基金投资：做时间的朋友——盘点晨星2021年度基金奖上榜基金

原标题：基金投资：做时间的朋友——盘点晨星2021年度基金奖上榜基金来源：上海证券报

◎Morningstar晨星（中国）研究中心

作为晨星基金评价体系的重要组成部分，晨星年度基金奖在全球享有多年的盛誉，而在中国市场，今年已经是第18次颁发基金奖。回顾往届颁奖，硕果累累。晨星始终坚持从独立、客观的角度出发，遴选并嘉奖坚持自身投资理念、中长期风险调整后收益突出、与持有人利益保持一致的管理团队。今年，我们根据晨星分类设置了五类产品奖项，依次是积极配置型、混合型、积极债券型、普通债券型和纯债型基金。

复盘本届晨星基金奖，首先，今年入选的产品中，无论是提名者还是获奖者，它们不仅当年度具有良好的回报，而且长期业绩表现突出。其次，在5只获奖基金中，一些基金公司旗下的权益或是固收产品多年上榜，体现了公司专注于提升投资管理能力的竞争优势。有一些基金连续多次提名，今年终于摘得桂冠，体现出将投资作为一场长跑的耐心与坚持。最后，公募基金行业的快速发展使得基金规模呈现大力扩张的态势。这些入选产品的基金经理在完整的牛熊周期中展现出驾驭大规模资金运作的优秀能力。他们管理的产品未必是市场上涨时最拔尖的，但在承担合理风险的情况下获得了可持续的长期业绩。

积极配置型基金奖

获奖者：兴全合润混合

基金经理谢治宇先生是一位投资能力出众且经验丰富的掌舵者。他于2007年加入兴证全球，至今已积累了13年的投研经验，其中A股投资经验超过8年。他秉持自下而上的投资方法，注重寻找具备核心竞争力和市值增长潜力的优秀公司，并不断平衡公司的短期估值与长期价值，组合构建均衡。自2013年1月接管该基金以来，他在医药、非银金融、新能源等多个板块展现出了优秀的选股能力，在应对不同市场行情和管理大规模资金上的能力也日益娴熟，为投资人创造了远超同类平均水平的中长期业绩回报。2020年，基金经理在太阳能、医药研发及生产外包领域（CXO）和新能源整车等行业内的个股筛选为组合贡献了良好的超额收益，全年以75.16%的投资回报率超越晨星大盘指数达49.29%，在积极配置型基金中位列第21个百分位。

混合型基金奖

获奖者：嘉实增长混合

该基金自2018年12月起即由归凯先生负责管理。他拥有14年投研经验，其中A股投资经验超过10年，历史上在消费、医药、TMT和制造业板块均展现出较强的选股能力，是一位能力圈相对较广泛的基金经理。基金经理采用自下而上精选个股的投资方法，主要从商业模式、竞争优势、产业趋势三个维度出发，寻找能够持续提升内在价值的好公司并买入持有，以分享上市公司长期业绩增长收益。2020年，基金经理在食品饮料、医药、计算机、传媒等板块优秀的个股选择为组合贡献了较多的超额收益，全年以65.66%的业绩回报在标准混合型基金中位列第19个百分位，获得晨星三年期五星评级。

积极债券型基金奖

获奖者：易方达裕丰回报债券

易方达裕丰回报债券由张清华先生和张雅君女士共同管理。两位基金经理的投研经验均在10年以上，在权益和债券投资管理上分工合作，发挥各自的优势。该基金以绝对收益为投资目标，注重对回撤的控制，凭借优秀的大类资产配置能力和选股能力，在牛市或熊市环境下均获得超越同类平均的正收益。2020年，组合自3月开始降低权益仓位至中性偏低水平，同时大幅提升债券久期和仓位，随后自5月逐步降低债券久期和仓位至中性偏低水平、提升权益仓位至20%上限附近，行业配置上逐渐向光伏、电子、消费等成长性行业倾斜，同时增持基本面及股价低位改善的化工行业，获得了较好的超额收益，全年以12.54%的投资回报率在积极债券型基金中位列第19个百分位。

普通债券型基金奖

获奖者：大摩双利增强债券

大摩双利增强债券自2014年12月起由张雪女士接手管理。她拥有12年的投研经验，其中包括超过6年的债券、转债和股票等多资产管理经验。基金经理注重在严格控制风险的前提下进行投资，以信用债配置为主，获取稳定的票息收益，辅以可转债以增强收益。在超过6年的管理期内，基金经理在信用债和转债投资方面展现出了优秀的投资管理能力，在不同市场环境下均为投资者提供了良好稳健的投资回报。2020年，基金在前三季度保持了低久期的操作，同时，在二季度大幅提高转债仓位，三季度后期加大了高评级信用债的持仓，全年以6.33%的投资回报率超越中证全债指数3.28%，在普通债券型基金中位列第16个百分位。

纯债型基金奖

获奖者：南方通利债券

基金经理何康先生具备16年的债券投研经历和超过7年的公募基金管理经验，是一位债券投资经验丰富、纯债投资能力较为出色的基金经理，擅长通过信用债配置及利率债波段操作获取超额收益。该基金定位为信用增强型基金，重点围绕信用债进行投资，在信用团队和基金经理经验支持下，适度信用下沉以获取信用利差带来的较高收益，同时通过把握利率债的中期波段操作获取资本利得，增强组合收益。组合在2020年初保持3.5年左右的较长久期，在2月下旬至3月下旬逐渐减仓，在11月中旬再次提升债券仓位和久期至3.5年以上，全年获得了3.17%的回报率，在纯债型基金中位列第22个百分位。

公募基金行业发展20余年以来，培养、历练了一大批优秀的行业领军者，他们为持有人创造了可观的长期回报。但基金投资也有风险，我们希望基金评奖为投资者了解和挑选基金提供有用的参考和借鉴，引导投资者坚持基本面分析，理解基金业绩背后的投资方法，定期检视自己所持基金的表现与风险，和时间做朋友，坚守纪律投资、分散投资和长期投资。