2021年牛基挑选（三）：近5年，价值型牛基都有哪些？

来源：老司基一枚

今天，A股市场单边上涨，创业板指大涨3.7%，市场情绪大幅回暖。

板块方面，新能源产业链全面爆发，汽车整车、锂电、光伏等板块均大涨，农业、半导体、医美等主流题材轮番拉升，北向资金大幅净流入79亿元。

跨年行情，又有内味了。

继续之前的2021牛基挑选系列文章，第三篇我们将从投资风格来进行牛基挑选。今天，我们先进行价值类牛基的挑选。

什么是基金投资风格？

一个成熟理性的投资者，一般会在自己的投资实践中，慢慢形成自己的投资系统和投资风格。其实，投资风格也是我们挑选基金的一个重要指标，大部分投资者都会选择与自己风格相似的基金。

那么，基金投资风格有哪几种呢？最常见的就三种：价值型、成长型和平衡型。

价值型基金的目标偏向于收益的稳定性。在投资过程中，这类基金更偏重于大盘蓝筹股这种收益稳定，风险较低的行业和个股，比如公共事业、金融地产、传统工矿企业等。

成长型基金则追逐收益的最大化。这类基金的目标，往往聚集在国内成长性最高的行业上，会选择成长最快的企业。成长型基金最偏好医药、高科技等行业。此类行业具有较高的不确定，因此成长型基金的波动性和风险性也相对较高。

平衡型基金的风格趋向于中庸，收益和风险性处于价值型和成长型之间。

虽然投资风格会有不同，但优秀的基金都有一个共同的目标，那就是更好的为投资者服务，给投资者创造更丰厚的收益。

最近5年，价值型基金谁最牛？

有了上面的了解后，我们再逐一来寻找各类型基金品种，都有哪些表现出色。

挑选的基金产品范围为主动权益基金，具体包括：普通股票型、偏股混合型和灵活配置型三类产品。

1、普通股票型

在534只普通股票型基金中（A/C份额分开计算），价值型风格基金占比不算高，总数为45只，不到10%。

从最近5年的总收益来看，有6只基金取得了100%以上的收益。其中，近5年年化收益超过10%的价值型牛基共有10只。

近5年普通股票型价值风格牛基

以上10只牛基中，圆信永丰优加生活（001736）总收益最高，近5年的收益率高达191.8%，年化收益为23.84%，这也是榜单中唯一一只年化超20%的基金。

这只基金成立于2015年10月，以前是由明星基金经理洪流和范妍共同管理。该基金凭借17.96％的年度净值增长率，曾一举拿下2016年度股票型基金冠军。2019年1月，洪流出走嘉实基金，该基金由范妍单独管理至今。范妍曾在两家券商做过策略分析师，同时在工银瑞信基金也曾做过策略研究员。目前，范妍已经成为圆信永丰的权益招牌。今年7月底，范妍升任为副总经理。2020年，圆信永丰优加生活的收益率也有80%，表现可圈可点。

除了圆信永丰优加生活，鄢耀管理的工银新金融（001054）、王筱苓管理的工银新蓝筹（001651）和陈一峰管理的安信价值精选（000577）最近5年的年化收益率均超过19%，位居榜单前列。其中，安信价值精选市场知名度很高。

基金经理陈一峰，号称安信股基一哥。安信价值精选2014年4月成立至今，一直由他单独管理。其任职回报达到361%，任职年化回报高达25.73%。陈一峰坚持宽基选股，淡化择时，今年三季度总体加仓的行业是化工、轻工、建材、机械，而家电、食品饮料、传媒的配置有所调整。陈一峰核心投资思路，是选择便宜的好公司，以一个合理价格买一份未来很有价值的资产，始终关注几个焦点：公司如何做生意，公司发展空间有多大，相对竞争优势有多强，行业竞争结构和竞争环境如何。

2、偏股混合型

在1580只偏股混合型基金中（A/C份额分开计算），价值型风格基金总数为161只，占比10%。

从最近5年的总收益来看，有30只基金取得了100%以上的收益，其中3只基金总收益超过150%。

近5年偏股混合型价值风格牛基

以上11只牛基中，诺德价值优势混合（570001）以164.42%的总收益率，夺得冠军，年化收益超过21%。基金经理为罗世锋，他自2014年11月单独管理该基金至今，任职总回报达到316.49%，任职年化回报达26.45%，业绩非常亮眼。

罗世锋是一位坚定的价值投资践行者，现任诺德基金研究总监。他2008年清华MBA毕业之后，便加入诺德基金，从研究员到基金经理，一干就是12年。值得一提的是，罗世锋管理的两只基金，2020年均取得了翻倍以上的收益：诺德价值优势今年收益率为114.57%，诺德周期策略今年收益率为113.8%。他表示，今年下半年重点配置的板块包括调味品、餐饮产业链、医疗服务、光伏、消费电子等，其实主要是基于对产业链的紧密跟踪，对产业和龙头企业在未来较长时间的发展趋势而做出的判断。

另外，榜单中还包括了乔迁、谢治宇、王崇、何帅、刘彦春等众多明星基金经理的产品。兴全和交银都是权益投资见长的上海基金公司，各有两只基金上榜。其中，兴全商业模式（163415）以159.78%的总收益，位居第二名，近5年年化收益达21%。该基金先后经历了董成非、谢治宇两位兴全权益大佬的管理，2018年7月后由乔迁单独管理至今。

2008年毕业后便进入兴全的乔迁，职业成长的过程中拥有鲜明的兴全投资文化，即坚持价值投资、长期投资。她做了近10年研究工作后，2017年7月才正式管理基金。乔迁先是研究了零售、纺织服装、轻工制造、医疗器械这四个行业，涉及了消费、制造和部分周期品，后又对全行业进行覆盖。乔迁自2018年7月管理兴全商业模式至今，任职总回报为138.25%，任职年化回报为42.43%，证明了自己厚积薄发的实力。

3、灵活配置型

在2025只灵活配置型基金中（A/C份额分开计算），价值型风格基金总数为82只，占比仅4%。

从最近5年的总收益来看，有12只基金取得了100%以上的收益，其中有8只基金的年化收益率超过15%。

近5年灵活配置型价值风格牛基

以上8只基金中，鹏华品牌传承混合（000431）以180.91%的总收益高居榜首，近5年的年化收益率高达22.9%，这也是榜单中唯一一只年化超20%的长跑牛基，基金经理为张航。张航为鹏华基金内部培养的新生代基金经理，自2018年11月单独管理该基金至今，任职总回报达到180.13%，超越同期业绩基准134.83%，位居同类前3%，实力不可小觑。

从行业偏好来看，该基金坚持行业分散，TMT、消费和金融地产配置占比较大。基金经理长期将金融地产作为配置底仓，系统性长期超配消费。

榜单中，还包括了程洲、冯明远、周蔚文等明星基金经理的产品。其中，程洲管理的国泰聚信价值优势混合C（000363）以142.21%的总收益率位居第二名，年化收益超过19%。

今年恰好是程洲做投研的第20个年头，其管理公募基金的年限也超过了12年。程洲是A股市场上极其稀缺的逆向价值策略投资者，买到过许多股票的大底部。我们都知道，逆向价值投资者不仅仅需要极其强大的耐心，更需要定力，很多时候均值回归要等待很长的时间才出现。程洲自2013年12月管理国泰聚信价值优势C至今正好满7年，任职总回报达到362.92%，任职年化回报高达24.63%。

好了，价值风格的牛基盘点到此结束。

下一期，我们将继续寻找最近5年的成长风格牛基，敬请期待。

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