【银华基金】交易日报2020-12-10

来源：银华固收交易

资金日评（资金组）

今日资金面前松后紧，早盘银行隔夜资金供给正常，非银质押高等级信用债7D成交在2.4%附近，14D成交在2.6%附近，跨年1m在3.3%附近成交。临近午盘，银行融出收缩，部分城商行转借，隔夜资金转紧。午盘后，信用隔夜供不应求，非银ofr在1.7-1.9%快速成交，更长期限成交清淡。紧平衡状态持续到尾盘。

央行公开市场开展100亿元7天期逆回购操作，今日有100亿元逆回购到期。

一级市场（今日结果）（一级组）

【进出清发】

1Y 092003001 加权利率2.66% 全场倍数8.18倍边际倍数1倍

口行首单上清所债，发行规模45亿，需求较为火热，考虑返费后2.74，大幅低于估值（200314估值2.92）

【国开结果】

3Y 200207X16 加权利率3.0479% 全场倍数4.88倍边际倍数1.02倍

7Y 180214X14 加权利率3.2809% 全场倍数6.25倍边际倍数1.52倍

10Y 200215X8 加权利率3.6496% 全场倍数3.08倍边际倍数8.14倍

今日国开年内最后一次发行，需求较好，考虑返费后3Y结果3.1%，低于二级6.5BP；4.3Y结果3.335，低于估值6.4BP；10Y结果3.685，基本持平二级

