交易亏钱的原因只有一个：方法不对！

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当我们最初涉足交易领域时，往往会有这样一个想法：如果我每年盈利20%，20年之后，我能赚多少钱。希望自己能够成为下一个巴菲特，实现复利神话。

但是随着时间的推移，我们可能越来越发现一个问题，似乎复利离自己越来越远，一定是自己哪里出现了问题，为什么我总是亏钱，为什么我没有实现稳定的复利盈利。

很多交易者都在痛苦和挣扎，不断地想方设法去实现所谓的复利，然而，当你努力实现不利复利的时候，回过头来思索一下，你的目标是赚大钱，而复利只是可能的路径之一，这条走不通，再换另一条试试，没必要一条道走到黑。

我做不到每年20%，那我今年赚10%，明年亏20%，后年不赚不亏，大后年我赚20倍，这种行不行？做期货亏钱是正常的，不亏钱是不正常的，既然如此，我干嘛追求每年稳定的20%，我可以亏，只要控制亏损在我可以接受的范围之内就可以了，但是一旦被我抓到机会搞一波大的，不也能实现我想要的目标吗？

1交易的第一性原理

按照第一性原理的思维方式，投资的目标是赚大钱，而不是复利，不要偏离目标。所以你要颠覆自己的认知，拒绝复利陷阱。

在解决问题时，要勇于打破常规，回归事物的本质。当我们转换一下思维之后，就会有一个新的思考：怎样才能一年赚20倍。首先，你要找到潜在的机会，其次，你要充分利用这次机会。所以，你会进一步思考：投资不是靠曲线，不是靠复利，而是靠识别机会并把握机会的能力。

所以，在接下来的内容中，我主要想展开介绍一下如何去识别机会以及如何把握机会。当然，很多人可能反对暴利，觉得追求暴利是赌博，是不可取的。

但我想说的是，人的一辈子只有几次大的机会，当潜在机会来临时，在确保自己输得起的范围内，要敢于去赌，无论你前面输了几次，赌对一次你一定是最终的赢家。可能我这次失败了，但是没事，我输得起，或许下一次我又失败了，没事我依然输得起，或许再下次，我成功了，我的一次成功不仅把过去亏得钱都赚回来了，而且还暴富了。无论是做交易还是创业做生意，都是这个道理的。

你会发现一个有趣的现象：不敢赌的人，就没机会赢！生活中我们去观察一下富人和穷人的差别：富人是人在闲，钱在忙；穷人是人在忙，钱在闲。富人之所以让钱在忙，就是敢于去赌，大部分富人往往都不是第一次就赌对了，而是抓住机会某一次赌对了之后才变富的，穷人之所以钱在闲，就是因为不敢赌，错过了人的几次重要机会，害怕失败，结果没有核心资产。富人变富之后开始投资核心资产，结果随着各国央行都在印钱，核心资产越来越值钱，穷人手中闲着的钱越来越不值钱。

所以，我想打破大家对复利的迷信，希望大家转移到暴利的思维方式上来。当然，我并不是鼓励每个人去盲目赌博，赚取暴利的本质不是追求稳定，这个世界本身就是非平稳的，经济学中所说的各种均衡也是不存在的，你要做一个机会主义者，我不去追求有行情、没行情的时候都稳定的追求盈利20%，我可以接受没行情我不赚钱甚至小亏钱，但是机会来了，有行情了，我就是一波流爆赚，这个才是个人主观交易者应该持有的正确思维。

我对所谓的复利，所谓的凯利公式，所谓的2%止损等看似美好且流行的观念嗤之以鼻，当然，你可能认为我在教别人赌博，但我认为，我讲的是打破束缚你的交易枷锁，改变你对交易的认知，最终有可能实现你交易想要达到的真正目标。

