光伏十年风云决：谁才是真正的“组件王者”？

无论是哪个技术阵营、哪家头部企业取得胜利，都将是中国光伏的胜利。

作者 | 时玉丰 王康鹏

来源 |华夏能源网

2010年3月24日，隆基股份(601012,股吧)（601012.SH）创始人李振国，这天的心情大抵是从充满期待到低落失望的。辛苦创业十年，公司上市一朝被否。让证监会发审委员不满意的是：公司与关联方无锡尚德的交易占营收比重太高了。

彼时的无锡尚德，正风光无两。留澳归来创业成功的施正荣博士，带领尚德电力超越美国“第一太阳能(000591,股吧)（First Solar）”，以1.5GW的出货量登上全球组件冠军宝座。这也开始了由中国光伏企业称霸全球组件出货榜的时代。到去年，“第一太阳能”已被挤到第八名。

但谁都想不到的是，世事会如此之奇幻。产业风口的更迭，让企业如自然生命般潮涨潮落、花开花败。

那一年往后的第三个年头，尚德宣告破产。解决了关联交易问题的隆基，则在2012年“二进宫”上市成功，此后就携着单晶呈逆袭之势，一往无前跃升为全球硅片龙头，市值高达3000多亿。

如今的隆基，强大到让竞争对手害怕。在单晶硅片做大之后，公司继续延伸产业链至组件——光伏沙场中竞争最为惨烈的领地。在2020年倒数29天的时候，隆基股份以一张写着大大数字“20”的海报，为自己立下一块“里程碑”：公司年度组件出货量突破了20GW！

这是历史上首个年出货量达20GW的光伏企业。更重要的意义在于，隆基基本确定会超越晶科能源，登顶2020年全球组件出货量冠军宝座。这将是这10年间，继尚德、英利、天合、晶科之后，第五任加冕“光伏组件出货之王”的企业。

回首这10年，光伏的江湖颇有沧海桑田、物是人非之感。“几度变换大王旗、一代新王换旧王”的光伏组件城头上，依然熙熙攘攘、人头攒动。技术在迭代，竞争仍激烈。下一个十年再看，荣耀与泪水浇灌的“组件王者”之冠，又会属于谁？

01 四易其位：组件之王的十年之争

光伏组件（也叫太阳能电池板）上承硅片、电池、下接电站、运维，是太阳能发电链条中最核心、最重要的部分。在光伏产业上中下游各环节中，组件企业受关注度最高，竞争也最为激烈。

以出货量这一大关键指标衡量，在过去二十年间，全球组件市场经历了多次产业巨变与龙头易主。2010年是一道“分水岭”，这一年中国企业站上了全球光伏组件出货量第一的宝座，从此组件江湖便深深烙上“中国制造”的印记。

2010年，施正荣47岁，归国创业的第十个年头，成为“中国首富”后的第四年。这一年也是施正荣博士的“荣耀之年”，其领导的尚德电力以1.5GW的组件出货量，首次超越美国企业“第一太阳能”，登顶世界第一。2011年，尚德电力再进一步，以2GW的组件出货量稳稳的卫冕冠军。

此时的尚德，是闪耀华尔街的“宠儿”。但令人唏嘘的是，2010-2011年，也是尚德电力最后的辉煌。这之后，尚德电力便走上急速下滑之路。但在尚德身后，位列2011年榜单三四五名的英利集团、天合光能、阿特斯等众多中国光伏组件企业都成长壮大起来，并成为了日后“组件之王”的最有力竞争者。

施正荣和尚德的败退，让另一位“光伏英雄”苗连生和他的英利集团把握住了机会。

军人出身的苗连生，天生喜好干大事、出奇招。2010年南非世界杯，英利集团豪掷数亿，成为第一个赞助足球世界杯的中国企业。当“中国英利”这几个大字在世界足球最高赛场上不断闪耀，英利的营销推广也扎进入了欧洲客户心中。在当时，欧洲是全球最主要的组件市场。

最终，2012年英利集团组件出货量达到了2.1GW，取代尚德电力成为全球第一；2013年，英利集团卫冕冠军，组件出货量达到3.2GW，成为彼时第一个出货量过3GW的光伏企业。

