工银瑞信战略远见混合简评：长期视角挖掘高成长潜力个股

来源：济安金信基金评价中心

一、基金概况

基金名称：工银瑞信战略远见混合型证券投资基金

基金代码：A份额代码：011932，C份额代码：011933

投资类型：偏股混合型

风险收益特征：该基金为混合型基金，预期收益和风险水平低于股票型基金，高于债券型基金与货币市场基金。

基金管理人：工银瑞信基金管理有限公司

投资目标：精选行业中具有综合比较优势的个股，在严格控制风险的前提下，力求实现基金资产的长期稳健增值。

投资范围：该基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市交易的股票、内地与香港股票市场交易互联互通机制允许买卖的规定范围内的香港联合交易所上市的股票、股指期货、债券、国债期货、资产支持证券、债券回购、银行存款、同业存单、现金，以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。

资产配置：股票资产占基金资产的比例为60%–95%。该基金投资于港股通投资标的股票的比例占基金股票资产的比例为0%-50%。每个交易日日终在扣除股指期货合约、国债期货合约需缴纳的交易保证金后，应当保持不低于基金资产净值的5%的现金或到期日在一年以内的政府债券。

投资策略：在大类资产配置上，该基金将由投资研究团队及时跟踪市场环境变化，根据宏观经济运行态势、宏观经济政策变化、证券市场运行状况、国际市场变化情况等因素的深入研究，判断国内及香港证券市场的发展趋势，结合行业状况、公司价值性和成长性分析，综合评价各类资产的风险收益水平。在充足的宏观形势判断和策略分析的基础上，采用动态调整策略，在市场上涨阶段中，适当增加权益类资产配置比例，在市场下行周期中，适当降低权益类资产配置比例。在个股选择上，该基金将通过定性分析和定量分析相结合的办法，以合理价格买入长期优质成长股，选择的投资标的更看重公司质地的优秀、业绩能够保持长期稳定增长预期以及股票估值合理，选择股票强调成长性与合理估值的动态平衡。重点关注成长性被低估的优秀公司，或稳定成长行业中优秀程度未被充分认知的公司，持续跟踪公司和行业基本面及估值，以合理成本投资于内在价值持续增长的企业，分享盈利或估值提升带来的投资机会。该基金将主要通过港股通投资于香港股票市场。

业绩比较基准：中证800指数收益率×75%+中债综合财富（总值）指数收益率×20%+恒生指数收益率（经汇率调整）×5%

收益分配方式：现金分红（默认）与红利再投资

基金费率：

1、认购、申购费率（详见招募说明书）

该基金A类基金份额在认购时收取认购费用，该基金C类基金份额不收取认购费。

申购金额小于500万则费率按申购金额由1.2%逐档递减至0.6%；申购金额超过500万则按1000元/笔收取。

2、赎回费率（详见招募说明书）

赎回费率随着基金份额持有时间增加从最高1.5%逐档下降至0%。

3、其他费用

管理费1.50%（年）、托管费0.25%（年）

附注：以上内容摘自基金的招募说明书，投资者欲知详细内容，请以基金公司的法定公开信息为准。

二、投资亮点

工银瑞信基金管理有限公司是具有公私募基金、养老金、企业年金和职业年金、QDII、QFII等全业务资格的基金管理机构之一，其产品种类丰富、业务发展均衡，资产管理规模处于行业前列。公司的投研团队建设较为完善，具有严格的风控体系，团队风格较为稳健。根据济安金信基金评价中心统计，截至2020年12月31日，工银瑞信基金除货币基金及短期理财基金外的公募基金资产规模达到3215.26亿，排名行业第11位。根据2020年四季度济安评级，工银瑞信基金管理有限公司在113个有三年混合型基金管理经验的基金公司中，济安评级为★★★★，整体表现良好，其中，选股能力优秀，规模适度性良好。

基金经理杜洋先生，11年证券从业经验。2010年加入工银瑞信，现任研究部副总监、基金经理。目前在管的存续基金共3只，全部为权益类基金，其中混合型基金2只，股票型基金1只，合计资产规模92.76亿。通过杜洋旗下掌管的基金的持仓可以看出：在选股规模方面，杜洋以中盘股为主。杜洋侧重基于长期视角选择有潜力的投资标的，重点围绕高成长潜力行业，同时具有估值优势的维度寻找投资机会。行业研究出身的杜洋擅长基础能源方面的研究，从其过往持仓数据不难看出，电器设备一直是其坚持投资的行业，并挖掘出林洋能源、阳光电源、坚朗五金等表现不错且并非市场热门的股票。随着投资能力圈的扩大，杜洋的持仓展现出显著的行业轮动，例如在2016年末增持金融类股票，2019年增持化工、电子类股票，都取得了良好的投资效果。