【银华基金】交易日报 2020-9-29

资金日评（资金组）

今日资金面整体平衡偏紧。受隔夜到期是季末最后一天影响，早盘银行隔夜供给矜持，跨季资金供给适量，非银ofr 14/21/28d报在4.5/3.9/3.5%附近，早盘过后，银行融出依旧稀少，非银跨季资金供给增多，ofr 14/21/28d升至4.8/4.1/3.7%附近。临近午盘，机构跨季需求减弱，资金供过于求，价格大幅跳水，非银14d ofr迅速下行至3.8%附近成交。午后，隔夜需求不减，非银ofr 2.5%附近高价成交，跨季资金交投较为清淡，但价格并未进一步下行。尾盘市场情绪仍未见明显好转，机构艰难平盘。

今日央行公开市场开展1000亿元14天期逆回购操作，今日有2000亿元逆回购到期。

一级市场（今日结果）（一级组）

【利率债】

【地方债结果】

2005968,20陕西债53,新增,轨交专项,15Y,0.72亿,3.82,（25bp）,全场17.22,边际1.25

2005969,20陕西债54,新增,轨交专项,20Y,2.43亿,3.94,（25bp）,全场16.63,边际1.48

2005970,20陕西债55,新增,轨交专项,30Y,19亿,4.07,（25bp）,全场31.84,边际23.92

2005971,20陕西债56,新增,其他专项,10Y,0.67亿,3.42,（30bp）,全场14.48,边际1.43

2005972,20陕西债57,新增,其他专项,15Y,0.4亿,3.83,（26bp）,全场14.75,边际1

2005973,20陕西债58,新增,水务专项,10Y,0.38亿,3.42,（30bp）,全场13.16,边际1.25

2005974,20陕西债59,新增,水务专项,20Y,13.8亿,3.94,（25bp）,全场19.64,边际1.04

2005975,20陕西债60,新增,其他专项,10Y,4.2亿,3.37,（25bp）,全场16.17,边际1.07

2005976,20陕西债61,新增,其他专项,20Y,8.38亿,3.94,（25bp）,全场19.13,边际1.04

2005977,20陕西债62,新增,生态专项,10Y,0.2亿,3.37,（25bp）,全场19,边际1

2005978,20陕西债63,新增,生态专项,20Y,7.11亿,3.94,（25bp）,全场18.97,边际1.05

2005979,20陕西债64,新增,其他专项,10Y,0.37亿,3.42,（30bp）,全场13.51,边际1.43

2005980,20陕西债65,新增,市政基建专项,10Y,3.42亿,3.37,（25bp）,全场16.11,边际1.05

2005981,20陕西债66,新增,市政基建专项,15Y,2.79亿,3.82,（25bp）,全场15.95,边际1.79

2005982,20陕西债67,新增,市政基建专项,20Y,16.88亿,3.94,（25bp）,全场16.93,边际1.05

2005983,20陕西债68,新增,市政基建专项,30Y,9.4亿,4.07,（25bp）,全场30.47,边际23.79

2005984,20陕西债69,新增,其他专项,15Y,5亿,3.82,（25bp）,全场18.24,边际2.1

2005985,20陕西债70,新增,棚改专项,15Y,0.58亿,3.82,（25bp）,全场14.31,边际1.03

2005986,20陕西债71,新增,棚改专项,20Y,1.04亿,3.95,（26bp）,全场15.38,边际1.67

2005987,20陕西债72,新增,棚改专项,3Y,1.5亿,3.13,（25bp）,全场16.13,边际2.33

2005988,20陕西债73,新增,棚改专项,10Y,27.98亿,3.37,（25bp）,全场17.19,边际1.16

2005989,20陕西债74,新增,棚改专项,5Y,29.05亿,3.25,（25bp）,全场20.09,边际2.6

2005990,20陕西债75,新增,棚改专项,7Y,52.3亿,3.41,（25bp）,全场18.64,边际2.28

【短融中票】

【2020-09-29短融一级发行结果】

20合川城投SCP003，休2，5e， AA+， 270D，国企，【取消发行】，浦发银行， 2021-06-26，周六到期