【地方债结果】

无

【2020-12-10短融一级发行结果】

20苏州资产SCP006，，2e，AA+，90D，国企，【2.2】，光大银行，2021-03-11，周四到期

20龙源电力SCP015，，20e，AAA，14D，央企，【2.5】，浦发银行，2020-12-25，周五到期

20南京滨江SCP004，，2e，AA+，50D，国企，【4.2】，中国银行，2021-01-29，周五到期

20淮安开发SCP006，，5e，AA+，270D，国企，【5.0】，江苏银行，2021-09-06，周一到期

20威高SCP003，，5e，AA+，270D，民企，【5.88】，招商银行，2021-09-07，周二到期

20东方医药CP001，，4e，AA，1Y，国企，【6.0】，南京银行，2021-12-10，周五到期

20阳谷祥光CP002，，5e，AA，1Y，其他，【6.5】，恒丰银行，2021-12-10，周五到期

20靖江城投SCP007，，3e，AA，270D，国企，【取消发行】，南京银行，2021-09-06，周一到期

【2020-12-10中票一级发行结果】

20广州城投MTN003，，20e，AAA，3Y+2Y，国企，【3.92】，工商银行，2025-12-10，周三到期

20广州城投MTN004，，20e，AAA，3Y+2Y，国企，【3.93】，浦发银行，2025-12-10，周三到期

20泸州窖MTN002，，10e，AAA，3Y+2Y，国企，【3.96】，招商银行，2025-12-11，周四到期

20金融街MTN003，，25.3e，AAA，3Y+2Y，国企，【3.97】，民生银行，2025-12-10，周三到期

20浦口城乡MTN002，，4.4e，AA，3Y，国企，【取消发行】，海通证券，2023-12-11，周一到期

一级市场（12月11日发行）（一级组）

【利率债】

【国债】

10:35-11:35

209961.IB 20贴现国债61 400亿元混合式

200012X3.IB 20附息国债12(续3) 360亿元30年3.81% 荷兰式

【口行】

10:00-11:10

200315Z7.IB 20进出15(增7) 45亿元5年3.43% 荷兰式

【地方债】

一般政府债

无

专项政府债

无

【2020-12-11超短融一级发行信息】

12月11日, 20邮政SCP009, 0.08年, 30亿, AAA, 央企, 【待定】, 12-14, 12-15

12月11日, 20龙源电力SCP016, 0.08年, 20亿, AAA, 央企, 【待定】, 12-14, 12-15

12月11日, 20吴中国太SCP007, 0.08年, 4亿, AA+, 国企, 【待定】, 12-14, 12-15

12月11日, 20吴中城投SCP001, 0.12年, 10亿, AA+, 国企, 【2.50-3.50】, 12-14, 12-15

12月11日, 20连云市政SCP006, 0.16年, 8亿, AA+, 国企, 【待定】, 12-15, 12-16

12月11日, 20宿迁水务SCP002, 0.25年, 7+3亿, AA, 国企, 【待定】, 12-14, 12-15

12月11日, 20越秀金融SCP008, 0.33年, 8亿, AAA, 国企, 【待定】, 12-14, 12-15

12月11日, 20浙交投SCP009, 0.49年, 15亿, AAA, 国企, 【待定】, 12-15, 12-16

12月11日, 20广州地铁SCP007, 0.49年休2, 16.5亿, AAA, 国企, 【待定】, 12-15, 12-16

12月11日, 20南京公路SCP001, 0.49年休3, 4亿, AA+, 国企, 【待定】, 12-14, 12-15

12月11日, 20金港SCP005, 0.49年休2, 5亿, AA+, 国企, 【待定】, 12-15, 12-16

【2020-12-11证券公司短期融资券一级发行信息】

12月11日, 20国元证券CP007, 0.25年, 25亿, AAA, 国企, 【待定】, 12-15, 12-16

12月11日, 20华泰证券CP010, 0.25年, 50亿, AAA, 国企, 【待定】, 12-15, 12-16

【2020-12-11中票一级发行信息】

12月11日, 20淄矿集团MTN001, 3+2年, 10亿, AAA, 国企, 【待定】, 12-15, 12-16

12月11日, 20川交投MTN002, 3+N年, 10+10亿, AAA, 国企, 【待定】, 12-15, 12-16

12月11日, 20昆山高新MTN001, 3.00年, 1亿, AA+, 国企, 【待定】, 12-15, 12-16

12月11日, 20株洲城建MTN004, 3+2年, 4亿, AA+, 国企, 【待定】, 12-15, 12-16

12月11日, 20天府水城MTN002, 3+2年休1, 2.5亿, AA, 国企, 【待定】, 12-14, 12-15

今日簿记PPN：

20建湖开投PPN001：【6.5-8】建湖县开发区建设投资有限公司, 2Y+1Y,AA,3亿,国企,江苏,发行：1211,缴款：1214,已发公募：14建湖开投债,主承：上海银行。

20西安高新PPN006：【4.6-5.8/4.8-6】西安高新控股有限公司, 3Y+2Y/5Y,AAA,不超过5亿,国企,陕西,发行：1211-1214,缴款：1215,已发公募：20西安高新SCP001,主承：招商证券/浦发银行。

20安庆城投PPN001：【4.5-5.5】安庆市城市建设投资发展(集团)有限公司, 3Y+2Y,AA+,7亿,国企,安徽,发行：1211-1214,缴款：1215,已发公募：PR宜城债,主承：光大银行。

20金阳新城PPN001：【5.5-6.5】湖南金阳新城建设发展集团有限公司, 2Y+2Y,AA,2-4.65亿,国企,湖南,发行：1211-1214,缴款：1215,主承：招商证券/建设银行。

20吴中经发PPN004：【3.8-4.8】江苏省吴中经济技术发展集团有限公司, 3Y+2Y,AA+,5亿,国企,江苏,发行：1211-1214,缴款：1215,已发公募：PR吴经发,主承：浙商银行/中信银行。

【ABS】

无

【其他金融债】

20东方永续债100亿元5+N年 AAA/AAA 中诚信中国工商银行,中国银行,东兴证券,兴业银行,中国农业银行,中金,中信证券,中金,中国民生银行,招商银行,招商证券,国泰君安簿记建档4.5-5.5%

【企业债】

20沪国际债12月11日14:00-16:00 20亿元3+2年 AAA AAA 上海新世纪申万宏源/上海证券/国泰君安/东方证券承销保荐跨市场上海2020/12/15 上限3.46

20潜江城投债12月11日14:00-16:00 2.5亿元5年（3-5年分别30%、30%、40%） AA AAA 东方金诚重庆三峡融资担保集团长江证券跨市场湖北省2020/12/14 上限6.3

20金牛环绿债01 12月11日14:00-16:00 6+2亿元4+3年（3-7年分别20%） AA+ AA+ 上海新世纪江海证券跨市场四川省2020/12/14 上限5.5

【公司债】

G龙源Y5-小公募龙源电力12月11日14:00-16:00 10亿元（未设基础规模）1+N年 AAA/AAA 联合资信评估无担保华西证券3.5-4.5 上交所2020/12/15

20广开Y3-小公募广开金控12月11日14:00-16:00 合计发行40亿元（未设基础规模，可回拨）2+N年 AAA/AAA 中诚信无担保粤开证券/中信建投4-5 深交所2020/12/15

