【银华基金】交易日报 2020-12-04

来源：银华固收交易

资金日评（资金组）

今日资金面整体宽松，早盘银行隔夜资金供给充足，非银质押高等级信用债7D成交在2.5%附近，14D成交在2.6%附近，随后价格开始走低，7D资金价格下行至2.2%附近，14D下行至2.5%附近，全天跨年资金需求较弱，35D在3.5%附近偶有成交。午盘后，资金面依旧维持宽松，各期限资金供给充足，但需求寥寥交投平淡，资金面宽松态势持续至收盘。

央行今日开展100亿7D逆回购操作，今日另有1200亿逆回购到期。

一级市场（今日结果）（一级组）

【利率债】

【国开】

3Y200207X15加权利率3.0995%全场倍数6.23倍边际倍数6.8倍

5Y200208X13加权利率3.306%全场倍数6.15倍边际倍数3.27倍

【口行浮息债】

6M2003007加权利率2.6%全场倍数7.19倍边际倍数1.06倍

【贴现国债】

91D209959加权利率2.8169%边际利率2.86%全场倍数3.32倍边际倍数2.96倍

182D209960加权利率2.902%边际利率2.9301%全场倍数3.93倍边际倍数2.32倍

【地方债】

【江苏债】

104968，20江苏债23，再融资，普通专项，10Y，150亿，3.53%（+25bp），全场20.27，边际3.08

【短融中票】

【2020-12-04短融一级信息汇总】

20华安证券CP003，休2，10e，AAA，85D，国企，【3.3】，，2021-02-27，周六到期

20科学城SCP002，，6e，AAA，110D，国企，【3.57】，平安银行，2021-03-24，周三到期

20珠海港SCP028，，3e，AA+，90D，国企，【3.2】，招商银行，2021-03-04，周四到期

20汉江国资CP001，休2，10e，AAA，1Y，国企，【3.79】，工商银行，2021-12-04，周六到期

【2020-12-04中票一级信息汇总】

20陕延油MTN007，，20e，AAA，3Y，国企，【取消发行】，国开行，2023-12-04，周一到期

20中交四局MTN002A，休1，10e，AAA，2Y+N，央企，【4.87】，中信证券，2022-12-04，周日到期

20大连建投MTN002，，5-10e，AA+，3Y，国企，【5.6】，招商银行，2023-12-04，周一到期

20中色MTN003，休1，10e，AAA，2Y+N，央企，【4.98】，中信证券，2022-12-04，周日到期

20中铝MTN002，休1，5-10e，AAA，2Y+N，央企，【4.45】，中信建投证券，2022-12-04，周日到期

20浙商资产PPN006：【4.0】浙江省浙商资产管理有限公司,180D,AAA,5亿,国企,浙江,发行：1202-1203,缴款：1204,已发公募：18浙商01,主承：浦发银行

20常城建PPN003：【4.5】常州市城市建设(集团)有限公司,3Y,AAA,10亿,国企,江苏,发行：1202-1203,缴款：1204,已发公募：20常城建SCP001,主承：兴业银行/民生银行

20邯郸建设PPN001：【取消发行】邯郸市建设投资集团有限公司,3Y,AA+,2-5亿,国企,河北,发行：1202-1203,缴款：1204,主承：民生银行/中金公司