2如何识别机会？

对于商品期货而言，最大的驱动无非就两个：供需驱动+成本驱动。所以，我们去识别机会的时候，也是从这两个角度入手，我简单讲一下寻找品种、识别机会的逻辑。

首先，我们要了解这个品种的产业链情况，它的上游是什么，下游又是什么。然后，我们再去研究它的供需驱动，从需求端来讲，最好就是它的下游由于某种原因开始大量产能投放，下游扩产能确保了上游原料的需求有保障，当然，这种情况一般都是下游高利润，所以才扩产能。扩产能确保上游原料的需求，高利润确保能够接受上游原料价格上涨。从供应端角度来讲，本环节年度产能投放较少甚至是去产能。这是我们找到了确定性的供需驱动的大方向。

其次，我们再来研究成本驱动，最好是它的成本端也非常坚挺，成本在不断涨价，使得本环节的利润不断受到挤压，利润很差甚至亏损。因为，即便是预期未来供需驱动显著向上，但是如果本环节目前利润较高，你去买的话，容易买贵了，所以最好要等到它的价格跌到某个程度，利润变差，当其具有投资价值的时候，再去入手。这样一来，即便后面的供需驱动还没来，自然状态下的估值修复上涨就能够给我们带来一定的利润，等待未来供需驱动出现的时候，那就可能带来更大的利润。

所以，识别机会的核心就这几点：

需求端：下游高利润能接受上游价格上涨，且下游开始大量产能投放能够确保上游需求。

供应端：自身环节利润较差，产能投放较少，甚至减产。

成本端：上游成本坚挺且不断上涨，自身利润较差甚至亏损。

很多时候，先于别人思考，先于别人行动，往往能够先于别人成功，而后于别人思考，后于别人行动，却未必能够后于别人成功。所以，识别机会的关键在于，你要找到符合这样条件的品种，或许目前它的需求端和供应端都满足了，只是成本端还没有满足，目前它的利润较好，暂时不具备投资价值，那你就继续跟踪等待，等到它利润变差的时候，具备了投资价值，你再去买入。

想要通过期货交易赚大钱，首先需要找到潜在的机会，然后不断去跟踪和等待，如果你连潜在的机会都识别不出来，那么何谈去把握住机会呢？

3如何把握机会？

传统的交易手法往往是被动交易，盘面突破了，我去追涨，结果刚入场就被套住了，然后不得不止损，更可气的是，刚止损了，盘面又继续上涨了。所以一直很被动，被盘面牵着鼻子走，这不是基本面交易，基本面交易是主动交易，不管你怎么走，你走你的，我做我的，就像毛主席的战争论所强调的“你打你的，我打我的”。

当然，传统的交易手法还有很多问题，不仅仅是上面我所提到的大家经常遇到的频繁被打脸止损的问题，还有最对的时候买少了，加仓回撤就被止损等等。此外，很多人对主动交易，尤其是基本面交易存在误解，认为它是逆势的，其实不完全对，主动交易有逆势的，更有顺势的，这个与交易方法有关，接下来我会介绍几种交易方法，也是回归交易的本质，不管回撤，不管顺势逆势，核心是回归交易的本质，怎么把大钱赚到手。

需要声明的是，把握机会是在识别机会的基础上进行的，所谓识别机会，就是某个品种只有一个交易方向，无非是什么时候搞、搞多少的问题，不存在被动交易那种，一会儿多一会儿空。按照我上面讲的识别机会的方法，主要是识别做多机会的，所以只做多不做空，接下来的三种方法主要是把握机会，即一波流赚到大钱。

方法一：重仓搞起爆点

起爆点的交易思想就是，在行情爆发的起点时就重仓甚至满仓介入，以求最高效的使用杠杆。起爆点之所以叫做起爆点，是因为一旦行情从这里爆发之后，就再也回不到行情爆发的起点了，所以你在那个时候重仓(80%的资金使用率)甚至满仓高效利用杠杆是安全的，价格上去之后，你把止损拉到成本线之后，确保这次交易不亏钱，立于不败之地，然后后面啥也不去操作，直到你认为行情到头了，你选择平仓离场。

