上周市场回顾
各指数普涨。
上证指数
1.68%
上证50指数
1.68%
沪深300指数
2.04%
中证500指数
2.67%
中小板指数
3.05%
创业板指数
3.81%
● 行业表现方面
行业表现方面，本周电气设备、综合、电子涨幅相对较大；银行和房地产涨幅相对较小：
电气设备
6.15%
综合
4.31%
电子
4.20%
房地产
1.02%
银行
0.26%
仅有休闲服务下跌
休闲服务
-5.99%
数据来源：Wind资讯
重要政策和经济数据
10月10日国务院：
从今年10月1日至2023年12月31日，对在南沙自贸片区开展国际航运保险业务给予一定的税收优惠；
从今年10月1日起，对以珠三角9市37个港口为启运港、以南沙保税港区和前海保税港区为离境港的水运货物实行启运港退税政策，境内货物启运出口即可退税，减少企业资金占压成本。
引导新能源汽车产业有序发展，推动建立全国统一市场，提高产业集中度和市场竞争力；
加强充换电、加氢等基础设施建设；
加大对公共服务领域使用新能源汽车政策支持；
2021年起，国家生态文明试验区、大气污染防治重点区域新增或更新公交、出租等公共领域车辆，新能源汽车比例不低于80%。
国务院近日印发《关于进一步提高上市公司质量的意见》（以下简称《意见》），意见指出，自《国务院批转证监会关于提高上市公司质量意见的通知》（国发〔2005〕34号）印发以来，我国上市公司数量显著增长、质量持续提升，在促进国民经济发展中的作用日益凸显。
但也要看到，上市公司经营和治理不规范、发展质量不高等问题仍较突出，与建设现代化经济体系、推动经济高质量发展的要求还存在差距。同时，面对新冠肺炎疫情影响，上市公司生产经营和高质量发展面临新的考验。
10月10日央行发布公告称
今年以来，人民币汇率以市场供求为基础双向浮动，弹性增强，市场预期平稳，跨境资本流动有序，外汇市场运行保持稳定，市场供求平衡。
为此，中国人民银行决定自2020年10月12日起，将远期售汇业务的外汇风险准备金率从20%下调为0。下一步，中国人民银行将继续保持人民币汇率弹性，稳定市场预期，保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定。
10月11日商务部贸易救济调查局
发布关于2021年部分反倾销措施即将到期的通知，涉及未漂白纸袋纸、锦纶6切片、碳钢紧固件、腈纶、取向电工钢、精对苯二甲酸、铁基非晶合金带材等产品。
金融数据
预计9月银行信贷新增量为1.9万亿，对应增速为13%与上月持平，信贷较高主因信贷结构继续优化及银行提前放贷意愿增强。
我们重点提示，9月社融新增量可能达到3.1万亿，仍将在3万亿上方，增速将达到13.5%，较前值继续上升0.2个百分点，信贷、政府债券、贷款核销和企业直接融资是重要的支撑，四季度结构仍有支撑，预计年内社融可稳定在13%上方。
策略观点
长假后，受益于假期期间海外市场表现，A股迎开门红，结构上，光伏、电动车、消费电子等板块领涨，受利好落地影响免税、旅游、航空等出现调整。
展望后续1-2周，一方面美国大选前仍有较多不确定因素，另一方面随着三季报预告和报告陆续披露三季报行情逐步展开，短期受上述影响，市场或整体表现为震荡上行。
展望四季度，预计科技有望迎阶段性反弹行情，因此在后续的震荡行情中，可以重点关注以半导体和军工为代表的科技板块。
具体来看，首先，以半导体和军工为代表的科技板块，经过三季度的充分调整后，风险已经大幅释放，而产业景气整体处在中期上行格局中，科技板块的配置价值有所显现。
其次，以一个季度左右的时间维度看，经济修复斜率下行继而带动流动性边际改善的逻辑有望进一步发酵。
再次，从政策角度来看，科技创新作为十四五规划的重要方向，后续有望不断迎催化剂。
最后，从业绩角度来看，四季度进入三季报发布的时间窗口，业绩陆续发布将对成长股形成正面带动。
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