在第二季度收益之前立即购买美国钢铁股票的5个理由

在市场大屠杀中，美国钢铁公司 (X) 的股票在 7 月 19 日下跌了 1.8%。现在，它比 52 周的高点下跌了 28%，处于熊市区域。该公司将于 7 月晚些时候公布 2021 年第二季度的收益。您应该在收益发布前立即购买X 股吗?

由于通胀担忧，所有金属和矿业股均已从 2021 年的高位回落。金属和采矿业具有很强的周期性，人们担心商品周期已经见顶。一些金属，尤其是铜，已经脱离高位，这引发了Freeport-McMoRan 等铜矿商的抛售。

美国钢铁公司对 2021 年第二季度的盈利预测

美国钢铁公司计划于 7 月 29 日发布 2021 年第二季度的收益，并将在第二天召开收益电话会议。TIKR 调查的分析师预计美国钢铁公司本季度的收入将达到 45.6 亿美元，同比增长 118%。该公司调整后的 EBITDA 预计将在此期间成倍增长，达到 12.1 亿美元。在钢价飙升的情况下，美国钢铁公司的利润创下历史新高。

美国钢铁公司给出了近 12 亿美元的调整后 EBITDA 指导。该公司表示，其调整后的摊薄每股收益预计在此期间为 3.08 美元。

你现在应该买X股吗?

在第二季度收益发布之前，X 现在看起来是一个不错的选择有多种原因，包括：

第二季度盈利超过预期的可能性很大

美国钢铁的转型

加强资产负债表

美国钢铁业前景看好

X 股票的估值不温不火

美国钢铁公司会发布盈利超过吗?

美国钢铁公司的盈利预测符合该公司历来保守的指引。从金属定价环境来看，X 最终可能会在本季度发布好于预期的收益。虽然盈利超过可能是短期价格驱动因素，但 X 股票有几个长期驱动因素。

首先，美国钢铁公司正在转变其传统业务，并转向具有可变成本结构的电弧炉。这将特别有助于公司进入钢铁行业的下行周期。此外，该公司正在推出新产品，以帮助其重新获得部分市场份额。美国钢铁公司正在投资对其老化的工厂进行现代化改造。这些投资可能会推动其收益的结构性改善。

X 也在努力加强其资产负债表。6 月，该公司宣布赎回其 7.18 亿美元的 2025 年优先票据本金总额。在当前的上升周期中，该公司有更多的去均值机会。

美国钢铁业的预测看起来很乐观

美国钢铁行业的中期预测看起来是积极的。潜在需求强劲，而供应链库存仍然很低。此外，能源价格的上涨对 X 的管段是有利的，因为它向该行业供应。X 预计其 Tubular 业务将在第二季度实现接近盈亏平衡的 EBITDA。此外，拜登总统的基础设施计划将有助于支持钢铁需求。

X 股票看起来被低估了

X 的 NTM EV 与 EBITDA 倍数仅为 2.2 倍，这看起来被低估了。考虑到公司不断加强的资产负债表和转向电弧炉，其估值倍数应该会出现结构性重估。该股票的交易价格历来低于Nucor等 EAF 同行。

X 股价预测

X 的目标价格中值为 32.50 美元，比当前价格溢价 51% 以上。考虑到钢铁行业的上升周期和公司的转型，X 股票的预测看起来是积极的。虽然 X 股票处于熊市，但看涨这个饱受打击的钢铁品牌的时机似乎已经成熟。