疫情严重再引欧洲“封城” 国际市场闪崩对中国影响大吗

[ 北京时间10月28日6时30分左右的数据显示，美国单日新增确诊病例逾80000例，累计超过902万例。 ]

由于欧美国家新冠疫情形势再度严峻，部分国家“封城”预期重燃。当地时间10月28日晚，法国宣布将实施第二次全国“封城”。这一切导致隔夜欧美市场闪崩——三大美股指数均下跌超过3%，道指和标普创4个多月以来最大跌幅，科技板块下跌超过4%，恐慌指数随即上涨超过20%。欧洲股市已连续下跌，目前点位创五个月新低，德国DAX指数当天下跌4.17%。

10月29日开盘，A股低开高走，上证综指一度跌超1%，截至午盘转涨，下午仍维持涨势，最终报收于3272.73点，上涨0.11%，连续三个交易日收高。香港恒生指数则连续三个交易日下跌，但收盘仍在20日均线上方。“尽管现在疫情死亡率维持低位，但法国的重症ICU病房即将饱和，这是值得警惕的指标。”资深全球宏观交易员袁玉玮对记者称，后续要关注欧洲央行会否出台新措施救市。

敦和资产管理投资经理李梦杰对第一财经记者表示，美国未来加大财政刺激是大势所趋。对于未来的基本面和政策面，疫苗仍将是决定未来疫情走向的关键。但值得注意的是，近期尽管多国新增病例再度攀升，但死亡数量占比仍维持低位，其中主要是受新增病例年龄结构变化的影响。因此，无论从病毒影响的程度还是经济的前瞻指标来看，我们有理由保持一定的乐观态度。鉴于实际利率预计不会大幅攀升，而通胀则将回升，再通胀资产组合或将逐渐优于宽松防御资产组合，未来行业风格向更偏周期性的行业转移。

海外市场再现闪崩

隔夜海外市场避险情绪重燃，欧美股市全线大跌，黄金白银及油气板块领跌。28日的市场消息就显示，欧洲考虑重启限制措施，以缓解疫情传播。例如，法国正在考虑开展为期一个月的国家封锁；德国总理默克尔则希望从11月4日起关闭所有餐馆和酒吧。

根据28日当晚发布的官方疫情数据，法国单日新增确诊病例36437例，新冠肺炎住院患者人数当天达到20207人；法国新冠肺炎死亡病例现为35785例，新增死亡病例244例。

美国的情况也不乐观。北京时间10月28日6时30分左右的数据显示，美国单日新增确诊病例逾80000例，累计超过902万例。

除了疫情形势、封锁措施加码等问题，美国有关新财政方案的艰难谈判目前尤其引市场关注。加之美股已连续几周难以创出新高，这也进一步打击了市场情绪。“全球股市此前已收复一季度的所有跌幅，而在目前，市场的流动性大大降低，波动性增大，市场对新闻也更加敏感。”渣打全球首席策略师罗伯逊对记者表示。

A股市场静候风险事件落地

面对外围市场的冲击，A股市场的韧性再度凸显，上证指数收高0.11%，创业板指上涨1.1%，北向资金净流入超35亿元。一些市场机构的分析认为，当前市场观望情绪仍浓，在11月6日蚂蚁集团正式登陆市场后，A股有望迎来进一步布局的机会。

建银国际首席港股策略师赵文利对第一财经记者表示，最近几个交易日，A股受蚂蚁集团这一大型IPO招股的虹吸效应（对比中芯国际上市）和北向资金持续流出等因素影响，短期资金面趋紧。北向资金历史上有一定的领先性，其动向更值得关注，持续流出多是受到海外市场波动、避险情绪升温以及美元反弹影响，主要影响因素包括海外疫情加速扩散、美国新一轮财政刺激难产、英国脱欧的不确定性等。在他看来，就投资风格而言，除了个股围绕三季度业绩而呈现出走势的分化外，业绩缺乏惊喜但估值偏高的消费医药白马股、科技股和短期超买的免税、新能源等热点板块都有回调压力。在短期回调之后，长线资金将继续围绕“十四五”规划政策方向和行业基本面的未来趋势，在不同板块之间进行重新配置。

在经济转型的背景下，科技创新仍是未来主线。另一方面，在双循环的政策主线下，新基建和消费等内需板块同样值得关注。摩根士丹利华鑫基金方面表示，市场此前的震荡调整，主要基于流动性和海外不确定性因素上升所致，但A股市场总体向好的趋势不变，结构方向继续关注顺周期、优质消费和科技龙头。