期权日报（20200918）：股指期权迎来到期日

来源：华宝财富魔方

分析师：程靖斐   执业证书编号：S0890517060001

1. 期权市场成交量和PCR值

9月18日当天，期权市场成交活跃。50ETF期权合约共计成交了2846702张，其中认购期权成交1660582张，认沽期权成交1186120张，PUT-CALL比率（PCR指标）为71.43%；华泰柏瑞沪深300ETF期权合约共计成交了2869599张，其中认购期权成交1636585张，认沽期权成交1233014张， PCR指标为75.34%；嘉实沪深300ETF期权合约共计成交了401337张，其中认购期权成交224175张，认沽期权成交177162张， PCR指标为79.03%；沪深300股指期权合约共计成交了117675张，其中看涨期权成交69818张，看跌期权成交47857张，PCR指标为68.55%。

2. 交易热点研判

今天开盘后，上证50指数和沪深300指数大幅上升，两大指数收盘价相较上一交易日分别上涨2.55%和2.25%。

期权市场依旧是平值附近的认购和认沽期权交易更为活跃，沪深300股指期权当月合约今天迎来到期日，从成交结果来看，隐含波动率宽幅震荡，市场交易理性。我们分别来看：

上证50ETF期权，隐含波动率宽幅震荡，认购期权的ATM波动率目前在17%-20%之间，认沽期权的在18%-30%之间。

华泰柏瑞沪深300ETF期权，隐含波动率宽幅震荡，认购期权的ATM波动率目前在16%-20%之间，认沽期权的在18%-30%之间。

嘉实沪深300ETF期权，隐含波动率宽幅震荡，认购期权的ATM波动率目前在18-21%左右，认沽期权的在18-28%左右。

沪深300股指期权，远月合约期权隐含波动率窄幅震荡，看涨期权的ATM波动率目前在20%左右，看跌期权的在25%左右。

3. 指数期货市场

上证50指数期货和沪深300指数期货成交量比上一交易日大幅上升，当天上证50指数期货成交了74363张合约，沪深300指数期货成交了186288张合约，投资者在场内期权市场和期货市场寻找最适合自己的对冲工具。

日内基差方面，上证50指数期货和沪深300指数期货主力合约的日内基差窄幅震荡，最后分别收于0.00%和-0.05%。