至于期间的回撤，不去管它，因为无论行情怎么回调，都再也不会回到你入场的那个起点了，你又没有浮盈加仓，你又不是做产品看曲线的，你的目标就是把你识别到的这个机会把握住，把这一大波行情吃完。由于你初始入场的时候就在低位以很高的仓位介入了，所以一旦吃完这一波行情，你就是重仓做对大行情，而且还拿得久，你想要的暴利就来了。

当然，起爆点有两种，一种是反转起爆点，一种是中继起爆点。首先这个品种我们确定供需驱动是有的，其次我们只是在等待它具备投资价值的时候介入。反转起爆点是耐心等待供需未来有确定驱动的品种，价格进入了价值投资区域，这个时候你要密切关注，随时准备狙击，重仓搞反转起爆点，一旦在这么低的位置搞到了一个有利的位置，后面的行情基本上就像利弗莫尔所说的：利润是坐出来的，而不是做出来的。反转起爆点做错了，要立即止损，重仓的情况，坚决不能扛单。

中继起爆点大家也都比较熟悉了，我多次强调过了。在你去赌是中继起爆点的时候，要有一整套操作的闭环，如何去尽量保住本金或者降低潜在亏损，对了的情况下怎么搞。不要怕止损，你的止损不一定都亏钱，有保本的，有小亏的，还有小赚的。但是一旦抓对了，那就是爆赚。轻仓死扛最终的亏损有时候大于重仓果断止损的亏损。但是轻仓死扛即使最终做对了，也赚不了多少钱，盈亏比不合适。

重仓搞起爆点不是具体的方法，而是一种谋求暴利的交易思维，过去我介绍了具体的招术，这些东西都是死的，知道的人多了，往往就会失效，所以大家不必拘泥于具体的这些招术，完全可以根据自己的经验去寻找符合自己的起爆点招术。核心的思想是一样的，每个人的入场手法可以说百花齐放的。

方法二：埋伏估值、加仓驱动

重仓搞起爆点是一次入场方式，埋伏估值+加仓驱动是两次入场方式。首先，我们要交易的这个品种未来有良好的供需驱动，其次，这个品种当下比较悲观，价格不断下跌，跌破成本线，利润亏损了，进入了我们的价值投资区域，当然有的品种可能会亏损的时间长一些，有的品种可能亏损的时间短一些，不同的品种不一样。

当我们要交易的品种进入了我们的价值投资区域一段时间之后，你认为亏损的时间差不多了，直接一次性买入30%的仓位，左侧埋伏估值。即便这段时间没有任何驱动带来的上涨，基本上在良好的供需预期驱动之下，也会自然发生估值的修复，即价格回到成本线之上，你埋伏估值是可以赚钱的。

当市场上出现新的利多时，尤其是你预期的供需驱动来临了，比如，下游开始囤货了，上游开始惜售了，库存开始去化了，当一个新的利好出现时，你再加仓30%，这样的话，你之前埋伏估值那部分由于是获利的，所以资金使用率不再是30%，可能是20%，也可能是15%；这次驱动出现时，你加仓30%，总体的资金使用率基本上还是偏中性的，在50%左右甚至以内。

接下来不再进行任何加仓操作了，然后就是一直持有，忽视期间的任何回撤，不去做波段，不去做t，你需要做的就是不断去跟踪基本面的变化，只要基本面没变化，不用去管期间的回撤，因为的成本在当前价格下面好多，你的仓位又不是特别重。

尤其是那种季产年销的农产品(000061,股吧)，一旦缺货，一般都是管一年的，所以不必去管盘面的回撤，你要的是最终的绝对收益，而不是看似平滑的曲线。所以，你要跟踪的是这个品种基本面的变化，它的下游需求端有没有因为高价格抑制了需求，或者供应端有没有新增供应，或者有没有潜在的政策打压风险等等。

