10月中下旬，可转债市场上演疯涨行情，几乎每天在上演盘中临停，甚至二次熔断。
然而，10月30日，深交所一纸公文，让这波可转债过度炒作“凉”了下来。
10月30日，深交所发布的《关于完善可转换公司债券盘中临时停牌制度的通知》规定，盘中成交价较前收盘价首次上涨或下跌达到或超过30%的，临时停牌至14时57分。
11月2日，深圳证券交易所可转债“熔断”新规正式实施，可转债市场一下被泼了一盆冷水，2日全天仅有鸿路转债因涨逾20%触发“熔断”。
3日，可转债市场更是全面回落，当日共有7只转债跌超10%，其中，万里转债收跌24.56%，蓝盾转债跌近20%，广电转债、横河转债跌超15%。
值得注意的是，11月2日晚间，万里转债发布了强赎公告，2020年11月30日收市后仍未转股的“万里转债”将被强制赎回，赎回价格为100.21元/张。这可谓是3日转债市场大跌的导火索。
曾10天大涨200%
11月3日上午，万里转债盘初跌逾20%触发“熔断”，复牌后一度跌超27%。截至收盘，万里转债跌24.56%，收于175.024元。
万里转债价格曾在10月9日-10月22日10个交易日内上涨200.95%，单日最高涨幅接近80%。万里转债算是本轮炒作中较早“分化”的个券，10月23日，万里转债就曾走出“天地板”，盘初和盘尾分别因为上涨20%、下跌20%触发“熔断”。
万里转债2周前一度暴涨至507元历的史最高价，而11月3日，万里转债跌幅最大时，价格一度来到168.88元。
万里转债今天率先大跌并不意外。11月2日晚间，万里转债发布了强赎公告，称，为优化公司资本结构、降低财务费用，董事会同意公司行使提前赎回权，以本次可转债面值加当期应计利息的价格（100.21元/张）赎回在赎回登记日（2020年11月30日）登记在册的全部“万里转债”。
强赎公告指出，2020年9月11日至2020年10月30日连续30个交易日中，公司股票收盘价格有15个交易日不低于当期转股价格（6.89元/股）的130%（8.96元/股），已触发赎回条款。
据证券时报，初略计算可以发现，若以公告当日（2日）232元的收盘价计算，假设投资者一直持有被公司以100.21/张赎回的话，投资者将会巨亏56.81%。也正因为如此，3日开盘后万里转债即直线下跌，即便以3日收盘价175.024元计算，被强赎仍将巨亏42.74%。
万里转债正股为万里马(300591,股吧)，最新市值为34亿元，主营皮鞋和箱包类皮革用具。今年第三季度，万里马亏损约1370万元。
可转债“熄火”
本轮可转债炒作始于10月19日，当时量子科技板块大热，蓝盾转债大涨，游资借机入场。小盘债、深市可转债被大肆炒作，市场投机氛围相比今年3月和8月有过之而无不及。
在此背景下，有关方面接连出手。中国证监会起草制定《可转换公司债券管理办法（征求意见稿）》，交易所连续发布监管动态提示异常。可转债市场逐步经历了从个券分化到全面“熄火”的降温过程。
10月30日，深交所发布的《关于完善可转换公司债券盘中临时停牌制度的通知》，根据调整后的临停制度，无价格涨跌幅限制的可转换公司债券竞价交易出现下列情形的，深交所可以对其实施盘中临时停牌措施：一是盘中成交价较前收盘价首次上涨或下跌达到或超过20%的，临时停牌时间为30分钟；二是盘中成交价较前收盘价首次上涨或下跌达到或超过30%的，临时停牌至14：57。深交所规定，盘中临时停牌具体时间以深交所公告为准，临时停牌时间跨越14：57的，于当日14：57复牌，并对已接受的申报进行复牌集合竞价，再进行收盘集合竞价。
图片来源：摄图网（图文无关）
此前，按照深交所今年5月22日发布的《关于对可转换公司债券实施盘中临时停牌有关事项的通知》，单次临停持续时间为30分钟。此次调整后，涨跌幅达到30%则直接临停至14：57。
监管趋严背景下，可转债炒作热度逐渐降温。同花顺(300033,股吧)数据显示，10月30日，上涨的转债有41只，蓝盾转债、雷迪转债、晶瑞转债涨幅居前，分别为8.39%、6.82%、6.42%；下跌的转债有272只，正元转债领跌，跌幅为9.21%。此前的10月22日，正元转债涨逾176%、成交额超百亿元，10月28日复牌后连续三日下跌、累计跌幅41.49%。
上周，可转债市场成交额已开始下滑。Wind数据显示，10月30日，可转债市场成交额为947亿元，跌回千亿元以内。11月2日，成交额进一步降至595亿元。
（本文仅供参考，不构成投资建议，据此操作风险自担）
编辑|孙志成 杜恒峰 肖勇
校对|程鹏
本文首发于微信公众号：每日经济新闻(博客,微博)。文章内容属作者个人观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。
郑重声明：本文版权归原作者所有，转载文章仅为传播更多信息之目的，如作者信息标记有误，请第一时间联系我们修改或删除，多谢。
