炒股最重要的是什么？赛道、赛道、还是赛道！这在近期的新能源汽车上体现的淋漓尽致。
美股市场上，特斯拉今年涨了4倍，自去年最低点涨了近10倍，市值碾压丰田、大众等，成为全球汽车行业市值王者。蔚来汽车今年涨了8倍，自去年最低点涨了30倍，市值超越福特、上汽，2019年还巨亏百亿，实控人李斌被称为"2019最惨的人"，现如今已彻底翻身了……
国内市场上，比亚迪(002594,股吧)今年也涨了近3倍，市值超越5000亿，巴菲特在比亚迪身上暴赚超22倍。宁德时代(300750,股吧)上市以来上涨了8倍，市值也突破6000亿大关。
与传统燃油车相比，就更能直观感受赛道的重要。拿丰田和特斯拉来看，丰田今年股价下跌4.5%，特斯拉今年涨了4倍。而销量上，前三季度，二者分别销售了726万辆和31万辆，丰田是特斯拉销量的23倍，巨大的差距，但二者的市值分别是1875亿美元和3990亿美元，丰田的市值不及特斯拉的一半。传统汽车卖的再好，但估值照样上不去。
毫无疑问，这都是基于赛道，即未来的预期。正好近期我国公布了“十四五”规划和新能源汽车产业发展规划，让我们看看这个赛道究竟如何。
新能源汽车是发展方向
首先看“十四五”规划，当前我国正处于上一个百年目标即将完成，下一个百年目标全面开启的阶段，“十四五”规划制定未来发展方向，重要性不言而喻，而其中多项表述都与新能源汽车相关。
一是消费。
消费已经成为拉动经济最重要的引擎，尤其是在十四五《内循环》的指引下，扩大消费和消费升级是中长期趋势。众所周知，汽车是消费的两大支柱之一（另外一个是房地产），未来依旧是主战场。
二是高端制造。
“十四五”规划强调产业体系要加快发展，坚定不移建设制造强国、质量强国、网络强国、数字中国，其中“制造强国”位列之首，“制造强国”地位凸显，新能源汽车涉及众多产业链，将是其中重要方向。
三是科技创新。
虽然我国新能源汽车起步早，成为全球最大市场，已形成比较完整的产业链，但我国新能源汽车核心技术创新能力不强，市场竞争力不够。而科技创新是“十四五”规划的核心内容，是国家的战略科技力量。新能源汽车便是重点方向之一，未来将获得政策倾斜和大力扶持。
四是绿色发展。
“十四五”规划中，绿色发展得到较多篇幅的表述，显示其重要性有所提升。其中完善环境保护、节能减排、碳排放都是重点，新能源汽车是应对气候变化、推动绿色发展的战略举措，将迎来中长期景气度提升。
5年5倍增长空间
那么，新能源汽车未来空间到底有多大呢？新能源汽车产业发展规划（2021—2035 年）给出了答案。
《规划》中提到，到2025年，新能源汽车销售量达到汽车销售总量的20%左右。
按照国内2019年汽车总销量为2577万辆计算，即是总销量不增长，20%也有500-600万辆。而2019年我国新能源汽车销售量是120万辆，到2025年，有5倍的增长空间，年复合增速为40%左右。
因此，新能源汽车市场未来蛋糕巨大，结合“十四五”规划中强调科技创新，显然具备先进制造能力和掌握核心技术的企业都将会显著受益。
新能源汽车产业链众多，主要包括整车、电池、汽车配件、汽车电子等。
整车方面，数据显示，今年1-8月全球销量，特斯拉以25万辆居首，比亚迪以8.5万辆排名第三，上汽集团(600104,股吧)8.1万辆排名第5，北汽蓝谷(600733,股吧)2.2万辆排名第19，蔚来汽车2.1万辆排名第20位。山西证券(002500,股吧)建议：
关注资金产业链布局充分的整车龙头上汽集团和比亚迪。
电池方面，据统计数据显示，今年8月，全球装机量排名前十的企业分别是宁德时代、LG 化学、松下、三星 SDI、比亚迪、SKI、中航锂电、AESC、国轩高科(002074,股吧)、PEVE。其中，宁德时代动力电池装机量达2.8GWh，重回全球榜首。中泰证券推荐：
强者恒强的绝龙头宁德时代、恩捷股份(002812,股吧)，量价齐升的电解液天赐材料(002709,股吧)和新宙邦(300037,股吧)，受益于新一轮锂电池扩产周期的设备龙头先导智能(300450,股吧)和赢合科技(300457,股吧)，行业景气度触底回升的当升科技(300073,股吧)，以及亿纬锂能(300014,股吧)等。
零部件中众多，中泰证券建议：
重点关注热管理和底盘。热管理是电动车最优质赛道之一，其中阀和高压管路是最核心细分赛道；底盘是汽车电动化、智能化过程中，变革最大的零部件系统之一，且壁垒高、单车价值量大。
推荐热管理电磁阀龙头三花智控(002050,股吧)、高压管路和阀龙头克来机电(603960,股吧)。持续看好底盘智能化方向，看好线控制动伯特利(603596,股吧)、主动悬挂中鼎股份(000887,股吧)，集成件标的拓普集团(601689,股吧)。
本文首发于微信公众号：海博财经档案。文章内容属作者个人观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。
郑重声明：本文版权归原作者所有，转载文章仅为传播更多信息之目的，如作者信息标记有误，请第一时间联系我们修改或删除，多谢。
