肉基来了！狠香！
来源：平点金基
对于爱吃肉的人来说，过去两年最痛苦的就是：在不断增长的肉价与基本不增长的收入之间奋力挣扎的胃。
我的策略是，既然无肉不欢，那么应对涨价最好的办法，就是成为猪肉供应企业的老板，左手去买贵了的猪肉，右手作为猪企的小股东，享受了股价的上涨，这样猪肉涨价就不用难为我的胃去消化它不喜欢的东西了。
可惜，也不知道自己到底是吃了谁家的猪肉，益了哪家猪企。什么时候能有一个基金，把猪肉股给我一网打尽了呢？
真是人品大爆发，想什么就来什么：银华基金公司马上说这周要推出一只中证农业指数ETF（159827）。这可真是太好了，众所周知，我们A股市场上，最正宗的农业股就是猪肉股了。
俗话说：诸肉不如猪肉。可见猪肉在中国肉类消费中惟此为大的地位。从数据来看，猪肉毫无疑问是我国第一大肉类生产品类，占比维持在60%以上。2016至2018年，猪肉产量维持在5400万吨左右，占全国肉类总产量的比重为60%以上。而受非洲猪瘟疫情影响，以及农村城镇化的推进，农户养猪积极性不高，全社会生猪产能去化幅度创出了历史新高，从而导致了两个重要的结果：一个就消费者面对的猪肉价格不断上涨，另一个，就是克服了种种困难还能保质保量供应猪肉的企业赢利大幅上涨。
一个新名词也应运而生：超级猪周期——生猪供需矛盾支撑猪价维持高位，高盈利刺激下生猪存栏稳步回升。在猪肉需求相对刚性而供给大幅下滑的背景下，猪肉价格屡创历史新高。从2019年1月份开始，猪价持续上涨了19个月，累计增长85.7%，并且3次刷新高点，影响CPI上涨约2.32个百分点，可谓是正在经历超级猪周期的阶段。
不过，如果仅仅是猪肉公司，会不会行业太过单一了呢？老实说，以前一直高度关注的都是高大上的芯片、疫苗以及新能源车，这个中证农业指数会不会太肉了？
没想到，人家涨得相当不错，吃起来，香得很。
放张图给大家看一下：
该指数从2004年12月31日正式成立以来，截止今年10月31日，涨幅居然是636.82%，大幅领先同期的沪深300指数380.35%的涨幅，更是遥遥领先沪指159.51%的同期上涨。
这两年，虽然芯片、5G、白酒、军工、新能源车、疫苗、疫情概念股都涨得相当不错，可是中证农业在波段上真是不输这些高大上的板块啊。
与主要宽基指数比，更是持续领先：2019年，它的年涨幅是37.93%，今年截止11月24日，涨幅也接近30%，达到了29.4%！
连续两年收益超过30%！错过了一个亿的感觉有木有？
这个指数为啥这么牛呢？
根据申万行业分类统计，中证农业主题指数选取的个股主要集中在畜禽养殖、饲料和食品加工三大行业。
这下你明白了吧？这个指数收入的股票数不算多，只有50家，但是却把农业股的龙头都一网打尽了。养猪的牧原股份、温氏股份啊，饲料的新希望、海大啊，食品加工的伊利、双汇啊，然后还包括了种业股、农药化肥以及动物疫苗等等，科技含量着实不低呢。
这些龙头股，都是指数中的前十大成份股。而且这前十大成份股，占据了指数60%的权重。因此，只要这些股能够继续牛下去，这个指数就能够持续走强，跟踪的基肉就肯定香。
简单来说，这个指数主要包括了农业领域的6大分支。分别是猪、鸡、饮料、动物疫苗以及种业、化肥农药。
分别考察从这6个子行业：
猪
受到非洲猪瘟的影响产业集中度将大幅提升。同时，由于疫情将长期存在，行业产能恢复速度将弱于以往，预计本轮猪周期生猪养殖产业将迎来至少3年的高盈利阶段。得益于猪价持续快速上涨，头部上市公司利润正在加速释放，行业格局逐步发展，龙头企业脱颖而出。
鸡
仅次猪肉的全国第二大肉类刚需，占全国总肉类的20%左右。2019年，生猪供给不足明显拉动了市场对鸡肉的需求。更重要的是，2015-2018年，祖代鸡引种量持续低位，导致终端鸡肉供给难以上量。从2018年年底开始，引种量呈现明显上升趋势， 2020年白羽肉鸡供给仍将处于紧平衡状态。总体来说，禽链将持续保持高景气度，并带动禽存栏维持高位。
饲料
不用说了，随着生猪、活鸡的养殖量大增，销量肯定是正比大幅增加。
疫苗
规模化的养殖场对动物疫苗有刚性需求，是疫苗市场的主要推动力。2000年后，我国动物疫苗行业保持快速发展态势，截止2019年我国动物疫苗市场规模已经接近250亿元。
非洲猪瘟疫情毫无疑问将加速动物疫苗行业的发展，预测2020年我国动物疫苗市场规模约300亿元，并将持续保持高速发展，预测到2025年市场规模有望突破600亿元。加上这块都是市场化采购，不受医保集采的不利因素影响。
种植业
受新冠肺炎疫情影响，部分国家已经开始对本国粮食出口政策进行调整。印度、巴基斯坦已经在小麦、棉花、白糖上开始减产，哈萨克斯坦已经禁止出口小麦粉、胡萝卜、糖和土豆等11种农产品。所以国内的种植业肯定要补上缺口。同时，转基因商业化进程加快。
农药化肥
2020年为虫灾大年，我国主要农产品生产面临不确定性，草地贪夜蛾已于2019年1月侵入我国，并快速扩散至我国26省1518个县。
还在估值底部！确认是底部！
而且，最最有利于投资者的是，虽然这个板块今年以来涨幅相当大，但是由于业绩的增速更高，以及最近市场盲目抛售，令这一指数的估值仍在低位运行，从历史上的数据来看，还是一个有机可乘的时期。
据西部证券统计，截止至2020 年10月底，农业板块实现营收 4846.8 亿元，同比增长 28.25%；实现归母净利润 605.7亿元，同比增长 133.95%。而指数只上涨了60%多，这意味着，这一板块的价格便宜了一半！
截止到2020年10月31日，中证农业主题指数PE估值为18.19倍，跟最低的沪深300的14.45倍相当接近。比创业板62.86倍的估值安全太多了。
从历史上看，中证农业主题估值分位数也处于一个历史低估值区间，当前分位点为1.34%。历史上估值最高达到过60倍！中位数为30倍。
来自万得的统计显示，根据所有分析师的预测进行平均，农业指数每股收益率在8个主要指数中增长幅度最大，预计2021年约为2018年的3.5倍，并预计达到每股1.83元的收益。
按巴菲特的标准，中证农业指数也是最值得持有的：从2019年到2020年10月31日，中证农业主题指数ROE平均值显著高于其他主要宽基指数。
（资料来源：万得）
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