这种交易方法的本质是在确定了品种的交易方向之后，先买入估值赚一波钱，然后再等驱动来临时加一次仓。和重仓搞起爆点相比，假设第一次入场的点位一样，第二次入场的点位不同，最终利好驱动出现后的加仓之后，这种交易方式和重仓搞起爆点的交易方式的资金使用率是差不多的，区别在于重仓搞起爆点的利润会比这种方式高一些，当然，重仓搞起爆点的难度更大一些或者说胜率低一些，两者各有优劣。

方法三：浮盈加仓

浮盈加仓是一把双刃剑，它可以让你爆赚，也可以让你爆亏。上面介绍的重仓搞起爆点、埋伏估值+加仓驱动的两种交易方法其实都没有连续的浮盈加仓，埋伏估值+加仓驱动也只是在驱动利好来临时加一次仓而已。连续浮盈加仓需要对行情的路径有充分的判断，但是这个太难了，既能确定行情的方向，又能预测行情变化的路径，那整个市场的钱都是你的了，所以行情路径基本上不可测。

比如，我们起初重仓（资金使用率是80%）入场做多，随着盘面上涨，我们不断盈利，账户资金使用率降下来了，不到80%，假设75%，这个时候我们不管位置，继续加仓，1手1手地加，直到账户的资金使用率又恢复到80%，以此类推。

相反，当我们的持仓遇到反向回调时，我们有大约20%的空间留给行情回调，所以只要行情回调不大，就不需要减仓，不过，当行情短期回调过大时，我们的账户资金使用率超过100%甚至更高以后，期货公司打电话来了，你也不用慌，1手1手地减仓，等行情回调完了，再次上涨之后，当你资金使用率下来了，不到80%，你还采取上面那样的加仓方式。

这种浮盈加仓的前提是，你要确定你做的品种方向一定是对的，其次基本面没有发生改变，行情没有走完，所以你可以一直加仓，减仓的时候也是1手1手减。只要方向确定没错，基本面没变而且行情也没走完，你就不用怕，无非就是期间的回撤大了一些，账户收益曲线不太好看，但是最终结果是赚了很多倍。

当然，这种浮盈加仓的方法比较激进，有很大赌的成分在里面，不建议交易经验不足的人使用，当然，大资金一般也不这么高，适合那些资金量不大，想要通过一波流大行情爆赚的人去赌行情的路径。如果行情上涨非常流畅的话，这种浮盈加仓的方式往往会给你带来暴利。

但还是那个问题，我们可以确定品种的方向，但是无法预测品种上涨的路径，所以这种浮盈加仓的方法在使用之前，你一定要三思，你可以接受利润大幅回撤甚至不赚钱，去追求你想要的那个暴利。其实，上面的两种交易方法做对行情的情况下已经可给你带来不菲的收益，虽然再加上这种浮盈加仓的操作手法，有可能会给你带来更大的收益，但是潜在的风险也很大，所以大家一定要想清楚了，不要盲目使用这种浮盈加仓的方式。

但如果你觉得最差的结果你可以接受，这种交易手法你可以驾驭，行情的路径你有较大的信心，那这种方法可以助你一臂之力，可以进一步放大你的收益。但是，我们更希望的浮盈加仓是在增加你潜在收益的同时，不要放大你的潜在风险。

4关于动机的质疑

当然，每当我讲这些内容的时候，总是会受到很多的质疑：“你这是爆仓交易法”、“马老师，你这是在害人”，诸如此类的话有很多。当然，这些都是客气的，还有的人直接是口服芬芳，就更不可理喻了。很多人有迫害妄想症，我害人让你去爆仓对我来说有什么好处吗？对我来说，没有一丝丝好处。

有时候我经常感慨：蠢人没有足够的智商知道自己蠢。这真是一件让人无可奈何的事。有的人蠢就算了，关键是心还坏。又蠢又坏的人是不太可能赚大钱的！

如果总是悲观腹黑，把人想得那么坏，自己的心念一直被这种情绪所占据，无论做什么事情都很难做成功的，因为外界处处都是你的阻力。

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