【公司债】

无

【企业债】

无

【ABS、非公开】

无

【PPN】

无

一级市场（12月7日发行）（一级组）

【利率债】

无

【地方债】

专项政府债

09:30-10:10

（支持中小银行）20广东债97100亿元10年AAA荷兰式上限基准上浮15%

【短融中票】

【2020-12-07超短融一级发行信息】

12月07日,20珠海九洲SCP005,0.12年,5亿,AA+,国企,【3.00-4.00】,12-09,12-10,广东

12月07日,20宿迁水务SCP002,0.14年,10亿,AA,国企,【3.00-4.00】,12-09,12-10,江苏

12月07日,20象屿SCP023,0.25年,9+11亿,AAA,国企,【待定】,12-09,12-10,福建

12月07日,20川高速SCP009,0.25年,10亿,AAA,国企,【待定】,12-08,12-09,四川

12月07日,20扬州经开SCP002,0.25年,5亿,AA+,国企,【待定】,12-09,12-10,江苏

12月07日,20淮安国投SCP001,0.27年,5亿,AA+,国企,【3.00-4.00】,12-09,12-10,江苏

12月07日,20太仓城投SCP003,0.33年,3亿,AA+,国企,【待定】,12-08,12-09,江苏

12月07日,20沪电力SCP024,0.48年,25亿,AAA,央企,【待定】,12-09,12-10,上海

12月07日,20青岛城投SCP004,0.49年,10亿,AAA,国企,【待定】,12-09,12-10,山东

12月07日,20淮南矿SCP007,0.49年,10亿,AAA,国企,【待定】,12-09,12-10,安徽

12月07日,20嘉公路SCP005,0.49年休1,3亿,AA+,国企,【待定】,12-08,12-09,浙江

12月07日,20沪电力SCP023,0.68年,17亿,AAA,央企,【待定】,12-09,12-10,上海

12月07日,20深圳特发SCP004,0.73年,8亿,AAA,国企,【待定】,12-09,12-10,广东

12月07日,20京能洁能SCP006,0.74年休2,10亿,AAA,国企,【待定】,12-08,12-09,北京

12月07日,20株洲城建SCP004,0.74年休1,6亿,AA+,国企,【待定】,12-09,12-10,湖南【2020-12-07证券公司短期融资券一级发行信息】

12月07日,20华西证券CP009,0.25年,15亿,AAA,国企,【待定】,12-08,12-09,四川【2020-12-07短融一级发行信息】

12月07日,20乐清国投CP003,1.00年,3亿,AA+,国企,【待定】,12-08,12-09,浙江【2020-12-07中票一级发行信息】

12月07日,20深圳地铁MTN003,2.00年,30亿,AAA,国企,【待定】,12-09,12-10,广东

12月07日,20中色MTN004,2+N年,10亿,AAA,央企,【待定】,12-09,12-10,北京

12月07日,20中电路桥MTN001,2+N年,5+10亿,AAA,央企,【待定】,12-09,12-10,北京

12月07日,20中铁建投MTN001A,2+N年,15亿,AAA,央企,【待定】,12-09,12-10,广东

12月07日,20广州高新MTN004,2+N年,5.5亿,AA+,国企,【4.50-5.50】,12-09,12-10,广东

12月07日,20中铁建投MTN001B,3+N年休2,15亿,AAA,央企,【待定】,12-09,12-10,广东

12月07日,20水电五局MTN001,3+N年,3亿,AA+,央企,【3.60-4.80】,12-08,12-09,四川

12月07日,20岳阳城建MTN001,3.00年休2,6亿,AA+,国企,【待定】,12-09,12-10,湖南

12月07日,20董家口MTN001,3+2年,2亿,AA+,国企,【待定】,12-09,12-10,山东

12月07日,20合海恒MTN001,3+2年,7.5亿,AA+,国企,【待定】,12-09,12-10,安徽

12月07日,20于家堡MTN002,3.00年,5+5亿,AA+,国企,【待定】,12-08,12-09,天津

12月07日,20晋江国资MTN004,3.00年休2,5亿,AA+,国企,【待定】,12-09,12-10,福建

12月07日,20工业科技MTN001,3.00年休2,3亿,AA-,国企,【待定】,12-09,12-10,安徽

12月07日,20福州城投MTN005,5.00年,5.2亿,AAA,国企,【待定】,12-09,12-10,福建

12月07日,20杭州交投MTN002,5.00年,10亿,AAA,国企,【3.50-4.50】,12-09,12-10,浙江

【其他金融债】

20汇理汽车债0140亿元3年AAA/AAA联合资信中国建设银行,招商银行,交通银行,中金,招商证券簿记建档3.4%-4.5%

【ABS】

建元2020年第十四期个人住房抵押贷款资产支持证券

主承：信达证券,中银国际证券,国泰君安,中金

时间：09:00-15:00

20建元14A112亿元1.3年2022/3/26AAA-1.75--0.75中诚信簿记建档

20建元14A224亿元3.9年2024/10/26AAA-1.35--0.35中诚信簿记建档

20建元14A355.96亿元10.9年2031/10/26AAA-1.15--0.15中诚信簿记建档

20建元14C10.58亿元29.2年2050/2/26中诚信中电投融和融资租赁2020年度第一期新基建资产支持商业票据

主承：南京银行

时间：09:00-17:00

20中电基建ABN001优先10亿元0.3年2021/3/12AAA2-2.95新世纪簿记建档

20中电基建ABN001次0.5亿元中誉2020年第一期不良优先级资产支持证券

主承：招商证券,中金,中银国际证券

时间：09:30-15:00

20中誉1优先0.43亿元0.1年2021/1/26AAA3.3-4.3联合资信簿记建档

20中誉1C0.18亿元2.1年2023/1/26联合资信

农盈利信2020年第四期优先档不良资产支持证券

主承：招商证券

时间：09:30-15:00

20农盈利信4优先1.1亿元0.6年2021/7/26AAA3.3-4.3中诚信簿记建档

20农盈利信4C0.33亿元2.6年2023/7/26中诚信

飞驰建普2020年第三期微小企业贷款资产支持证券

主承：国泰君安,招商证券,国信证券,华泰证券,中信建投

时间：09:30-15:00

20飞驰建普3A114.35亿元1年2021/11/26AAA3.2-4.2中诚信簿记建档

20飞驰建普3B9.45亿元1年2021/12/26AA+3.6-4.6中诚信簿记建档

20飞驰建普3C23.92亿元2.9年2023/10/26中诚信

【公司债】

20华发Y4-小公募华发集团12月7日10亿元（未设基础规模）2+N年AAA/AAA联合资信无担保东方证券承销保荐/华金证券/国信证券/中信建投/中信证券/国泰君安4-5.2深交所2020/12/9