2014年，继续在巴西世界杯上闪耀的英利集团，并没有将成功延续下去。“知识分子”出身的高纪凡，带领天合光能从江苏常州杀出，成为了组件新王者。2014年，天合光能以3.66GW出货量问鼎世界第一；这之后的2015年，天合光能再下一城，以5.74GW的总出货量卫冕称王。

连续夺冠之后，天合光能似乎对规模制造暂时失去了兴趣，试图升维更更高级的“能源互联网”世界。稍一松懈，给了平日里不显山不露水的李仙德和晶科能源“超车”机会。

颇具文人气质的李仙德，轻易不抛头露面，总在关键时刻抛出一篇署名文章定军心。在带领晶科能源（JKS.US）默默耕耘数年后，终在2016年迎来质变。这一年，晶科能源以6.7GW的出货量傲视群雄，并打破了之前“组件王者”只能两连冠的魔咒，实现了2016年（6.7GW）、2017年（9.7GW）、2018年（11.4GW）、2019年（14.3GW）的四连冠！

晶科能源称霸的这四年，是中国光伏市场快速腾飞的四年，这期间也经历了2018年“531新政”以及同年9月份欧洲结束对我国光伏双反等重大事件。但总的来说，全球光伏市场在稳步增长，能源变革在澎湃向前。

光伏这个曾经被诟病为“两头在外”“补贴为生”的小能源，一步步向着主力能源迈进，光伏与风电支撑起的低碳时代扑面而来！

2020年，平价上网前夜，天又要变了！

02 四强鏖战：120GW超常规扩产

“桃李春风一杯酒，江湖夜雨十年灯。”企业竞争有胜有败，产业迭代却永不停歇。身处这样一个不断变革的产业，谁都不能稳坐不动，所有企业都需要不断奔跑，才能避免被历史的车轮甩出去。

2020年，突然闯入的新冠疫情“黑天鹅”，没有挡住光伏产业继续爆炸性增长的进程。组件江湖的争霸一刻未停歇，并在今年达到了前所未有的激烈程度。

“二十弱冠”的隆基股份，成为了2020年组件领域发展最为强劲的王位挑战者。其在今年加大了国际市场的开拓，实现了出货量上的反击领跑，并有望将优势一直保持到最后。

华夏能源网（www.hxny.com）统计发现，2020年，隆基股份在组件扩产中投入资金达64.48亿元，新建浙江嘉兴单晶组件项目（5GW）和陕西西安单晶组件项目（10GW）。截至今年6月末，其单晶组件产能达到了25GW。

隆基股份组件产能落地及推进情况如下：滁州二期年产5GW单晶组件项目已全部投产；泰州年产5GW单晶组件项目、咸阳年产5GW单晶组件项目已部分投产；嘉兴年产5GW单晶组件项目及西安单晶组件项目加速推进；隆基年初完成了对越南光伏电池和组件的收购，标的公司光伏组件年产能超7GW。

在出货量上，隆基在12月初便率先完成20GW目标，成为历史上首个年出货量达20GW的光伏企业。20GW不会成为光伏企业出货的顶点，但在当前这个时点足以傲视群雄！对比此前业界对各家头部企业的预测，20GW+的企业当只有隆基一家！

王冠依然在上的晶科能源，今年的发展趋势也是一片向上。今年前三季度，晶科能源组件总出货量达12.997GW，以微弱优势成为前三季度之王。不过其全年出货目标从年初的18-20GW，下调到18.5-19GW，行业排名可能有变。

在组件端，晶科能源的扩产规模为行业之最。根据统计，2020年晶科能源放出了总投资高达350亿元、共计53GW的扩产计划，涉及江西上饶光伏组件及配套项目（30GW）、浙江义乌项目（16GW）和浙江宁海项目（7GW）。这意味着，在未来几年晶科依然会是实力最为强大的“组件王者”人选。

隆基股份与晶科能源在为第一拼杀时，作为曾经连续两年（2014-2015）组件出货量第一的天合光能（688599.US），以“王者归来”之势登陆科创板，在资本市场助力下开启了大扩产步伐。

从今年3月份开始，天合光能扩产按下“加速键”，分别投资启动了江苏盐城高效太阳能组件项目（4GW）、宿迁组件项目（6GW）、常州大功率组件项目（15GW）和江苏大丰港组件项目（10GW），总规模达到了35GW。相关数据显示，到2020年底，天合光能的组件总产能预计达22GW左右，2021年底组件总产能预计将达到50GW左右。

