白马闪崩、创业板指却大涨2% 公募正在向这里调仓

白马闪崩，创业板指却大涨2%！公募正在向这里调仓

余世鹏 张焕昀

创业板指大涨1.98%，站上2700点！

2日两市小幅高开，随后走势开始分化。其中，因券商和军工板块的大幅下跌，沪指维持弱势震荡，中金公司上市首日就打开涨停板，券商龙头之一的中信建投盘中闪崩，随后弱势拉升，截至收盘下跌3.04%。但在宁德时代、圣邦股份等科技成长股的助推下，创业板指节节攀升并站上2700点，最终以1.98%的涨幅报收2708.39点。

来源：Wind

北向资金净流入超30亿元

电子行业成交活跃

Wind数据显示，2日北向资金一改低迷态势，净流入逾30亿元。从行业来看，场内资金涌向白酒、新能源汽车、电子等业绩确定性板块，其中电子行业的成交金额超过1000亿元，远超过其后的医药生物（798.98亿元）和电气设备（655.98亿元）。

博时基金首席宏观策略分析师魏凤春分析认为，具体来看，A股方面，国内基本面加速改善不断抬高市场底线，但高估值加剧岁末年初强势行业补跌风险，适当兑现胜利成果。结构上，看好景气底部改善，机构配置处于低位且估值安全垫高的可选消费（家电/汽车/保险），以及景气确定向上的消费电子行业。

前海联合基金分析，从刚披露完的上市公司三季报来看，上市公司业绩整体增速有所改善，特别是先进制造和出口板块，质量结构有明显改善。“当前经济呈加速复苏态势，制造业方面库存周期或开启；流动性方面，在当前复苏背景下，流动性从总量宽松转向结构优化，货币政策不存在大幅收紧的基础，信用持续稳中改善。”

围绕成长确定性

布局科技、消费、顺周期

博时基金投资成长组投资副总监蔡滨分析指出，经济结构调整以及增长效率提升将成为未来经济基本面改善的主动力。从国内情况来看，未来国内财政政策将更加积极，货币政策将保持灵活。长期来看，逆周期宏观经济政策将发挥显著作用。

景顺长城动力平衡基金的基金经理刘苏表示，展望未来，超额收益依然是源于“轻指数，重个股”的投资思路。

在后市布局上，平安睿享文娱灵活配置混合基金的基金经理黄维表示，接下来将从盈利成长确定性出发，围绕消费、医药、科技创新和高端制造等主线，继续挖掘估值合适及质地优秀的投资标的。在盈利驱动的市场结构中，成长确定的个股将有望带来良好的投资回报。

招商基金建议，短期配置方向上关注以下板块：一是顺周期板块。该板块有较好盈利确定性，可以逐渐从基建产业链转向制造业投资修复主题。二是金融板块利空出尽后的配置机会，如保险行业。三是随着消费数据持续回暖，年底疫苗上市或对可选消费有进一步的催化作用，逐渐关注汽车、餐饮、酒店等。

银华品质消费拟任基金经理张萍表示，展望四季度和明年的市场走势，市场风险整体可控，但系统性机会并不大，会以结构性机会为主。明年的配置思路，是选择业绩增速快于估值下降速度的股票，从中长期来看仍会关注科技和消费两大领域。