20京投04-小公募京投公司12月7日20亿元（未设基础规模）3年AAA/AAA中诚信无担保东方证券承销保荐/中金3.5-4.5上交所2020/12/9

20华泰G8-小公募华泰证券12月7日合计发行80亿元（未设基础规模，可回拨）2年AAA/AAA上海新世纪华泰联合/申万宏源/中金3.00%-4.00%上交所2020/12/9

20华泰G9-小公募华泰证券12月7日合计发行80亿元（未设基础规模，可回拨）3年AAA/AAA上海新世纪华泰联合/申万宏源/中金3.10%-4.10%上交所2020/12/9

【企业债】

20蒙自开投债0212月7日14:00-16:004亿元7年（第3-7年20%）AAAAA中诚信湖北省融资担保集团有限责任公司担保长江证券跨市场2020/12/8上限6.5

【非公开】

常州市城市建设(集团)2020年非公开发行公司债券(第二期)12月7日10亿元3年3.5%-4.5%AAA/无担保申港证券/东海证券/国信证券上交所

舟山海洋产业集聚区开发建设(集团)2020年非公开发行公司债券(第二期)12月7日3亿元3年4.80%-5.20%AA/无担保江海证券上交所

青岛国际院士港集团有限公司2020年非公开发行公司债券(第一期)12月7日15亿3+2年4.5%-5.5%AA+/AA+无担保五矿证券上交所

西宁经济技术开发区投资控股集团有限公司2020年非公开发行短期公司债券(第二期)12月7日6亿1年5.50%-6.50%AA+/-无担保首创证券上交所

【PPN】

20苏州高技PPN001：【3-4】苏州新区高新技术产业股份有限公司,1Y+1Y+1Y,AAA,1亿,国企,江苏,发行：1207,缴款：1208,已发公募：18苏州高技MTN001,主承：建设银行/中信证券。

20珠海港PPN001：【4.1-5.3】珠海港控股集团有限公司,3Y,AA+,5-10亿,国企,广东,发行：1207-1208,缴款：1209,已发公募：20珠海港SCP028,主承：宁波银行/广州农商银行。

20柳州东投PPN002：【6-7】广西柳州市东城投资开发集团有限公司,3Y,AA+,不超过15亿,国企,广西,发行：1207-1208,缴款：1209,已发公募：20柳州东投MTN003,主承：华泰证券/中信银行。

20盐城海瀛PPN001：【6.2-7.2】盐城海瀛控股集团有限公司,3Y,AA,1-5亿,国企,江苏,发行：1207-1208,缴款：1209,已发公募：20盐城海瀛MTN001,主承：中信银行/中信证券

20金龙湖PPN001：【5-6】徐州金龙湖控股集团有限公司,3Y,AA,3-5亿,国企,江苏,发行：1207-1208,缴款：1209,主承：民生银行

二级市场

【存款】

线下存款价格与昨日基本持平，交投清淡。

【利率债】（二级组）

【一年内利率债】

今天短利率交投一般，收益率有所下行，基本收复昨日失地，3~9M国开受到市场青睐。

【中长端利率债】

今天利率债交投较为清淡，收益率先上后下。具体参与机构来看，，国债方面，大行买入10Y，外资买入3Y-10Y，另外期货盘和券商买卖各期限。金融债方面，基金为主买入3Y和5Y品种，个别大行也有买入，基金和银行为主卖出，交易盘买卖10Y品种，基金也有买入。地方债方面，城农商买入，券商和股份制卖出。

【信用债】（二级组）

短融、NCD

今天NCD交投情绪维十分活跃，月内到期收益率下行明显，其他期限变化不大。基金买盘集中在半年附近期限，卖盘以大行为主，成交集中在AAA国股品种。具体来看国股收益，12月底1.9；春节前3.14；明年3月底3.10；明年6月底3.18；明年9月底3.25。今天短融交投一般，成交以6M内期限高评级品种为主1月到期收益较昨日略有上行，其他期限变化不大，多为估值附近成交，基金和银行双边参与。