20溧水产投SCP003（20溧水商贸SCP003），休2，5e， AA， 270D，国企，【取消发行】，浦发银行， 2021-06-26，周六到期

20太仓港SCP009，，1e， AA， 90D，国企，【3.3】，光大银行， 2020-12-28，周一到期

20靖江城投SCP005，休2，3e， AA， 270D，国企，【4.5】，南京银行， 2021-06-26，周六到期

20海安经开SCP002，休2，5e， AA， 270D，国企，【3.67】，南京银行， 2021-06-26，周六到期

20扬州绿产CP001，，5e， AA， 1Y，国企，【3.8】，光大银行， 2021-09-29，周三到期

20桐庐国资CP002，，6e， AA， 1Y，国企，【3.79】，华泰证券， 2021-09-29，周三到期

20晋能CP007，，15e， AAA， 1Y，国企，【4.27】，光大银行， 2021-09-30，周四到期

【2020-09-29中票一级发行结果】

20建安投资MTN002，，10e， AA+， 3Y，国企，【取消发行】，民生银行， 2023-09-29，周五到期

20景德城投PPN003：【取消发行】景德镇市城市建设投资集团有限责任公司, 3Y+2Y,AA,2亿,国企,江西,发行：0927-0928,缴款：0929，已发公募：20景德城投MTN001

20宁夏国资MTN004，，6.7e， AAA， 3Y，国企，【3.99】，中信银行， 2023-09-29，周五到期

20晋能MTN016，，5e， AAA， 3Y，国企，【5.35】，浦发银行， 2023-09-29，周五到期

20石交投MTN002，，6e， AA， 3Y+2Y，国企，【4.5】，光大银行， 2025-09-30，周二到期

一级市场（9月30日发行）（一级组）

【利率债】

今日簿记利率债

利率债207.6亿=国债0亿+政金债0亿+地方债207.6亿

国债

无

今日簿记地方债

一般专项债

无

专项政府债

10:30-11:10

(基础设施)20陕西债53 0.7亿元 15年荷兰式上限基准上浮25%

(基础设施)20陕西债54 2.4亿元 20年荷兰式上限基准上浮25%

(基础设施)20陕西债55 19亿元 30年荷兰式上限基准上浮25%

（能源专项）20陕西债56 0.7亿元 10年荷兰式上限基准上浮25%

（能源专项）20陕西债57 0.4亿元 15年荷兰式上限基准上浮25%

（农林专项）20陕西债58 0.4亿元 10年荷兰式上限基准上浮25%

（农林专项）20陕西债59 13.8亿元 20年荷兰式上限基准上浮25%

（社会事业）20陕西债60 4.2亿元 10年荷兰式上限基准上浮25%

（社会事业）20陕西债61 8.4亿元 20年荷兰式上限基准上浮25%

（生态环保）20陕西债62 0.2亿元 10年荷兰式上限基准上浮25%

（生态环保）20陕西债63 7.1亿元 20年荷兰式上限基准上浮25%

（冷链物流）20陕西债64 0.4亿元 10年荷兰式上限基准上浮25%

11:30-12:10

（基础设施）20陕西债65 3.4亿元 10年荷兰式上限基准上浮25%

（基础设施）20陕西债66 2.8亿元 15年荷兰式上限基准上浮25%

（基础设施）20陕西债67 16.9亿元 20年荷兰式上限基准上浮25%

（基础设施）20陕西债68 9.4亿元 30年荷兰式上限基准上浮25%

（重大战略）20陕西债69 5亿元 15年荷兰式上限基准上浮25%

（老旧改造）20陕西债70 0.6亿元 15年荷兰式上限基准上浮25%

（老旧改造）20陕西债71 1亿元 20年荷兰式上限基准上浮25%

（棚户改造）20陕西债72 1.5亿元 3年荷兰式上限基准上浮25%

（棚户改造）20陕西债73 28亿元 10年荷兰式上限基准上浮25%

（棚户改造）20陕西债74 29.1亿元 5年荷兰式上限基准上浮25%

（棚户改造）20陕西债75 52.3亿元 7年荷兰式上限基准上浮25%

【短融中票】

【2020-09-30超短融一级发行信息】

20格力电器SCP002:【预计1~2】,珠海格力电器股份有限公司,30D,30亿,国企,广东,家庭耐用消费品,发行:09-30,上市:10-09

20太湖新城SCP007:【1.5~1.7】,无锡市太湖新城发展集团有限公司,93D,AAA,5亿,国企,江苏,建筑与工程Ⅲ,发行:09-30,上市:10-10,休1

