年内57只基金清盘 同比激增150%

在今年股市大幅波动，新基金发行遇冷的同时，基金清盘数量也快速增多。截至4月16日，今年以来基金清盘数量已达到57只，同比激增150%。

年内清盘基金57只

同比增长迅猛

Wind数据显示，截至4月16日，今年以来清盘基金数量达到57只，比去年同期增加34只，同比激增147.83%。其中，债券型基金达到27只，占比47%，是清盘数量最多的产品类型，另外混合型基金为19只，股基9只，也居于较高水平。

谈及公司旗下基金清盘的原因，北京一位公募基金人士表示，公司今年清盘的主要是规模偏小，并占据投研资源的权益类基金，由于公司基金经理人数有限，清盘迷你基金可以让基金经理腾出精力更好管理现有产品。

上海一位中型公募人士认为，近两年新基金发行的数量和规模都创下历史新高，部分基金产品同质化较为严重，由于业绩未达到预期或者规模本身较小就容易导致清算。另一方面，牛年以来市场大幅回调，赚钱效应明显减弱，投资者赎回叠加市值缩水也会导致部分基金产品触及清盘线。

“从基金公司角度而言，一般希望公司可以保留基金，不愿意轻易清盘。”华南一位中型公募市场部负责人透露，他所在公司旗下的纯债基金清盘，主要原因是产品为定制债基，定制客户赎回后，基金规模保持在较低的状态，由于基金历史业绩不佳，持续营销也没有做起来，最后不得已才清盘。

华南一位中型公募高管也分析，今年公募基金清盘数量猛增，一是因为公募基金总数量在快速增长，同质化产品增多，很多缺乏长期业绩和特色的产品就容易边缘化；二是随着基础市场波动，基金资产萎缩叠加投资者赎回，也会导致基金规模整体下台阶；三是基金行业“赎旧买新”的现象仍然存在，导致行业热衷发行新基金，忽视老基金持续营销，也会导致部分老基金规模缩水。

从去年数据看，2020年全年清盘基金数量为168只，是仅次于2018年的历史第二高位。

债基清盘压力或缓解

权益类基金规模承压

在今年股弱债强的环境下，多位业内人士预判债基清盘压力将趋于缓解，权益类基金未来清盘数量可能逐渐增多。

上述上海中型公募人士分析，在股债跷跷板效应下，股市走低，很多资金基于分散投资或避险原因会转入债券基金。受牛年节后二级市场波动影响，部分权益类基金可能遭遇赎回或者净值大幅回调，导致清盘数量超过债基。

从历史数据看，基金清盘数量与股债市场的走势存在密切关联。在股票熊市中，通常权益类基金清盘数量较多，比如2018年熊市中，权益类基金清盘281只，占比高达65.65%；2020年债券熊市中，债基清盘数量68只，占比超过40%，也创下近三年新高。

不过，行业人士认为，在基金清盘日益常态化背景下，有利于优化基金公司投研资源配置，促进行业健康发展。

在上述上海中型公募人士看来，公募基金清盘退出，是市场优胜劣汰的正常现象，一方面当前基金数量众多，但有相当一部分基金的规模不足2亿元，存在清盘风险；另一方面，新基金不断发行，一些业绩长期不达预期或者同质化严重、缺乏特色的老基金，也会因投研资源优化等原因退出舞台。

上述华南中型公募市场部负责人也表示，基金发行和清盘是公募基金市场新陈代谢机制，可以让优秀的产品留在市场，并让不受市场认可或长期历史业绩欠佳的产品退出，这是市场的选择机制，也是基金公司优化资源配置的办法，长期来看有利于市场的健康和可持续发展。