风格漂移年年有,今年数量也不少。
今年以来有些基金更是一顿操作猛如虎,尽管全年“迷路”,最终却跑出了70%收益,达到业绩比较基准的数倍。
风格漂移跑出高收益
今年以来,消费、科技、新能源等板块轮番表现,不少基金斩获高收益。Choice数据显示,截至12月22日,偏股型、股票型基金复权单位平均收益率超过51%,翻倍基更达到了24只。
值得注意的是,一些业绩比较基准表现一般的主题基金,今年也获得了高回报,同类排名靠前。以文体娱乐主题类基金为例,沪上一家基金公司旗下基金今年来涨幅超过75%,大幅跑赢同期业绩比较基准。
三季报显示,该基金投资文化、体育和娱乐行业占基金净值比重仅5.22%,美团-W为其第一大重仓股,除此以外,贵州茅台、安琪酵母等消费股居然也名列其十大重仓股之中,且多只消费股还是这只基金的长期重仓股。
数据显示,今年以来,截至12月22日,申万食品饮料指数涨逾77%,美团-W、贵州茅台涨幅也分别超过171%、60%,为该基金净值上涨贡献不少。
沪上另一家基金公司旗下的文体健康股票基金,年内净值涨幅已超73%。而从一季度末开始进入该基金十大重仓股、并于二季度其成为第一大重仓股的顺丰控股,年内涨幅已超过133%。
总体来看,由于文体娱乐行业今年下半年整体表现一般,因此,一些重仓三七互娱、完美世界等公司的产品业绩表现一般。某种程度上而言,当主题行业表现较弱时,风格漂移往往成为一些基金的“制胜法宝”。
基煜基金研究团队认为,风格漂移下的投资策略是一把双刃剑,板块表现好的时候业绩会很靠前,但板块不达预期时业绩就不如人意。
风格漂移究竟怎么看?
风格漂移到底好不好?说句大实话,投资基金赚了钱的都说好。
来看看蚂蚁平台上某富文体娱乐主题混合的社区留言,什么风格漂移?大多数基民眼里只有收益率:
格上宏观研究员董海博直言,无论投资者还是基金公司本身,绝大部分还是结果导向的,如果基金收益比较可观,发生风格漂移多半不会引起投资者在意,但如果基金收益不及预期或者发生亏损,风格漂移就会被当作一个问题。
数据显示,今年以来,一些风格漂移的基金经理不仅借助较好的业绩提升了产品规模,还另外发行了新的产品,即便出现风格漂移,投资者对绩优产品的支持依然坚定。比如上文提及的某文体娱乐混合基金,三季度末该基金规模已是去年末的6倍有余,近期新发基金规模也超过百亿元。
“漂移”怎么解决?业内人士认为,要解决这个问题,需要监管以及行业本身共同努力,对投资范围做出更加明确和有效的界定。
董海博建议,投资风格漂移型的基金,要看它是经常向不同领域漂移,还是长期重仓某一细分领域。如果是前者,建议最好不投;如果是后者,这类产品比较适合有较强研究能力但缺少时间的投资者,投资前需了解清楚基金投了哪些方向的个股,选择好自己认可的赛道,而个股选择就交给基金经理来做。
郑重声明:本文版权归原作者所有,转载文章仅为传播更多信息之目的,如作者信息标记有误,请第一时间联系我们修改或删除,多谢。