20鲁高速股SCP005:【预计1.3~2.3】,山东高速股份有限公司,90D,AAA,10亿,国企,山东,交通基础设施,发行:09-30,上市:10-09

20天成租赁SCP011:【预计1.5~2.5】,华能天成融资租赁有限公司,102D,AAA,5亿,国企,天津,消费信贷Ⅲ,发行:09-30,上市:10-10

20沪百联SCP003:【预计1.5~2.5】,上海百联集团股份有限公司,153D,AAA,6亿,国企,上海,食品与主要用品零售Ⅲ,发行:09-30,上市:10-10

20华电江苏SCP015:【预计1.5~2.5】,华电江苏能源有限公司,120D,AAA,5亿,国企,江苏,电力Ⅲ,发行:09-30,上市:10-10,休2

20中化股SCP023:【1~2】,中国中化股份有限公司,40D,AAA,40亿,国企,北京,综合类Ⅲ,发行:09-30,上市:10-10

20闽国资SCP006:【2~2.8】,福建省国有资产管理有限公司,30D,AA+,5亿,国企,福建,多元金融服务,发行:09-30,上市:10-09

20滨江城建SCP004:【2.8~3.3】,常熟市滨江城市建设经营投资有限责任公司,180D,AA+,3.5亿,国企,江苏,综合类Ⅲ,发行:09-30,上市:10-10

【2020-09-30中票一级发行信息】

20六水投MTN001:【6.5~7.5】,六盘水市水利开发投资有限责任公司,3Y+2Y,AA,2~4亿,国企,贵州,水务Ⅲ,发行:09-30,缴款:10-09,上市:10-10

【其他金融债】

无

【ABS】

无

【公司债】

无

【企业债】

无

【非公开】

射阳城市建设发展集团有限公司2020年非公开发行公司债券(第一期)9月30日 5亿元 2年 [] AA/- 无担保开源证券上交所

【PPN】

20南川惠农PPN001：【6-7】重庆市南川区惠农投资有限公司,3Y+2Y,AA,2-4亿,国企,重庆,发行：0930,缴款：1009（上市日：1010），已发公募：19南川惠农MTN001，主承：华夏银行/光大证券。

二级市场

【存款】

随着季末的到来今日线下存款价格上行明显，银行继续积极吸收3M期限，市场热情有所提升。

【利率债】（二级组）

今日市场交投清淡，成交进一步萎缩，交投主要围绕3M以上品种。3M内品种受资金价格影响，收益有明显抬升，其他期限收益小幅上行。

节前利率债交投较为清淡，情绪谨慎，收益有所上行。具体参与机构来看，国债方面，期货盘为主买卖，外资有买入3Y和5Y，大行买入5Y和10Y。金融债方面，交易盘为主买卖，基金也有参与3Y和10Y，外资买入3Y和5Y。

【信用债】（二级组）

短融、NCD

今天短融交投一般，成交以年底前到期高评级品种为主，1M内到期收益较昨日有所上行，其他期限收益有所上行，整体高于估值成交，基金和银行双边参与为主。今日NCD交投活跃度一般，1m左右大行继续买入，年底前到期需求较好，卖盘不多。随着跨季结束收益略有下行。具体来看国股收益，12月底2.70；春节前3.00；明年3月底3.00；明年6月底3.06。1-3M；3-6M；9M-1Y。

中票

中票今日市场交投延续清淡，市场成交缩量明显，AAA品种成交相对较多，收益率有所下行。