此外，“老牌劲旅”晶澳科技（002459.SZ）也不甘落后。其在12月15日晚公告，公司董事会会议审议通过了《关于投资建设扬州年产6GW高功率组件项目的议案》，预计总投资额约104亿元。

在此之前，晶澳科技已在9月份抛出了104亿的光伏打包计划，涉及3.5 GW高功率组件项目(越南)；加上2月份上调义乌项目规划，调整后项目将年产10 GW高效组件。总计下来，晶澳科技的扩产规模也达到了19.5GW，涉资超200亿元。

这四家头部组件巨头，构成了2020年大扩产的头部军团，总计扩产规模超过了120GW！按照扩产计划，隆基股份、晶科能源、天合光能在2021平价上网的第一个年头，产能均可迈入50GW+俱乐部，将再创组件领域的新历史。

2021年，光伏组件的“巅峰之战”，将正式打响！

03 存亡兴衰：谁才是真正的王者？

纵观光伏组件的王者争霸历史，“其兴也勃也，其亡也忽焉”的历史规律，在产业内部也应验，甚至成为了一个难以打破的魔咒！

回顾每一次王者的更迭，有着时代必然，也脱不开企业自身的问题。

尚德电力的兴起，有赖于当时国际市场的突然爆发，但也早就了对海外市场的过度依赖，这也是我国光伏产业发展前期的通病。

2011年起，在欧美双反打击、市场融资环境变化等因素影响下，市场形势急转直下。而尚德在日子好过时候的一系列激进做法，成为了风向突变下的严重拖累，最终无法支撑下去而被迫破产重整。

英利集团熬过了欧美双反，却在国内市场全面开启之时，倒在了黎明之前。究其原因，还是企业脱离现实的的盲目扩张与连续亏损经营，使其背上了沉重的债务包袱，直至资不抵债。在债务泥潭中挣扎5年之后，今年6月英利债务重组终于进入司法重整程序，期待昔日巨头迎来涅槃重生时刻！

天合光能让出世界第一的位置，更多的是企业战略的主动调整。在高纪凡心中，天合光能的未来应该是星辰大海，能源物联网的大江大河才更有劲头。

但中国光伏现在发展阶段，制造业依然是根本。面对市场现实，天合光能及时调整战略再次聚焦组件制造，大有“王者归来”之势！

2020年的日历即将撕下最后几页，今年是隆基登顶还是晶科卫冕，2020年都将是组件编年史上最精彩，最有看头的一年。今年也将决定在未来几年，谁会成为真正的组件王者！

组件巨头们的战争，已经不仅是总量和规模上的较量，多个技术路线的比拼带来更多变量。以隆基股份、晶科能源等为代表的的企业，是182组件的力挺者；天合光能则依靠在210组件上的全面发力，成为了600W+大功率组件的领军企业。市场最终会对182和210做何选择？这将决定着历史将站在哪一边！

再有，我国光伏产业即将进入到平价上网时代，摆脱了对政策的依赖开始自由发挥，组件企业面临的竞争考验更加残酷。

在扩大产能的同时，组件企业的成本控制、科技创新、融资渠道、品牌品质、团队稳定等各个方面都要不“跛脚”地稳定发展，才能保证不会掉队。

从现有的产能规模、规划布局和技术路线选择上，隆基股份、晶科能源、天合光能、晶澳科技均是未来五年组件霸主的有力竞争者。

单晶perc、异质结，182、210等多技术方案的竞赛还未分出胜负，组件市场到底谁领风骚依然充满不确定性。

可以肯定的是，无论是哪个技术阵营、哪家头部企业取得胜利，都将是中国光伏的胜利！

在中国2030年、2060年碳目标的指引下，在世界能源转型的大趋势下，光伏产业在2021年都将开启全新的大时代。

在这个大时代，新增装机规模将超出以往想象。根据预计，我国未来5年内的年均光伏新增装机将达到最高70GW，全球将超过120GW。

在未来，光伏要成为主力能源，不仅是行业内部竞争，更将面临风电、煤电等其他能源品种的激烈竞争。面向未来，领军光伏企业需要有更大的胸怀、更长远的眼光，立足光伏、超越光伏，这才是气吞山河的王者之气！谁将成为真正的“组件王者”？且让我们拭目以待！

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