20广开Y4-小公募广开金控12月11日14:00-16:00 合计发行40亿元（未设基础规模，可回拨）3+N年 AAA/AAA 中诚信无担保中信建投/粤开证券4.3-5.3 深交所2020/12/15

20常高G1-小公募常高新12月11日14:00-16:00 8亿元（未设基础规模）3年 AAA/AAA 联合资信评估无担保华泰联合证券/中信建投3.8-4.8 上交所2020/12/15

20兴业S1-小公募兴业证券12月11日14:00-17:00 25+15亿元121D AAA/A-1 联合资信评估无担保中国银河证券3-4 上交所2020/12/15

20铁建Y3-小公募中国铁建12月11日14:00-17:00 合计不超30亿元（未设基础规模，可回拨）3+N年 AAA/AAA 中诚信无担保中信建投/中信证券/兴业证券/申万宏源3.7-4.7 上交所2020/12/15

20铁建Y4-小公募中国铁建12月11日14:00-17:00 合计不超30亿元（未设基础规模，可回拨）5+N年 AAA/AAA 中诚信无担保中信证券/中信建投/兴业证券/申万宏源4-5 上交所2020/12/15

20中财G6-小公募中金财富12月11日14:00-17:00 10亿元（未设基础规模）3+2年 AAA/AAA 联合资信评估无担保东吴证券/中银国际证券3.5-4.5 上交所2020/12/15

20天盈03-小公募天盈投资12月11日14:00-17:00 4亿元（未设基础规模）3+2年AA/AA+ 联合资信有担保武汉当代科技产业集团股份有限公司担保天风证券5-7.5 上交所2020/12/17

【非公开】

成都武侯资本投资管理集团2020年非公开发行短期公司债券(第二期) 12月11日7亿元365D 3.50%-4.50% AA+/ 无担保方正证券承销保荐上交所

渭南市城市投资集团2020年非公开发行公司债券12月11日5亿元2年5.50%-6.50% AA/- 无担保红塔证券上交所

扬州易盛德产业发展2020年非公开发行绿色公司债券(第一期) 12月11日5亿元3年4.30%-5.30% AA/ 有担保扬州瘦西湖旅游发展集团(不可撤销连带责任担保) 国信证券/财达证券上交所

西南证券2020年非公开发行次级债券(第一期) 12月11日20亿元3年4.00%-5.00% AAA/AA+ 联合资信评估无担保西南证券上交所

天长市科技工业发展2020年非公开发行公司债券(第二期) 12月11日8亿元3年4.50%-6.00% AA/AAA 中诚信有担保安徽省信用担保集团(不可撤销连带责任担保) 五矿证券上交所

枣庄市薛城区城市建设综合开发公司2020年非公开发行公司债券(第二期) 12月11日3.3亿元3+2年6%-7% AA/ 无担保首创证券上交所

济南历城控股集团2020年非公开发行项目收益专项公司债券(第一期) 12月11日10亿元3+2年不超过4.70% AA+/AA+ 中诚信无担保恒泰长财证券上交所

衢州市国有资产经营2020年非公开发行公司债券(第三期) 12月11日10亿元3+2年3.80%-4.80% AA+/ 无担保中信建投/浙商证券上交所

湖州吴兴新业建设投资有限公司2020年非公开发行公司债券(第二期) 12月11日15亿3+2年5.5%-6.2% AA/- 湖州吴兴城市投资发展集团有限公司担保浙商证券上交所

东台市城市建设投资发展有限公司2020年非公开发行短期公司债券(第一期) 12月11日10亿1年4.5%-5.5% AA+/- 无担保平安证券/东吴证券上交所

深圳市招商平安资产管理有限责任公司2020年非公开发行公司债券(第一期) 12月11日12亿2+1年3.50%-4.50% AAA/- 无担保招商证券/中信证券深交所

二级市场

【存款】

线下存款价格继续下行，非银存出意愿较强，但由于银行降价或限量吸收，总体成交清淡。

【利率债】（二级组）

【一年内利率债】

今天短利率交投活跃，各期限收益率整体下行，1M及半年金债收到青睐。

【中长端利率债】

今天利率债活跃度较好，短端收益率有所下行，中长端收益率先下后上，整体变化不大。具体参与机构来看，国债方面，期货盘为主买卖，另外大行和外资有买入10Y；30Y近两日成交活跃，各类型机构都有参与。金融债方面，大行和紧买入5Y内，基金和银行卖出；10Y是交易盘为主买卖。地方债方面，农商为主卖出，券商和股份制为主买入。