期权日报（20201009）：隐含波动率大幅下跌

来源：华宝财富魔方

分析师：程靖斐 执业证书编号：S0890517060001

1.期权市场成交量和PCR值

10月9日当天，期权市场成交缩水。50ETF期权合约共计成交了1582710张，其中认购期权成交891389张，认沽期权成交691321张，PUT-CALL比率（PCR指标）为77.56%；华泰柏瑞沪深300ETF期权合约共计成交了1725381张，其中认购期权成交935334张，认沽期权成交790047张， PCR指标为84.47%；嘉实沪深300ETF期权合约共计成交了320196张，其中认购期权成交178333张，认沽期权成交141863张， PCR指标为79.55%；沪深300股指期权合约共计成交了92284张，其中看涨期权成交51964张，看跌期权成交40320张，PCR指标为77.59%。

2. 交易热点研判

今天开盘后，上证50指数和沪深300指数高位震荡，两大指数收盘价相较上一交易日分别上涨1.68%和2.04%。

期权市场依旧是平值附近的认购和认沽期权交易更为活跃，从成交结果来看，隐含波动率大幅下跌，市场交易理性。我们分别来看：

上证50ETF期权，隐含波动率大幅下跌，认购期权的ATM波动率目前在18%-19.5%之间，认沽期权的在20%-28%之间。

华泰柏瑞沪深300ETF期权，隐含波动率大幅下跌，认购期权的ATM波动率目前在16%-19%之间，认沽期权的在21%-30%之间。

嘉实沪深300ETF期权，隐含波动率大幅下跌，认购期权的ATM波动率目前在19%左右，认沽期权的在23-27%左右。

沪深300股指期权，隐含波动率大幅下跌，看涨期权的ATM波动率目前在16%左右，看跌期权的在24%左右。

3. 指数期货市场

上证50指数期货和沪深300指数期货成交量比上一交易日小幅下降，当天上证50指数期货成交了38519张合约，沪深300指数期货成交了98487张合约，投资者在场内期权市场和期货市场寻找最适合自己的对冲工具。

日内基差方面，上证50指数期货和沪深300指数期货主力合约的日内基差震荡下行，最后分别收于-0.34%和-0.44%。